27 января 2022, 14:52
ОФЗ: гарантированная доха под 10%, зависимость курса USD и ставки ЦБ РФ. Когда покупать длинные ОФЗ.
Коллеги,
здравствуйте.
Мониторю ОФЗ.
Самые ликвидные:
— ОФЗ 26209, доха 9,9%, погашение 20 07 2022,
— ОФЗ 26230, доха 9,5%, погашение 16 03 2039.
Для временной парковки рублей, ОФЗ 26209 подходит.
Сделал график зависимости ставки ЦБ РФ от курса USD / RUB:
Между ставкой ЦБ РФ и курсом USD / RUB обратная засисимость: коэффициент корреляции минус 0,2%.
В 2014г. для поддержки рубля, ЦБ РФ подняли ставку до 17%.
Если ситуация с Донбассом всё — таки обострится, то ВОЗМОЖНО ПОВТОРЕНИЕ ПОЛИТИКИ ЦБ РФ:
резкий подъем ставки для поддержания рубля,
если такой сценарий произойдёт, это будет хорошей точкой входа в длинные облигации (ОФЗ 26230, ОФЗ 26238)
С уважением,
Олег.
здравствуйте.
Мониторю ОФЗ.
Самые ликвидные:
— ОФЗ 26209, доха 9,9%, погашение 20 07 2022,
— ОФЗ 26230, доха 9,5%, погашение 16 03 2039.
Для временной парковки рублей, ОФЗ 26209 подходит.
Сделал график зависимости ставки ЦБ РФ от курса USD / RUB:
Между ставкой ЦБ РФ и курсом USD / RUB обратная засисимость: коэффициент корреляции минус 0,2%.
В 2014г. для поддержки рубля, ЦБ РФ подняли ставку до 17%.
Если ситуация с Донбассом всё — таки обострится, то ВОЗМОЖНО ПОВТОРЕНИЕ ПОЛИТИКИ ЦБ РФ:
резкий подъем ставки для поддержания рубля,
если такой сценарий произойдёт, это будет хорошей точкой входа в длинные облигации (ОФЗ 26230, ОФЗ 26238)
С уважением,
Олег.
утро доброе! на чем вчера такой отскок прошел по многим акциям?
А почему цена не растёт при таком купоне и таком рейтинге? Срок до оферты 3 года, цена минимум должна быть 102%. Подскажите знающие люди.
Нахрена вообще нужно это пво?
Просто сбор денег при эмиссии.
Вот он доходный бизнес, заключаешь договор и ничего не делаешь.
Но самое интересное, по сути, пво это собака, которая должна откусит...
Денис Сёмочкин, Чушь здесь пишите Вы. По закону больше чем отразили в РСБУ не могут выплатить.
В 22 году прибыль МСФО была 34,1 млрд, её оставили нераспределённой.
В 23 году прибыль была 66,1 ...
4:41
В центре внимания сегодня привилегированные акции Транснефти. Слухи подтвердились — комитет Госдумы по бюджету принял во втором чтении поправки об увеличении до 40% ставки налога на прибыль для Трансн...
Сдается мне, что начинает формироваться разворотная фигура, и скорее всего онна будет в верх, нежели чем вниз...
Более подробно определим после того как будет достигнут уровень в 129 рублей.
Если ...
enzim, Ростелеком?
Да !.
И это хорошо видно, если графики поставить на неделю.
Явно видна нисходящая тенденция по графику.
Он и прошлый раз, в 2022 стал ниже чем в 2018 году.
Да и вершины...
genubat,
Nordstream, я как раз тортик купил. Пойду отмечать)))
Будьте осторожны с покупками
Нет графика 14-15 года перед глазами, но, по-моему, там недолго высокая была.
Ив Ив, я бы не был столь категоричен, очень много тогда историй со всякими тетрадками было и прочими юграми.
Будем считать, что новым клиентом для тех 2-3 банков, которые на накопительные дают 8%, вы уже не являетесь.
У вас 101 тыс на счете, вы купили на 100 офз по 100% + 1 тыс ушла на НКД. Больше на счете никаких движений нет.
Через полгода погашение. Вы получили тело, и купон уже с минусом 13%
Ваши затраты на НКД в текущий момент нигде не учлись. По идее в конце года по вашей инициативе брокер должен вам вернуть переплату НДФЛ, учтя НКД в расходах.
я купил по 1000 (тело) + 1 (НКД) = 1001
мне погасили 1000... у меня образовался убыток по инструменту (минус 1)
разве оно автоматически не пойдет как убыток к общему фин. рез-ту по итогам года?
Вот пример smart-lab.ru/blog/761874.php учета
MegaFan, слабо что понял. Но видимо тут, да. Если у вас ничего кроме облигаций не было. Но у меня движение по счету было сильное (акции + облигации). И убыток немалый за 2021 из-зак акций. Чтобы не отдавать им 13-процентный НДФЛ с купона, чтобы потом не геморроиться с возвратом, в последний день перед погашением продал ОФЗ. Хотя покупал их сразу после предпоследнего купона, заплатив маленький НКД. Перс. менеджер так посоветовал. Надеюсь, правильно...
То есть купил, грубо говоря за 101 + нкд 0,2
продал в последний день по 99.98 + нкд 30.
получил (99.98 +30) минус (101+0,2) = 28.78
Это ушло в прибыль по итогам года. Которое уменьшило мой убыток по счету в целом.
Надеюсь, все правильно и никого уведомлять не надо?
Распространенное заблуждение, и в особенности опасное, когда мы имеем дело с длинными облигациями.
Гарантированы вам купонная доходность плюс переоценка — разность между ценой и номиналом. Т.е. простая доходность к погашению. А 10% — это YTM. Есть очень большая вероятность, что под эту YTM вы не сможете реинвестировать свои купоны. Более того, динамика кривой доходности будет всячески препятствовать зарабатыванию доходности на коротком горизонте.
Однако YTM гарантирована для бескупонных облигаций (которых нет на рынке) при любом развитии событий. Поэтому мы можем ориентироваться на эфф. доходность в quik (или указанную на сайте смартлаба) ттолько в двух случаях:
1) Короткие облигации, предполагаем, что кривая доходности за это время не претерпит существеных изменений.
2) Длинные облигации с максимально низким купоном; надеемся, что восстановление цены займет немного времени, вовремя продаем.
Для инвестора с небольшим горизонтом инвестирования лучше всего выбирать облигации с дюрацией, для которой краткосрочная форвардная ставка имеет наибольшее значение.
Спасибо за усилия.
![]()
Не могу молчать, у меня по матстату 4 было на мехмате.
По моему зависимости никакой нет, коэффициент корреляции минус 0,2% это почти нуль! По крайней мере линейной и по этим данным.
statistica.ru/theory/koeffitsient-korrelyatsii/