27 января 2022, 14:09
Обсуждение Бабочки и ее вариаций. Прошу мнений профи)))
Коллеги добрый день. Поскольку только вкатываюсь в тему, и года не прошло даже, а использую очень спокойную конструкцию Кондор, то изучая конструкцию Бабочка, вижу разное применение и трактовку этой стратегии.
Итак первая: купили 1 кол ниже продали 2 кола по центру и купили 1 кол выше. Вторая это продали 1 кол 1 пут в центре и купили 1 кол выше, 1 пут ниже.
Вводные данные под условия, а что же лучше… С позиции риск-доходность. Строим день в экспирации, неважно утро или день или за сутки до экспирации. Волатильность средне-низкая. (Сейчас высокая).
Собственно говоря механику сам до конца не понял в отличии от Кондора, несмотря на стройку Бабочки по 1му варианту. Выяснил только пока одно, нарушать конструкцию никак нельзя, как бы что не казалось.
Прошу мнения к дискуссии, советы и поучения также принимаются))
п.с. Заканчиваю неделю в Кондоре примерно с 1-1.5% прибыли.
Итак первая: купили 1 кол ниже продали 2 кола по центру и купили 1 кол выше. Вторая это продали 1 кол 1 пут в центре и купили 1 кол выше, 1 пут ниже.
Вводные данные под условия, а что же лучше… С позиции риск-доходность. Строим день в экспирации, неважно утро или день или за сутки до экспирации. Волатильность средне-низкая. (Сейчас высокая).
Собственно говоря механику сам до конца не понял в отличии от Кондора, несмотря на стройку Бабочки по 1му варианту. Выяснил только пока одно, нарушать конструкцию никак нельзя, как бы что не казалось.
Прошу мнения к дискуссии, советы и поучения также принимаются))
п.с. Заканчиваю неделю в Кондоре примерно с 1-1.5% прибыли.
🏦 Совкомбанк – Почему допэмиссия стала причиной роста акций?
📌 Всего за 1 день стоимость акций Совкомбанка сначала снизилась на 2%, после чего выросла на 8%. Сегодня разберёмся, в чём причина таког...
Николай Петров, Сгоняй, к ним всем интересно
Если инфляция начала замедлятся, возможно это будет последнее поднятие ставки до весны… Впереди новогоднее ралли + еще Трамп ралли к 20 Января и т.д. Возможен отскок сегодня, завтра и после ставки ско...
только все валится…
Чингачгук (Великий Змей), на следующий год так же написала)))
И судя по крушениям танкеров в черном море правильно сделала)))
🔋 Да когда же мы уже увидим дивиденды от Юнипро? Разговоры про потенциальное возобновление выплат в этой истории ходят уже более года, однако воз и ныне там.🌧 Так что пока компания приумножает свои де...
19:38
Дмитрий Владимирович, рад за вас только главное их вынести с рынка
Сергей, не знаю, что у вас был за вопрос.
По телефону получил нужную информацию минут за 15.
19:36
ну и я могу их продать на внебиржевой площадке. так что они мои и никак сбер их не может присвоить
Покупать буду ровно за 100. раньше хотел за 105. мешок с баблом буду готовить. может быть и меньше, если наши после вчерашнего, всё таки замочат Кедрами главарей нациков. вроде Медведев даже рвал на с...
По моему скромному мнению, лучше вариант продажи кола и пута, с откупом краев. Потому что, во первых у меня края уже куплены в рамках Кондора, во вторых пройдет автоэкспирация и в 19ч на счете будут только деньги, в отличии от варианта с продажей в центре колов и и покупкой их же, выше и ниже центра, так как в 19ч вы становитесь обладателем фьючей, которые нужно отслеживать, закрывать итд. А это лишний гимор. Блин, это я сам задал и ответил на вопрос что-ли?)
Вот мне тоже интересно тут по делу вообще отвечают?
Кондор от бабочки отличается только средними страйками, у бабочки это один и тот же страйк а у кондора два разных страйка. Поэтому если вы понимаете механику кондора то автоматически понимаете механику бабочки.
Опционы вне денег ликвиднее чем в деньгах и спрэды там меньше. Соответственно с точки зрения доходности более выгодно получится построить бабочку как вы и описали:
продаем 1 пут и 1 колл по центру и покупаем 1 пут ниже и 1 колл выше.
Но это опять же при условии что бабочка лежит центральным страйком на текущей цене.
С точки зрения риска конструкция ведет себя асолютно одинаково, будь она построена только на путах, только на коллах или как выше на путах и колах.
Я торгую опционы на индексы с экспирацией 2-3 месяца и поэтому строю бабочки только на путах.
Разве такую прибыль на линейном активе труднее получить?
Я открываю всегда бабочку и по моей стратегии она может трансформироваться в кондор, потом докупаются спрэды по отдельности И уж точно свои нервы я страраюсь не щекотать торговлей.
1. Бычий спрэд на путах, медвежий спрэд на колах
2. Оба спрэда на путах
3. Оба спрэда на колах
Для полноты картины можно конечно добавить четвертый вариант и засунуть медвежий спрэд в путы а бычий в колы, но это уже инверсия и эту тему я не исследовал.
Про стабильность можно сказать только одно: все три варианта ведут себя абсолютно одинаково.
В чем тогда разница спросите вы? Только в момент покупки/продажи конструкции будет иметь значение какой вариант вы выберите. Чем больше страйков конструкции находятся вне денег, тем большую ликвидность, меньший спрэд и лучшую цену вы получите.
Я торгую опционы на индексы сроком 2-3 месяца и почти никогда не держу до экспирации. Поэтому я учитываю одно условие: индекс с большей вероятностью уйдет вверх и моя конструкция должна оказаться вне денег чтобы была возможность закрыть ее по лучшей цене. Поэтому я строю бабочку только на путах.