QE 3 будет !!!! Федрезерв будет выкупать по $40 миллиардов MBS каждый месяц !!!

Заявление Комитета по операциям на открытых рынках (FOMC) ФРС США: 

 - ФРС ЕЖЕМЕСЯЧНО БУДЕТ ВЫКУПАТЬ MBS НА $40 МИЛЛИАРДОВ;

 - СТАВКИ ОСТАНУТСЯ НА УРОВНЕ 0,25% ДО СЕРЕДИНЫ 2015 ГОДА;

 - ЕСЛИ ВЫКУП MBS НЕ ПРИВЕДЕТ К УЛУЧШЕНИЯМ НА РЫНКЕ ТРУДА — ФРС МОЖЕТ ПРИНЯТЬ РЕШЕНИЕ О ПРОДЛЕНИИ ПРОГРАММЫ;

 - ОПЕРАЦИЯ TWIST ЗАКОНЧИТСЯ В КОНЦЕ ГОДА.  


Реакция рынков, Подробности, Комментарии банков --->

Реакция рынков:

— Фьючерс на индекс S&P 500 обновил более чем 4,5-летние максимумы, поднявшись выше ключевого уровня в 1.450 пунктов.




— Золото показало еще более сильный рост, чем ES.




— Нефть показала сильное движение в обе стороны и сейчас движется вверх.




— Пара евро/доллар, как и нефть, показала сильные движения в обе стороны и сейчас идет вверх.

Подробности:

— Члены FOMC проголосовали почти единогласно (11-1) за выкуп MBS и продление срока нулевых ставок (против выступил только Лакер);

— Принятые Комитетом решения продолжать операцию Twist вместе с программой по выкупу ценных бумаг будет увеличивать баланс ФРС на $85 миллиардов каждый месяц до конца этого года;

— Принятые меры должны оказать понижающее давление на долгосрочные процентные ставки, поддержать рынок ипотечного кредитования и помочь улучшить состояние экономики в целом;

— Комитет ожидает, что инфляция в среднесрочной перспективе, вероятно, будет находиться ниже уровня в 2 процента;

— Комитет обеспокоен тем, что без дальнейшего стимулирования экономический рост может быть достаточно сильным, чтобы спровоцировать устойчивое улучшение ситуации на рынке труда;

— Комитет считает, что ситуация на мировых финансовых рынках по-прежнему представляет собой значительные риски для перспектив экономического роста;

— Если перспективы рынка труда существенно не улучшатся, то ФРС:

1) Будет продолжать ежемесячныо выкупать ипотечные ценных бумаги;

2) Осуществлять дополнительные покупки (других) активов;

3) Использовать другие инструменты стимулирования экономики.

Эти меры будут осуществляться по мере необходимости с целью достигнуть тех улучшений в экономике, которые только возможны при условии сохранения стабильности цен.

Мнения банков:

Goldman Sachs:

«В целом, решения FOMC очень близко от того, чего мы ждали от ФРС. Хотя решение по выкупу ценных бумаг и оказалось чуть ниже прогнозов, они (члены Комитета) сказали, что добавят еще стимулирования, если не увидят улучшения на рынке труда».


Credit Suisse:

«Решение по выкупу бумаг на $40 миллиардов ежемесячно — это почти тот темп (стимулирования экономики), которого мы ожидали. Однако решение продлить срок нулевых ставок до середины 2015 года выглядит немного разочаровывающим в сравении с тем, чего ждал рынок (продления до конца 2015 года)».

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

От себя:

1) QE3 случилось и это само по себе очень значимый драйвер к продолжению роста, хотя по ES мы уже выше 1.455 пунктов.

2) Важно, что третий раунд смягчения отличается от первых двух тем, что, по сути, не имеет ограничений, кроме одной — инфляция должна оставться ниже целевого уровня (сейчас 2%).

Это значит, что ФРС вышел, если можно так сказать, на новый уровень стимулирования политики. И эффект от такого стимулирования может окаться гораздо более сильным для показателя «увернности» инвесторов в завтрашнем дне.

На этом фоне, в течение определенного времени, рынок может уйти очень высоко при отсутствии сильных шоков в Европе.

3) До конца года американский Центробанк будет «палить из 2 стволов» выкупая MBS и продолжая операцию Twist — это, наряду с объявленным  решением о продлении срока нулевых ставок может обеспечить очень сильный краткосрочный (локальный) импульс к росту рынка.

------------------------------------------------------------------------------------


Ждем пресс-конференции Бена Бернанке.

Удачных торгов и будбте осторожны! =)