Будет ли российский рынок падать дальше на геополитике?
Вчера произошло весьма знаковое событие — рынок упал сразу на 6% по РТС, чего не случалось уже 1,5 года. Я полистал утренние обзоры аналитиков с целью найти какое-то объяснение произошедшего или какие-то возможные сценарии развития событий — тщетно. Аналитики на зарплате пишут как роботы под копирку все свои утренние обзоры, боятся пугать инвесторов или отклоняться от среднего мнения.
Давайте подумаем, что происходит...
Падение началось с резких заявлений Сергея Рябкова. В целом, ожидаемо, т.к. Запад давит Москву, Москва не собирается прогибаться.США готовят новый пакет санкций против России — тоже ожидаемо. Под вопросом отключение от SWIFT, что негатив для банковской сферы, запрет на экспорт потребительских товаров, санкции против СП2.
От чего нервничают инвесторы?
Я думаю, боятся, что начнется заварушка как в 2014 или похлеще 2014. США уверены, что Россия готовит план вторжения на Украину, во всяком случае делают вид, что уверены. Россия не делает заявлений, которые могли бы смягчить обстановку, напротив держит в напряжении. Более того, начались масштабные военные учения.
Что по факту?
Инвесторы боятся худшего, но фактически пока развивается тренд, который развивался много лет: США воплощают долгосрочный план продвижения НАТО на Восток и геостратегического ослабления России. Россия хочет этот процесс остановить, а США естественно просто следуют своей цели. Поэтому договориться не получилось. Что-то изменилось по факту? Думаю, нет. Так что вполне возможно, что эмоциональный пик на какое-то время может быть пройден, дальше вернемся к будням и на какое-то время позабудем об этом.
В общем-то с 2014 года мы привыкли жить в таких качелях. Военными учениями у границ тоже мало кого удивишь. Поэтому качельки. В принципе, надо отдать должное, что постоянная геополитическая премия уже заложена в оценку российского рынка, иначе бы он не был самым дешевым и самым доходным среди всех рынков EM.
К сожалению, наши способности прогнозировать развитие геополитических тенденций ограничены. Поэтому разумный инвестор должен оценивать риски и последствия для конкретных компаний. К слову сказать, многие хорошие компании вчера вообще не снизились в цене (Например, Фосагро или Русал), и стоят у своих максимумов. Снижение наблюдалось в тех бумагах, которые могут пострадать от санкций, либо в целом испытывают слабость.
Что делать?
Лично я вчера ничего не делал. Я не в состоянии оценить количественно влияние усиления геополитической конфронтации на акции банков. Вчера я смотрел что можно прикупить за дешево, но ничего не нашел. Банки хорошо упали, особенно Сбербанк, на него бы я в первую очередь смотрел, но вес банков в моем портфеле и так слишком высок, чтобы его увеличивать еще больше.
Продолжаем наблюдать и надеемся, что милитаристский фон будет спадать, а акции устремятся к своим справедливым фундаментально обоснованным величинам.
Подписывайтесь кстати на наш смартлаб телеграм канал: https://t.me/smartlabnews
Может быть, более честно написать - наши способности прогнозировать действия наших же топов?
Что произойдет? Часть корп. клиентов, которые работают с внешним миром перенесут свои счета из Сбера и ВТБ в банки помельче.
Как это повлияет на оценку капитализации Сбера и ВТБ?
На чём они больше всего зарабатывают?
В текущей обстановке рынок ещё дорогой. Надо думать о хедже или закрывать позиции.
25-30% падения ещё впереди.
ты это как определил?
Военно-технический ответ это про ракеты. Украина это частный вопрос.
И ультиматумы просто так не ставят. К прологу будет сериал. А Сбер встанет вместе с добром, торгующемся в Америке, в авангарде.
Сейчас обычка дороже префа
Берём префа
При падении обычка сравняется с префой, тогда берём обычку на всю сумму от продажи префа
Потом обычка отрывается от префа на 10+% и тогда меняем опять обычку на преф
И т.д.
За пару лет так пару раз можно сделать и поднять ДД на 5-10%
Глянь ноябрь 20го
Сравняться не копейка в копейку же должна, разница была там минимальная пару процентов
После этого в том году стала большая разница это точка 2
При падении скоро будет точка 3 и это за 2 года
Можно было тогда выйти из обычки купленной в ноябре 20 в префку, а сейчас зайти в обычку из префки
Вот и добавка к дивидендам пару раз
Это периодически происходит раз в 1-3 года
совет заведи новый полит сайт и там выражай свое всем очень важное мнение!
Подробнее тут t.me/self_investing/8
второе — наглое, неприкрытое откровенное вранье.
везде, на всех площадках и уровнях россия заявляет и всеми способами убеждает об отсутствии планов разнести хохлостан.
мб чуть откупят с понедельника, потом введут санкций еще чуть чуть вниз
потом боковик и медленный рост..
ну само собой это домыслы не более..
сижу в российских тэнге на 30%
master1
в итоге было два падения за эти две недели, одно «на Казахстане», второе «на геополитике». И то и другое — поводы. Причина — другая.
Современность. Россия озвучила свою озабоченность по поводу расширения НАТО не в расчёте на какие-то капитуляции, уступки и т.п. Нет. Так делают все нормальные страны, четко озвучивают свои интересы, а потом начинают их жестко защищать. Россия развязывает себе руки. Конкретные действия предсказать не берусь. Но однозначно — они будут адекватным ответом на действия других стран. Начнет Украина явно нарушать минские соглашения и возобновит войну на востоке, убивая граждан России — будет «миротворческий» ответ. Побежит Грузия в НАТО, Южная Осетия получит шанс войти в состав России. Начнет наглеть Молдавия, тоже произойдет с Приднестровьем. Появятся на Украине войска НАТО — Россия создаст «буферную зону». Если вы протрете глаза, то увидите, что даже мелкие страны действуют жестко защищая свои интересы, например в свое время Марокко оккупировали Западную Сахару, Индонезия — Восточный Тимор, Израиль — Палестину ( и вдобавок постоянно наносит удары по множеству стран без объявления войны), Аргентина схватилась с Великобританией за Фолклендские острова (причем это была война была без объявления войны), Турция убивает курдов игнорируя любые государственные границы… Военные действия в мире идут постоянно, я уже молчу про США, которые ежегодно раздербанивают какую-нибудь страну. Россию загнали в угол и она решила изменить свою внешнюю политику, что конкретно означает отказ от любых дальнейших односторонних уступок. Проведенные переговоры — это сигнал миру об этом. Считаю, что инвесторам об этом волноваться не стоит, наоборот то, что страна готова начать реально отстаивать свои интересы — это очень хорошо! А санкции? А санкции почти перестали быть страшными. Нельзя войти в одну реку дважды.
Вот это действительно раздосадовало. Я надеялся зайти в Фосагро и Русакву. Обе стоЯт как *** у Антон Иваныча
Меня тут два вопроса глобально беспокоят — действительно ли я инвестирую в бизнес или уже больше в рулетку геополитическую?.. может быть стоит свернуть РФ вообще из портфеля.
Однако тогда возникают риски что все офшор инвестиции будут под рисками санкций, ограничений на ввод/вывод и даже могут быть просто отняты (с какой то мизерной вероятностью)
Вот скажем если сейчас от СВИФТа отключат — я смогу переводить деньги из IB на родину?.. кто знает, может есть специалисты в международной фин системе
Моё личное мнение :
Россия выдвинула сразу три ультиматума на этих переговорах и на что она рассчитывала ?
Вывод — России нужен был именно громкий провал этих переговоров для этого Россия их и затевала
Для чего ей это нужно?
— припугнуть как кажется кремлёвским мудрецам мягкотелую бюргерскую западную общественность новой холодной войной и через это внести раздор в позицию стран членов НАТО
— добиться от Запада агрессивного ответа на свой ультиматум и выстввить Запад инициатором очередного витка гонки вооружений
— пропагандистки оправдать свои действия на границе с Украиной
— отвлечь народ от болезненных внутренних проблем ( инфляция, рост продуктовых цен и тд и тп)
Вывод — эта созданная Россией истерическая, пропагандистская волна информационного напряжения быстро схлынит если Запад холодно и спокойно отреагирует, а до реальных российских шагов в плане создания реальной угрозы на границах НАТО ещё очень и очень далеко.
При нейтральной реакции Запада на российский демарш рынок уже на следующей недели вернётся к своим текущим проблемам.
P.S Ястребиная речь нашего замминистра по замыслу сочинителей текста должна была бы ударить по западным рынкам, но увы получилось как всегда...
Типичное застревание в убыточной позиции (позициях).
Ядерных разборок очканули даже с маленькой Северной Кореей.
А вот зарядить Украину на военный возврат своих территорий (ЛНР, ДНР) вполне могут. И это крайне печально. Операция в Крыму была бескровной. А в этот раз может начаться фактически гражданская война.
Украина без такого союзника может только начать ограниченный конфликт для:
1 своих внутриполитических целей правящей партии
2 подтолкнуть страны запада от моральной поддержки к реальным делам
3 просто подгадить России в любой выбранный Украиной момент
И самое интересное — Украина начав военную операцию выигрывает как в случае поражения так и в случае успеха, если и проиграли — мы же пытались вернуть свою территорию
На самом деле патриотизм (пусть даже такой неявный как у Тимофея) мешает видеть ситуацию трезво и полностью.
Кругом враги, но мы не дрогнем — лишнее это по факту.
Риск/доходность в данном случае и как минимум в ближайшие месяцев 7 (до окончания российского див.сезона) чересчур высокий. Вероятность получения тех самых дивидендов от некоторых компаний РФ с каждыми неделей/месяцем снижается и становится более призрачной.
А если так, то нафига их не продавать, шортить, а то и держать вообще?
В любой непонятной ситуации покупаем макдональдс, колы, хейнц, колгейт и иже с ними, амген, куалком, интел и т.п… и кайфуем.![]()
А, ну и фин.организации США, которые много выводили компаний на айпио, обслуживают клиентов и управляют их деньгами или хотя бы просто их хранят.
Pedro Cardebar, может, просто полностью игнорирует геополитику и макроэкономику?![]()
Вообще лично я придерживаюсь такого мнения: 99,9999% частных инвесторов из эРэФии и ей подобных местячковых стран — нищеброды с возможностями уровня максимум некоторых домохозяек из США, из которых 60% постоянно пребывает в дзене полном неадеквате, 30-35% воспринимает хоть какую-то информацию хоть немного адекватно, но не в состоянии мыслить и принимать решения самостоятельно, и только МЫ (оставшиеся 5-10%) не случайно находимся хоть в числе предпринимателей, хоть в числе трейдеров и инвесторов, да ещё и хоть что-то на жизнь этим зарабатываем...
Поэтому наблюдать надо в первую очередь за международными институциональными инвесторами, периодически/часто/постоянно в том числе находящимися и в рублёвых активах, но не забывая о том, что у тех они могут быть и в количестве, не превышающем 10% от портфеля… и вот как бы всем там в некоторым смысле реально насрать: что-то случилось в укроссии, белороссии, казароссии, России или ещё где в примерно этой части глобуса — в случае чего выходят они подчас из всех активов одновременно подобных на всякий случай.
Ну и вот ещё что: если о чём-то льют в уши местным жителям из всех утюгов что-то — лучше искать точку выхода из этого чего-то с максимальной прибылью от греха подальше. Если что интересное и реально полезное проскакивает на том же РБК — это максимум одна не очень заметная новость или чьё-то мнение, к которой почти не привлечено никакого внимания, а то и вообще вскользь между строк потенциально инсайдерская информация, которую большинство вообще не заметит…![]()
Так это же геополитика! санкции — так бы чемпионами стали точно!
Pedro Cardebar, я вообще не про то немного написал. Надо в первую очередь АДЕКВАТНО и ТРЕЗВО оценивать СВОИ МЕСТО И ТАК НАЗЫВАЕМЫЙ СТЕКЛЯННЫЙ ПОТОЛОК С РИСКАМИ.
Повторюсь более понятно и коротко: 99,999% частных инвесторов из рашки — нищеброды с таким количеством денег, которое есть у обычных домохозяек из пендостана.
Если сравнить бюджет рашки и некоторых международных или пендоских компаний, конгламератов и корпораций — надо понимать, что бюджеты последних больше. Надо понимать также, что действующая власть у пендосов с одной стороны абсолютно легитимна (в отличии от нашей), с другой стороны как минимум не рискнёт пойти против бизнеса, так как бюджет некоторых компаний вполне сопоставим ещё и с бюджетом пендостана. Посему там государство хорошо помнит своё место и свою роль и лишний раз не рыпается против граждан или бизнеса.
Ну то есть к чему я клоню: есть мнение крупнейших МИРОВЫХ институционалов, которое и обосновано, и подкреплено чем-то. А есть мнение всех остальных. И есть мнение каких-то случайных людей с местячковых стран категории фанатиков-ура-патриотов. Как по мне: лучше уж зацепиться за гриву крупнейших мировых институционалов и получать не меньшую доходность, чем получают они, чем иметь своё мнение и сидеть в убытках.
Но надо понимать, что институционалы институционалам рознь даже из пендостана и Швейцарии.
Поэтому своя собственная аналитика не мешает никогда. И чем больше факторов не проигнорировано при аналитике, тем более точный прогноз.
Ну и в конце концов не стоит забывать, что старых лошадей новым трюкам не научишь, и в случае старых одних и тех же людей на разных должностях можно с точностью вплоть до 60-90% предсказать заранее, какие они решения примут и что они же при этом скажут.
В случае российского рыночка — по-моему, до июля-августа на нём ловить особо нечего. Случайно заработать можно, конечно, но проще купить СТАРЫЕ товары первой-второй необходимости, ритейл-общепит, некоторые фин.организации, некоторые технологические компании, стабильно выплачивающие более 0,5% за квартал в баксах и забыть минимум до середины 2022 года, особенно, если баксы есть, чтоб не брать баксы по 75+.
N.B. может автор боится, что смартлаб запишут в иноагенты, если тут будут писать более трезвый взгляд на политику кремля?