13 января 2022, 01:14

Инвестируй или умри

Рецензия на книгу: «Случайное блуждание на Уолл-стрит» — Бэртон Мэлкин

Моя оценка:

(5 из 5)

«Тем, кто сейчас готовится к выходу на пенсию и не хочет довольствоваться скудной жизнью, можно предложить только два реальных выхода: либо всерьез заняться накоплениями, либо рано умереть», Бертон Мэлкил, «Случайное блуждание на Уолл-стрит»

Что выберете вы: бедность в старости на пенсии, смерть молодым, или становится богатым год от года? И есть ли выбор при таком раскладе?

Бертон Мэлкил был директором инвестиционной компании The Vanguard Group (одной из крупнейших в мире с активами в управлении на триллионы долларов) в своей книге «Случайное блуждание на Уолл-стрит», изданной в первый раз еще в 1973, он одним из первых рекомендовал инвесторам использовать пассивно управляемые «индексные» фонды.

Книга «Случайное блуждание на Уолл-стрит» как библия финансов. Если вы хотите узнать всё сразу самое главное о деньгах и инвестициях, то этот труд в самый раз. Из каждой главы можно было бы сделать отдельную книгу. Например, о финансовых пузырях, которые пузырятся на жизни каждого поколения. Забавный экскурс в историю безумия масс. Из века в век.

Англия в начале 1700-х годов.

«Но публика, казалось, готова была купить все, что угодно. Повсеместно создавались новые компании по строительству кораблей для борьбы с пиратами, по разведению лошадей в Англии, по торговле человеческими волосами, по строительству больниц для незаконнорожденных детей, по извлечению серебра из свинца, по добыванию солнечного света из огурцов...»

Шестидесятые года двадцатого века.

«Этот период получил название „бума троники“, потому что названия новых фирм часто содержали всевозможные вариации и сокращения от слова „электроника“, даже если они не имели никакого отношения к электронной промышленности. Да покупателей акций и не интересовало, чем конкретно занимается та или иная компания. Само слово „электроника“ оказывало на них магическое воздействие.
Возьмем условно небольшую компанию Shoelaces („Шнурки“), которая уже на протяжении 40 лет занимается выпуском шнурков для ботинок и акции которой имеют вполне приличный коэффициент доходности — 6. Измените ее название на Electronics and Silicon Furth-Burners. На сегодняшнем рынке слова „электроника“ и „силикон“ равносильны увеличению коэффициента доходности до 15. Но главный фактор успеха — это слово Furth-Burners, которое ничего не означает и которого никто не понимает. Уже одно это может удвоить коэффициент. Таким образом 6 за производство шнурков плюс 15 за электронику и силикон дают уже 21. Умножьте эту цифру на два за Furth-Burners — и вы получите новую компанию с коэффициентом доходности 42».

В эру доткомов ребята, не имеющие даже сайта, получали капитализацию в миллиард долларов! Вот как надо делать деньги!

Автор, по большей части книги, стебется над финансистами и их способами оценки и выбора акций.

Пытаться предсказывать цены можно с помощью технического или фундаментального анализа. Сторонники культа технического анализа заняты составлением и толкованием графиков. Они пытаются по прошлому угадать будущее. Бертон Мэлкил показывает, что даже просто бросая случайным образом монетку и рисуя графики, аналитики увидят потом в этом некую закономерность.

Фундаменталисты же пытаются найти и определить истинную внутреннюю ценность акции. Если она выше текущей цены акции, то нужно брать и побольше!

На протяжении сотни страниц Бертон Мэлкил показывает и доказывает, почему это всё не работает. Смысл в том, что даже, если будет найден способ выбирать прибыльно акции, то, когда об этом методе узнает много людей, то эффект пользы исчезнет. Рынок как самозашифровывающая структура.

Рынок пытаются взломать, найти параллели, индикаторы… в виде, например, влияния длины юбок на рост и падение акции. «Юбочный индикатор», растет длина юбок — растет рынок. И, наоборот, короткие юбки с оголяющими попками к медвежьему рынку. Система вроде как-то работала, пока феминистки не испортили все со своими джинсами. ;)

Но, если вы хотите знать, то самое больше «влияние» на рынок акций США оказывают объемы производства сливочного масла в Бангладеш.

«Разумеется, во всем этом нет никакого смысла. Результаты предсказаний свидетельствуют лишь о том, что иногда совпадают два никак не связанных между собой события. По словам Марка Халберта, исследователь рынка Дэвид Лайнвебер обнаружил, что наибольшее число совпадений с поведением индекса S&Р 500 имеют данные объема производства сливочного масла в Бангладеш».

На месте желающих заработать баснословные деньги я бы отправился в Бангладеш и нарушил бы производство сливочного масла до нуля. В этот же момент сделал короткую ставку на падение рынка акций США. Кто хочет стать миллиардером? ;) Смерть Кощея в яйце, а S&Р 500 в сливочном масле в Бангладеше.

Бертон Мэлкил дает исчерпывающие инструкции, что делать, чтобы создать капитал. Это книга-путеводитель инвестора. Для каждого возраста своя стратегия. Чем вы моложе, тем больше акций и риска, чем старше, тем консервативней.

Вкратце, регулярно и как можно раньше начинайте инвестировать в индексные фонды, делайте это 30 лет и не заморачивайтесь. И будет вам счастье на старости.

Рекомендую книгу Бертона Мэлкила «Случайное блуждание на Уолл-стрит. Испытанная временем стратегия успешных инвестиций» для повышения финансового интеллекта.