Обзор рынка акций за неделю (ФГ "ФИНАМ"). Чиновники ФРС готовы к многократному повышению ставок в 2022 году

Минувшая неделя обернулась коррекцией для американских индексов после нескольких серьезных «ястребиных» сигналов. Чиновники ФРС готовы к многократному повышению ставок в 2022 году для усмирения инфляции, а упавшая до 3,9% безработица лишь усилила эти перспективы. По другую сторону океана Кристин Лагард и ее политика «дешевых денег» испытают дополнительное давление на фоне взлетевшей до 5,0% инфляции. Тем временем ситуация в секторе недвижимости Китая продолжает оставаться напряженной, а Apple стала первым членом «клуба $3 трлн».

По итогам недели Dow Jones Industrial Average опустился на 0,29%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 1,87%, а Nasdaq Composite упал на 4,53%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, окреп на 0,40%, британский FTSE 100 выиграл 1,36%, а китайский CSI 300 уменьшился на 2,39%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 95,18 пункта, потеряв за неделю 0,82%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 0,08% до 1,1359.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю выросла на 25,30 б. п. до 1,765%, британских 10-летних Gilts – на 20,50 б. п. до 1,178%, 10-летних немецких бондов – на 15,00 б. п. до -0,029%.

По данным Министерства труда США, в декабре безработица в стране снизилась до 3,9%, а количество новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе составило 199 тыс. Таким образом, уровень безработицы продолжает приближаться к важной отметке в 3,5%, зафиксированной по итогам февраля 2020 года. Эта тенденция, несмотря на низкий прирост рабочих мест в американской экономике в последние несколько месяцев, открывает перспективы ускоренного количественного ужесточения со стороны ФРС.

Протокол последнего заседания ФРС, обнародованный в среду, 5 января, показал, что чиновники готовы к ускоренному сворачиванию программы выкупа активов в целях борьбы с взлетевшей инфляцией. Кроме того, согласно графику индивидуальных прогнозов ФРС, члены Комитета по открытым рынкам ожидают, что процентные ставки в США будут увеличены 3 раза в течение 2022 года.

По данным Евростата, инфляция в ЕС по итогам декабря поднялась до 5,0% (г/г). Таргет Европейского центрального банка при этом остается на уровне 2%, что создает дополнительное давление на Кристин Лагард с учетом сохраняющейся политики «дешевых денег» в странах альянса.

По данным Университета Джонса Хопкинса, глобальное число случаев COVID-19 достигло исторического пика (2,88 млн по состоянию на 7 января) на фоне распространения штамма «Омикрон». Главными эпицентрами инфекции остаются США, Франция и Великобритания.

Девелопер Shimao в пятницу, 7 января, не смог выплатить купон по своим облигациям, усилив опасения касательно дальнейшего развития кризиса в секторе недвижимости Китая. Ситуация усугубляется тем, что бонды Shimao до настоящего момента удерживали инвестиционный рейтинг, а сама компания является одним из лидеров рынка жилой недвижимости Поднебесной.

Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе составило 207 тыс. человек, что на 7 тыс. больше показателя неделей ранее.

Apple стала первой в истории компанией, достигшей рыночной стоимости в $3 трлн. Цена акций корпорации с начала марта 2020 года выросла в 2,3 раза на волне высокого «ковидного» спроса на продукты компании.

Важные события предстоящей недели:

• В фокусе рынков в среду, 12 января, окажется декабрьская инфляция в США. Аналитики ожидают, что за последний месяц 2021 года цены подросли на 0,4% (м/м) (+0,8% (м/м) в ноябре), что соответствует скачку на 7,0% (г/г) (+6,8% (г/г) в ноябре).
• Во вторник, 11 января, Джей Пауэлл выступит перед Сенатом США, который должен принять решение об одобрении его кандидатуры на 2-й срок на посту главы ФРС. Претендующая на позицию вице-президента ФРС Лаэль Брейнард выступит перед законодателями спустя два дня после Пауэлла, 13 января.
• Во второй половине недели открывается сезон корпоративных отчетностей за IV квартал и весь 2021 год. Свои результаты представят J.P. Morgan, Wells Fargo, BlackRock, Citigroup, IHS Markit и Delta Air Lines.
• Центральные банки Южной Кореи, Сербии, Румынии и Казахстана на неделе примут решения по ключевым процентным ставкам.
• В связи с национальными праздниками, Токийская фондовая биржа будет закрыта в понедельник, 10 января.
• Ожидается, что крупнейшим IPO текущей недели станет размещение управляющей компании TPG, специализирующейся на альтернативных инвестициях. Прогнозная капитализация компании, исходя из середины ценового диапазона $28-31, составляет около $11,1 млрд. Предварительная дата начала торгов – четверг, 13 января.
• Среди прочих ключевых макроэкономических индикаторов, планируемых к публикации на этой неделе, отметим декабрьский индекс потребительских цен (ИПЦ) в Китае (вторник, консенсус +0,2% (м/м)), индекс цен производителей в США (четверг, консенсус +0,4% (м/м)) и объем розничных продаже в США за декабрь (пятница, консенсус -0,1% (м/м)).

S&P500

С точки зрения технического анализа S&P 500 опустился ниже середины канала Боллинджера. Этот факт, вкупе с близостью инструмента к поддержке на 4650, создает благоприятные условия для восстановления котировок на текущей неделе.

DAX

На дневном графике DAX снял локальную перекупленность за счет отступления от верхней полосы Боллинджера. Индекс найдет поддержку в диапазоне 15 750 — 15 830, где котировки могут стабилизироваться.

CSI300

С точки зрения теханализа CSI 300 в ходе торгов понедельника отскочил от поддержки на 4780, что открывает хорошие перспективы для инструмента на текущей неделе. Целью для индекса станет диапазон 4930-4955.