Торговля по тренду для новичков. Введение

В начале апреля опубликовал свои Итоги 1 квартала. +11,4% на тот момент. Рынок был тяжелый, результат посчитал достойным. Но был один комментарий к посту, который заставил задуматься.

Рост рынка, по сути, безостановочно с 2015 года, привел к притоку огромного количества непуганых участников. Людей, мыслящих категориями «сколько иксов смогу сделать». Идущие во все тяжкие в погоне за подобной доходностью. И, конечно, вопрос времени, когда риски такого подхода реализуются.

Именно для новых участников задумал написать серию постов, рассказывающих о методе Trend Following, являющимся для меня «хлебом» уже более десятилетия. Мощный и зачастую несложный подход, который никогда не сломается.

Как правило, язык алготрейдеров непонятен большинству. Здесь попробую упростить и доступно объяснить природу трендов, механику работы трендовиков, плюсы и минусы этого подхода.

Финансовый рынок характеризуется цикличностью. Цикл роста сменяется циклом снижения. Затем снова рост. В перерывах может быть боковик. Момент наступления и длительность каждой из стадий непросто спрогнозировать. Так же, как и глубину просадки. Вот что сейчас на рынке? Коррекция (которая, возможно, уже закончилась) или лишь начало медвежьего рынка длиной год-два? На 100% никто не знает.

Как выстроить систему взаимоотношений с рынком максимально безопасным образом? Как построить долгосрочное сотрудничество так, чтобы снизить боль от неблагоприятной рыночной конъюнктуры?

Ответ для разумного инвестора давно дан – диверсификация. Нам говорят – вкладывайтесь в индекс и уходите от рисков стокпикинга. Отличная идея! Вкладывайтесь в разные страны и уходите от рисков «японского сценария». Еще лучше! Добавьте малодоходное, но хорошо работающее в портфеле золото. И вы лучший!

Отличный подход, исторически показавший устойчивость к различным рыночным катаклизмам. Можно ли улучшить такой подход? На мой взгляд, ответ положительный. Для этого нам необходимо добавить в наш портфель диверсификацию не только по инструментам и странам, но и по методам.

Trend Following (торговля по тренду) – несложный спекулятивный подход, отлично дополняющий описанные выше инвестиционные методы. Чем дополняющий? Заработком на медвежьем рынке. В периоды турбулентности просадка от портфеля активов компенсируется плюсующей долей, выделенной в спекулятивную часть.

Менее года назад опубликовал рецензию на книгу Меба Фабера «Глобальное распределение активов».

Великолепный сборник показателей доходности и риска различных активов, а также ряда портфелей от инвестиционных гуру. (Разрозненные в книге данные собрал в табличку – скачивайте и пользуйтесь). Книга должна стать настольной для пассивного инвестора.

Цитата Фабера

«Мы являемся активными сторонниками применения смарт-беты и факторного смещения. Очень трудно превзойти портфель, который состоит в равных долях из а)глобальных акций со смещением по стоимости и импульсу, б)облигаций и в)управляемых фьючерсов или аналогичной трендовой стратегии.»

То есть Фабер, портфельный управляющий, идет, в том числе, в сторону использования трендовых подходов с целью повышения доходности/уменьшения риска. Почему бы разумному инвестору не пойти тем же путем?

И на российском рынке уже есть инструмент, показывающий эффективность этого подхода. Около трех лет назад уважаемый А.Г. предложил два индекса для глобального и российского рынков, где инвестиционные стратегии на акциях и облигациях дополнены спекулятивными (преимущественно трендовыми) стратегиями. Результат диверсификации по торговым методам – серьезное уменьшение рисков.

Кстати, не так давно с Веревкиным записали стрим как раз на тему «Хеджирование инвестиционного портфеля с помощью трендовых стратегий».

В завершении первого поста – классная цитата из «Биржевой торговли по тренду» Майкла Ковела

«Традиционный портфель на 60% состоит из акций и на 40% из облигаций. Современная теория портфеля показывает, что при добавлении в портфель актива, не коррелирующими с другими, такого как, например, инвестиция, управляемая по стратегии следования тренду, прибыль действительно возрастает, а риск снижается.»

Сегодня — пост–вступление. В дальнейшем план следующий:

Вторник – ПОЧЕМУ ТРЕНДЫ НИКОГДА НЕ СИСЧЕЗНУТ? ПСИХОЛОГИЯ ТОЛПЫ

Среда – ВИДЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА. МЕХАНИЧЕСКИЙ И ДИСКРЕЦИОННЫЙ ПОДХОДЫ

Четверг – ТРЕБОВАНИЯ К ТОРГОВОЙ СИСТЕМЕ. ПЛЮСЫ И МИНУСЫ ТРЕНДОВОГО ПОДХОДА