Добрый день, друзья!
Велик и могуч американский язык. Каких только названий не встретишь, анализируя заокеанских эмитентов. Многие российские инвесторы знают компанию «Danaher», которую легко запомнить по названию (попробуйте написать его кириллицей).
А сегодня моё внимание привлекла компания Houlihan Lokey (HLI). И пусть американцы думают, что компания названа в честь своего основателя. Мы то, русскоязычные, знаем, что её название означает «Хулиганистый Лакей». 😊
В то же время, компания привлекла меня не своим смешным названием, а отличной динамикой своих финансовых результатов.
👉 Houlihan Lokey является инвестиционным банком, а также предоставляет консалтинговые услуги по вопросам слияний и поглощений, рынков капитала, финансовой оценке и стратегического консалтинга. Конкурентным преимуществом компании является инновационная интегрированная платформа, которая используется для предоставления клиентам консалтинговых услуг. Основана в 1972 году.
Высокий спрос на инвестиционный консалтинг обусловил отличную динамику финансовых результатов Houlihan Lokey. За последние пять лет (с 2016 по 2020 гг.) годовая выручка компании увеличилась с 694 до 1526 млн. USD (в 2,2 раза), годовая чистая прибыль возросла с 70 до 313 млн. USD (в 4,5 раза), а котировки акций выросли с 25 до 65 USD (в 2,6 раза).
📊 Последний отчёт эмитента был опубликован 28 октября и финансовые результаты компании превзошли ожидания аналитиков: рентабельность продаж составила 21%, рост выручки к АППГ составил 95% (!!!), а коэффициент текущей ликвидности составил 1,6х (подробнее с отчетностью можно ознакомиться здесь).
Динамика конкурентоспособности компании представлена ниже.
👍 Текущий конкурентный статус Houlihan Lokey является достаточно высоким (K = 1,503). Основным источником повышения конкурентоспособности компании являются высокие темпы роста продаж (KI). При этом также отметим неплохую операционную эффективность (KR), а также финансовую устойчивость (KF).
🚀 Рост ключевых финансовых индикаторов компании нашел отражение в повышении котировок акций эмитента, которые уверенно опережают динамику индекса S&P 500.
Капитализация Houlihan Lokey на данный момент составляет 6,0 млрд. USD. Акции эмитента доступны к покупке на Санкт-Петербургской бирже. Мультипликатор P/E по текущим котировкам равен 20х. Дивидендная доходность составляет 2,0%.
К сожалению, руководство компании не даёт прогнозов на перспективу. В то же время, ожидаемое повышение процентных ставок и накачивание финансовых рынков деньгами создаёт благоприятные условия для роста выручки и прибыли компаний банковского и финансового секторов.
🚀 С момента публикации моей инвестиционной идеи по компании Danaher в апреле 2020 г. (https://smart-lab.ru/blog/610597.php), котировки её акций выросли на 133%. Индекс S&P 500 за тот же период вырос на 89%. Очевидно, что компании со смешными названиями уверенно обгоняют бенчмарк. Поэтому беру Хулиганистого Лакея на заметку.
___________
Резюме. Попытаюсь найти точку входа для покупки акций Houlihan Lokey.
P. S. В моём сообществе ВКонтакте представлено множество других инвестиционных идей.
Буду рад Вашим вопросам и комментариям
Продолжение следует...
Сомнений в росте котировок Houlihan Lokey у меня нет. Немного настораживает мощный рост, который произошёл после публикации отчётности. Есть риск временного снижения котировок.
четка
компания роста в финансовом секторе, может быть довольна циклична, так же как и у SVB Financial неплохие показатели, но у нее основные клиенты стартапы, а у Houlihan Lokey — средний бизнес, плюс было слияние с японским инвестбанком GCA, если рынки будут расти, то и далее возможен сверх пропорциональный рост