Энергетический кризис, насколько все серьезно?

Основную часть отчетов за 1 полугодие мы с вами разобрали, они вышли ожидаемо позитивными, особенно у российских сырьевиков. В мире сейчас начинается энергетический кризис. Зима близко, запасы газа в ПГХ Европы заполнены ниже нормы, в Азии ситуация не сильно лучше.

Основными бенефициарами сложившейся ситуации стали компании по добыче энергоресурсов, газа, угля и нефти. ОПЕК+ не торопится наращивать добычу, ссылаясь на рост новых случаев заражения ковидом и возможные новые локдауны. Спрос на нефть также растет со стороны энергетического сектора, некоторые станции переводят с газа на мазут, где это возможно, что удешевляет производство электроэнергии при текущих рыночных ценах на голубое топливо.



Энергетические кризисы обычно ничем хорошим для рынков не заканчиваются. Пока цены на энергоресурсы высокие, начинают подключаться малоэффективные и низкорентабельные производители, а спрос при этом постепенно снижается. Мы уже видим закрытие ряда заводов по производству удобрений, где в качестве сырья выступает природный газ, снижение потребления электроэнергии крупными и энергоемкими предприятиями, производящими алюминий и другие металлы.

Если посмотреть историю, то энергетические кризисы не такая уж редкость, они происходят примерно 1 раз в 10 лет (1980, 1990, 2000, 2008, 2021). Обратите внимание, что в эти же годы случались и экономические кризисы (1990, 2000, 2008, 2021?). Несмотря на большое количество экономистов, экономические кризисы прогнозировать так и не научились, иногда кто-то угадывает, правда. Ну это и не мудрено, ведь нам кризис обещают чуть ли не каждый год, кто-то в любом случае оказывается прав.

Цены на энергоресурсы сейчас могут быть очень волатильными, на цены будут влиять высказывания глав государств и представителей крупных энергетических компаний, климатические факторы и их прогнозы. Пытаться на этом спекулировать не лучшее решение, если вы не профессионал в данной сфере.

Что же делать частным инвесторам? Я считаю, что идеальным решением будет просто держать те активы, которые уже куплены. Если их доля слишком высокая, то можно немного разгрузиться, зафиксировав текущую прибыль. Вижу, что кто-то пытается шортить газовые и нефтяные компании и фьючерсы на энергоресурсы. Шортисты, как вы знаете, могут стать дополнительным топливом для продолжения роста, ведь если цены продолжат расти, то шорты придется закрывать, а это новые покупки...

Попробуйте себе ответить на вопросы, готовы ли вы пересиживать с теми активами, что уже есть в портфеле, коррекцию? Если да, то переживать не стоит. И по возможности желательно сократить плечи и шорты, если они имеются.

Это лишь мое мнение, а что думаете вы, чем все закончится?

⚠️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

Следить за всеми моими обзорами можете здесь: Telegram, Смартлаб, Вконтакте, Instagram