07 октября 2021, 16:08
Adobe inc (ADBE) отчитался за 3 квартал 2021 года.
Борода инвестора на своей странице в ВК разобрал отчет компании Adobe
Adobe inc (ADBE) отчитался за 3 квартал 2021 года. Все что только можно про уникальность бизнеса и невероятный безостановочный рост показателей я уже сказал в прошлых постах, поэтом просто фиксируем результаты:
— выручка +22%;
— EBITDA +26%;
— EPS +28%;
— выкупили 1,7 млн акций за квартал (сегодня их 480 млн штук);
Прогноз на 4 квартал так же хорош: рост выручки на 20%, EPS — 2,52 доллара. Правда на графике становится отчетливо заметно, что темпы роста после сильного начала года несколько снижаются. Что будет с котировками если выручка будет расти однозначными темпами?
Мультипликаторы все еще космические: P\S = 18,5;EV\EBITDA = 42; P\E = 58!!! Любое значительное падение темпов роста приведет к мощному падению капитализации?
Впрочем менеджмент все понимает и продолжает работу над развитием бизнеса. В текущем квартале объявлено о покупке компании Frame.io — ведущей облачной платформы для видео-сотрудничества. Эта компания оптимизирует процесс производства видео, позволяя редакторам и ключевым заинтересованным сторонам проекта беспрепятственно сотрудничать, используя рабочие процессы, ориентированные на облако.Сочетание ведущих предложений ADBE по редактированию видео, включая Photoshop, Premiere Pro и After Effects, с облачными функциями просмотра и утверждения Frame.io радикально ускорит творческий процесс и предоставит комплексную видеоплатформу. Закрытие сделки ожидается в 4 квартале, соответственно положительный эффект на выручку уже с нового отчетного года.
Другие интересные новости из презентации:
— приложения Creative Cloud теперь изначально работают на новом чипе Apple Silicon M1 (Apple захватывает мир);
— в третьем квартале Document Cloud достигла рекордной выручки в 493 миллиона долларов, увеличившись на 31% по сравнению с прошлым годом. Движущей силой этой производительности стал рост спроса на подписки Acrobat во всем мире и сильные стороны в сегменте малого и среднего бизнеса.
— Acrobat, Scan и Sign имеют чем 100 миллионами активных пользователей в месяц;
Бизнес ADBE по прежнему очень силен и показывает невероятно стабильные темпы роста! Мне казалось, что рост может замедлиться ниже 20% в следующем году, но вероятно точечные инвестиции в покупку активов не дадут этому случиться. Самое главное, что сервисы компании невероятно востребованы в стремительно цифровизирующейся мировой экономике, что делает бизнес фундаментально привлекательным. Правда он крайне дорого оценен и лично я не могу себя заставить купить компанию с оценкой в 15 выручек и капитализацией в 300 млрд долларов. Но если будут какие-то коррекции и просадки (например еще в мае акции стоили 470 долларов и я писал, что это хороший момент для покупки), то их можно смело покупать.
Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.
Adobe inc (ADBE) отчитался за 3 квартал 2021 года. Все что только можно про уникальность бизнеса и невероятный безостановочный рост показателей я уже сказал в прошлых постах, поэтом просто фиксируем результаты:
— выручка +22%;
— EBITDA +26%;
— EPS +28%;
— выкупили 1,7 млн акций за квартал (сегодня их 480 млн штук);
Прогноз на 4 квартал так же хорош: рост выручки на 20%, EPS — 2,52 доллара. Правда на графике становится отчетливо заметно, что темпы роста после сильного начала года несколько снижаются. Что будет с котировками если выручка будет расти однозначными темпами?
Мультипликаторы все еще космические: P\S = 18,5;EV\EBITDA = 42; P\E = 58!!! Любое значительное падение темпов роста приведет к мощному падению капитализации?
Впрочем менеджмент все понимает и продолжает работу над развитием бизнеса. В текущем квартале объявлено о покупке компании Frame.io — ведущей облачной платформы для видео-сотрудничества. Эта компания оптимизирует процесс производства видео, позволяя редакторам и ключевым заинтересованным сторонам проекта беспрепятственно сотрудничать, используя рабочие процессы, ориентированные на облако.Сочетание ведущих предложений ADBE по редактированию видео, включая Photoshop, Premiere Pro и After Effects, с облачными функциями просмотра и утверждения Frame.io радикально ускорит творческий процесс и предоставит комплексную видеоплатформу. Закрытие сделки ожидается в 4 квартале, соответственно положительный эффект на выручку уже с нового отчетного года.
Другие интересные новости из презентации:
— приложения Creative Cloud теперь изначально работают на новом чипе Apple Silicon M1 (Apple захватывает мир);
— в третьем квартале Document Cloud достигла рекордной выручки в 493 миллиона долларов, увеличившись на 31% по сравнению с прошлым годом. Движущей силой этой производительности стал рост спроса на подписки Acrobat во всем мире и сильные стороны в сегменте малого и среднего бизнеса.
— Acrobat, Scan и Sign имеют чем 100 миллионами активных пользователей в месяц;
Бизнес ADBE по прежнему очень силен и показывает невероятно стабильные темпы роста! Мне казалось, что рост может замедлиться ниже 20% в следующем году, но вероятно точечные инвестиции в покупку активов не дадут этому случиться. Самое главное, что сервисы компании невероятно востребованы в стремительно цифровизирующейся мировой экономике, что делает бизнес фундаментально привлекательным. Правда он крайне дорого оценен и лично я не могу себя заставить купить компанию с оценкой в 15 выручек и капитализацией в 300 млрд долларов. Но если будут какие-то коррекции и просадки (например еще в мае акции стоили 470 долларов и я писал, что это хороший момент для покупки), то их можно смело покупать.
Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.
1 Комментарий
Читайте на SMART-LAB:
Страх – это хорошо. Даже для ВДО
Затянувшийся падеж эмитентов ВДО – симптом экономический. Не весь малый, средний и даже крупный бизнес способен с такой экономикой сосуществовать.
Но есть и рыночный симптом. Это...
06:46
Как забирать деньги из крипты в 2026 году?
Ну что, уже сегодня! Проведем мощный эфир – где в крипте появляются «раздачи» и как их не пропустить?
Будем говорить о моментах, когда рынок движется не просто случайно, а понятно и...
26.05.2026
Банковский плохиш обходит Германа Кибальчиша на повороте мистер Греф уже не один год впустую сливает деньги на попытках поиграть в цифровые продажи и уже долго плакает крокодильими слезками, что ВБ и ...
Как бы чего не вышло ! ( пост 150, 12+) Немного встревожило ниже сообщение: Экс-заместитель Шойгу генерал-полковник ФСБ Олег Храмов занял пост советника Германа Грефа в Сбере — РБКБывший заместитель ...
💯Есть предположение, что отскок по валюте на этом закончился. Нагрузку для валюты добавляют:1. НДПИ — налогоплательщики уплачивают налог за апрель 2026 г.
2. НДС — налогоплательщики уплачивают 1/3 с...
💯Есть предположение, что отскок по валюте на этом закончился. Нагрузку для валюты добавляют:1. НДПИ — налогоплательщики уплачивают налог за апрель 2026 г.
2. НДС — налогоплательщики уплачивают 1/3 с...
До 10 июня это все продлится.
Но за это время куча бумаг будет продано перепродано.
Дисконт за поведение мажоритария на российском рынке расширяется
ВТБ и ЮГК — два крупных события с общим знаменателем: мажоритарий-государство в каждом случае приоритизирует свои интересы над интер...
Что я думаю об акциях Т-Банка (Тинькофф) после истории с йогуртом 🍧 Ребят, после того как мой пост про Даниссимо и кэшбэк закидали банами, я решил поближе присмотреться к самому Т-Банку.
Но уже не ...
Мой кейс с Самолетом ч2: что меня не устраивает в процессе
Хочу отдельно разобрать свой кейс с «Самолетом» #SMLT не как жалобу, а как клиентскую ситуацию. Для меня здесь есть три основные проблемы,...
Россети что могут получить через допэмиссию Консолидация электросетевого комплекса набирает обороты
Вчера Россети объявили допку, в целях указано консолидация на базе Россетей сетевых активов пр...
💰 22 мая погашены, находящиеся в моем портфеле, 10 облигаций "Делимобиль 001Р-02" 📌Мне начислили последний купон и номинал в размере 10000 руб.
Данные облигации я приобре...