07 октября 2021, 16:08
Adobe inc (ADBE) отчитался за 3 квартал 2021 года.
Борода инвестора на своей странице в ВК разобрал отчет компании Adobe
Adobe inc (ADBE) отчитался за 3 квартал 2021 года. Все что только можно про уникальность бизнеса и невероятный безостановочный рост показателей я уже сказал в прошлых постах, поэтом просто фиксируем результаты:
— выручка +22%;
— EBITDA +26%;
— EPS +28%;
— выкупили 1,7 млн акций за квартал (сегодня их 480 млн штук);
Прогноз на 4 квартал так же хорош: рост выручки на 20%, EPS — 2,52 доллара. Правда на графике становится отчетливо заметно, что темпы роста после сильного начала года несколько снижаются. Что будет с котировками если выручка будет расти однозначными темпами?
Мультипликаторы все еще космические: P\S = 18,5;EV\EBITDA = 42; P\E = 58!!! Любое значительное падение темпов роста приведет к мощному падению капитализации?
Впрочем менеджмент все понимает и продолжает работу над развитием бизнеса. В текущем квартале объявлено о покупке компании Frame.io — ведущей облачной платформы для видео-сотрудничества. Эта компания оптимизирует процесс производства видео, позволяя редакторам и ключевым заинтересованным сторонам проекта беспрепятственно сотрудничать, используя рабочие процессы, ориентированные на облако.Сочетание ведущих предложений ADBE по редактированию видео, включая Photoshop, Premiere Pro и After Effects, с облачными функциями просмотра и утверждения Frame.io радикально ускорит творческий процесс и предоставит комплексную видеоплатформу. Закрытие сделки ожидается в 4 квартале, соответственно положительный эффект на выручку уже с нового отчетного года.
Другие интересные новости из презентации:
— приложения Creative Cloud теперь изначально работают на новом чипе Apple Silicon M1 (Apple захватывает мир);
— в третьем квартале Document Cloud достигла рекордной выручки в 493 миллиона долларов, увеличившись на 31% по сравнению с прошлым годом. Движущей силой этой производительности стал рост спроса на подписки Acrobat во всем мире и сильные стороны в сегменте малого и среднего бизнеса.
— Acrobat, Scan и Sign имеют чем 100 миллионами активных пользователей в месяц;
Бизнес ADBE по прежнему очень силен и показывает невероятно стабильные темпы роста! Мне казалось, что рост может замедлиться ниже 20% в следующем году, но вероятно точечные инвестиции в покупку активов не дадут этому случиться. Самое главное, что сервисы компании невероятно востребованы в стремительно цифровизирующейся мировой экономике, что делает бизнес фундаментально привлекательным. Правда он крайне дорого оценен и лично я не могу себя заставить купить компанию с оценкой в 15 выручек и капитализацией в 300 млрд долларов. Но если будут какие-то коррекции и просадки (например еще в мае акции стоили 470 долларов и я писал, что это хороший момент для покупки), то их можно смело покупать.
Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.
Adobe inc (ADBE) отчитался за 3 квартал 2021 года. Все что только можно про уникальность бизнеса и невероятный безостановочный рост показателей я уже сказал в прошлых постах, поэтом просто фиксируем результаты:
— выручка +22%;
— EBITDA +26%;
— EPS +28%;
— выкупили 1,7 млн акций за квартал (сегодня их 480 млн штук);
Прогноз на 4 квартал так же хорош: рост выручки на 20%, EPS — 2,52 доллара. Правда на графике становится отчетливо заметно, что темпы роста после сильного начала года несколько снижаются. Что будет с котировками если выручка будет расти однозначными темпами?
Мультипликаторы все еще космические: P\S = 18,5;EV\EBITDA = 42; P\E = 58!!! Любое значительное падение темпов роста приведет к мощному падению капитализации?
Впрочем менеджмент все понимает и продолжает работу над развитием бизнеса. В текущем квартале объявлено о покупке компании Frame.io — ведущей облачной платформы для видео-сотрудничества. Эта компания оптимизирует процесс производства видео, позволяя редакторам и ключевым заинтересованным сторонам проекта беспрепятственно сотрудничать, используя рабочие процессы, ориентированные на облако.Сочетание ведущих предложений ADBE по редактированию видео, включая Photoshop, Premiere Pro и After Effects, с облачными функциями просмотра и утверждения Frame.io радикально ускорит творческий процесс и предоставит комплексную видеоплатформу. Закрытие сделки ожидается в 4 квартале, соответственно положительный эффект на выручку уже с нового отчетного года.
Другие интересные новости из презентации:
— приложения Creative Cloud теперь изначально работают на новом чипе Apple Silicon M1 (Apple захватывает мир);
— в третьем квартале Document Cloud достигла рекордной выручки в 493 миллиона долларов, увеличившись на 31% по сравнению с прошлым годом. Движущей силой этой производительности стал рост спроса на подписки Acrobat во всем мире и сильные стороны в сегменте малого и среднего бизнеса.
— Acrobat, Scan и Sign имеют чем 100 миллионами активных пользователей в месяц;
Бизнес ADBE по прежнему очень силен и показывает невероятно стабильные темпы роста! Мне казалось, что рост может замедлиться ниже 20% в следующем году, но вероятно точечные инвестиции в покупку активов не дадут этому случиться. Самое главное, что сервисы компании невероятно востребованы в стремительно цифровизирующейся мировой экономике, что делает бизнес фундаментально привлекательным. Правда он крайне дорого оценен и лично я не могу себя заставить купить компанию с оценкой в 15 выручек и капитализацией в 300 млрд долларов. Но если будут какие-то коррекции и просадки (например еще в мае акции стоили 470 долларов и я писал, что это хороший момент для покупки), то их можно смело покупать.
Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником.
1 Комментарий
Читайте на SMART-LAB:
Сегодня идем в гости к «Т-Инвестициям» — подключайтесь к эфиру 👀
В 14:30 мы вместе с ведущей подкаста «Акционеры. Бизнес» Ириной Ахмадуллиной обсудим бизнес Позитива и в прямом эфире разберем самые актуальные вопросы инвесторов.
Максим Филиппов,...
12:53
Когда ждать выплату дивидендов ДОМ.РФ?
Мы уже рассказали, что Наблюдательный совет ДОМ.РФ принял решение рекомендовать к выплате 246,88 рубля дивидендов на одну акцию.
Следующий шаг – Годовое общее собрание акционеров, на котором...
12:28
Как быстро выставлять заявки во время резкого роста или падения
Чтобы зарабатывать на движении цен, надо уметь быстро реагировать на изменение баланса предложений о покупке и продаже на разных ценовых уровнях. В терминале Т-Инвестиций для этого есть специальный...
12:01
только что пришел на Альфу купон по ЦФА Евротранс выпуск 22. Строго в дату выплаты и в полном размере. Так что ждем погашение ЦФА выпуск 11 на 22.04.
13:02
Dmitry, и ?)))
56okUN, ну по факту ничего не предвещает роста, но в какие-то моменты надо же и шортистов распугивать… отчет должен быть с большим приростом запасов, но это же слишком просто дальше давить вниз, хо...
13:01
у трейдера в интернете нет гендерной принадлежности!
Облигации «Атомэнергопром» 19 мая с купоном 14.40% (001P-12
АО «Атомный энергопромышленный комплекс» объединяет гражданские активы Государственной корпорации по атомной энергии «Росатом», связанные...
Отличный отчёт, опубликован в 9-16, наконец-то банк подбирается к своим прошлогодним показателям. Отличный сегодняшний график БСПБ, видим, что пампить актив начали в 7-31, за 1 час 40 минут до публика...
Отчет Озон Фармы за 2025 год – самый стабильный кейс в секторе
На фоне устойчивого спроса на фарму и импортозамещения рынок постепенно смещается от роста объемов к модели, где важнее продукто...
12:57
Serg Kamish, удачи вам с лечением ) не забудьте таблетки принять)
12:56
опять бомжиха мечется от умных к красивым ))
12:55
Отчет был хороший, почему вниз пошли?