Как избежать иррациональных решений при продажах на рынке

Одна из самых жестоких вещей, с которой приходится иметь дело инвесторам, — это внезапное падение рынка. Даже медленное падение рынка вызывает эмоциональные трудности. Психологические исследования показали, что люди чувствуют потери вдвое хуже, чем выигрыши. Это просто факт человечества. Это затрагивает почти всех, и инвесторам не нужно чувствовать себя глупо, если они испытывают некоторый уровень беспокойства или беспокойства, когда рынки падают. Это одна из причин, по которой Уоррен Баффет сказал, что любой, кто не переносит волатильность, не должен быть инвестором.

Глядя на прошлые потери

Большинство людей не переносят нестабильность, но некоторые из них достаточно эмоционально сильны, чтобы не обращать внимания на текущие убытки и сосредоточиться на будущем потенциале. Это не значит, что они не чувствуют боли.

Инвесторам сообщают, что лучший курс действий на нестабильном рынке — это сидеть сложа руки и не сосредотачиваться на убытках. Это разумный совет, но он упускает из виду несколько важных моментов.

Во-первых, волатильность рынка обычно связана с экономическими событиями. Прямо сейчас рынок сосредоточен на росте инфляции и замедлении экономического роста. Эти факторы почти наверняка повлияют на некоторые компании. Некоторые предприятия могут справляться с растущей инфляцией лучше, чем другие, и в период экономического спада одни компании испытают более сильное сокращение продаж, чем другие.

В этой ситуации сидеть сложа руки и ничего не делать может быть не лучшим выходом. Компании, работающие в коммодитизированных отраслях, могут с трудом переложить более высокие издержки на потребителей. Если бы кто-то владел некоторыми из этих акций, игнорирование риска инфляции, связанного с ростом, было бы серьезной ошибкой. Если компания не сможет переложить растущие затраты на потребителей, ее прибыль может испариться. Это приведет к убыткам и снижению стоимости.

Поиск решения

Хотел бы я найти решение этой проблемы. К сожалению, никогда не будет однозначного решения вопроса о том, когда продавать инвестицию.

Мы можем попробовать построить структуру, следуя совету Баффета. Оракул из Омахи сказал, что есть две причины, по которым он когда-либо будет продавать акции. Причина в том, что ситуация изменилась или появилось что-то лучшее.

В начале прошлого года мы видели, как Oracle сбросил свои активы в авиакомпаниях, когда пандемия коронавируса охватила весь мир. Некоторые аналитики утверждали, что это была ошибка, но тогда было ясно, что что-то изменилось. Более того, стало трудно оценить, как пандемия повлияет на отрасль.

Самый простой способ понять, как различные экономические изменения повлияют на компанию, — это изучить компанию. Инвесторы должны знать, как бизнес будет вести себя в различных экономических условиях, прежде чем покупать акции. Единственный способ сделать это — провести исследования. Анализ предоставит инвесторам информацию, необходимую для защиты от неопределенности на рынке. Наличие этого ресурса — единственный способ для нас, как инвесторов, принимать обоснованные решения.

Всякий раз, когда Баффет покупает инвестицию, он проводит недели и месяцы, понимая, что движет компанией, где она зарабатывает деньги и как небольшие изменения могут увеличить или уменьшить прибыльность. Этот анализ помогает ему принимать обоснованные решения, когда что-то меняется. Это не так просто, как просто сидеть сложа руки. Со стороны это может выглядеть так, но лучшие инвесторы всегда анализируют свои идеи, чтобы увидеть, актуальны ли они.

Чарли Мангер сказал, что он постоянно ломает свои идеи, чтобы увидеть, изменилась ли ситуация. Это план действий, которому должны следовать другие инвесторы. Это совсем непросто. Хорошее инвестирование — это тяжелая работа.