В нефтегазовых акциях возможна коррекция, а не обвал

Коррекция на фондовом рынке США набирает обороты (это особенно касается акций технологического сектора). Отечественный рынок она обходит стороной, потому что его хребет составляют акции нефтегазового сектора. Спрос на нефть, газ, уголь в Европе и Китае растут, что подогревает цены. Перед стартом зимнего отопительного сезона коммунальным предприятиям нужно сырье.

 Индекс МосБиржи вчера вырос на 0,63%. С середины июля этот индекс движется в рамках восходящего канала с верхней границей на сегодня 4160 и нижней границей 4000 пунктов. ОПЕК + вчера не изменил свою политику, не смотря на давление США, и оставил квоту на увеличению добычи прежней 400 б/д ежемесячно. По прогнозам в ноябре сохранится дефицит нефти, при этом сланцевые добытчики из США весьма неактивно наращивают добычу. Ближайшая техническая поддержка на графике нефти марки Brent находится на уровне 77 долларов, а техническое сопротивление находится по тренду 85,5.

Вчера котировки акций Газпрома в рублях перебили исторический максимум. Вышла хорошая новость о том, что одну ниток газопровода «Северный поток — 2» начали заполнять газом. Пока в Германии сформируется новая коалиция и выработает свое отношение к газопроводу несколько месяцев пройдет, а энергетический голод есть уже сегодня. Правда, объемы торгов на росте последних двух дней стали снижаться. Возможно, это сигнализирует о том, что коррекция не за горами. Индикатор RSI на дневных графиках не подтвердил последние две недели роста, но скорее всего котировки ждет коррекция, а не слом тренда и возможно даже в боковой форме. Недавно подобную боковую коррекцию мы видели в акциях Сбербанка. «Быки» постояли на месте, зарядились новыми силами и затем рост продолжился с новой силой.

Почему слабо верится в сильную коррекцию акции нефтегазового сектора? Самые различные индикаторы сигнализируют о росте инфляционных рисков, что может вынудить ФРС ужесточать политику. Не забываем про такой индикатор как занятость. Если в пятницу число занятых в несельскохозяйственном секторе США увеличится на 500 тыс., это может быть достаточно для того, чтобы ФРС объявила о сокращении своих покупок облигаций в ноябре. В ситуации ужесточения денежной политики некоторые инвесторы захотят сделать ребалансировку портфелей и заменить относительно бесперспективные акции технологических компаний на перспективные акции компаний нефтегазового сектора, банковские акции. Поэтому в обвал котировок акций Газпрома и нефтяных акций верится слабо. Коррекцию мы вскоре можем и увидеть. При этом ближайшая поддержка на графике Газпрома находится на уровне 344 и еще более сильная на уровне 320.

На фоне растущих цен на нефть ждем позитивного открытия нашего рынка. Фьючерсы на открытия рынка США пока находятся в нулевой зоне и настроения инвесторам не портят, от рынков Азии наш рынок давно отвязался. Вполне возможно, что через неделю мы увидим остановку снижения американского фондового рынка. 13 октября стартует сезон отчетности за 3 квартал и это улучшит настроении инвесторов. Десять секторов сообщат о росте доходов в годовом исчислении, во главе с секторами энергетики и промышленности.