Восходящая динамика в акциях Детского мира продолжится - Русс-Инвест

Российский рынок акций в ходе сегодняшних торгов демонстрирует позитивную динамику. Рекомендуем обратить внимание на бумаги “Детского мира”. Первая половина текущего года для компании стала успешной, основные операционные и финансовые показатели улучшились. По итогам полугодия текущего года выручка компании увеличилась на 22%, до 73,07 млрд. рублей (2кв21: +29,6%), чистая прибыль выросла в 4,7 раза, до 5,2 млрд. руб. с 1,1 млрд. годом ранее (2кв21: рост в 2,8 раза, до 3,859 млрд. руб.).

Впереди период отчетности за третий квартал, который благодаря восстановлению экономической активности и сезонному фактору должен быть сильным, а объем продаж увеличится на фоне подготовки к школьному сезону. Кроме того, компания все-таки не планирует проводить обратный выкуп акций, что также свидетельствует о текущем состоянии дел, тогда как ранее в руководстве заявляли, что могут прийти к этому в случае рисков снижения дивидендов из-за сокращения прибыли. Согласно дивидендной политики, компания предусматривает выплату не менее 50% чистой прибыли по МСФО, но в последнее время компания направляет на дивиденды более 100% чистой прибыли.

Напомним, что по итогам 2020 года дивиденды составили 11,15 руб. на акцию или 8,24 млрд. руб. Чистая прибыль компании служит ориентиром для размера дивидендов, и, исходя из этого, стоит предположить, что по итогам 2021 года дивдоходность за 2021 год может составить более 10%. Открывать длинные позиции рекомендуется от текущих уровней с прогнозной ценой 133,2 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста около  2%. Стоп-приказ: 128,8 руб.

Колесников Евгений
ИК РУСС-ИНВЕСТ