Обзор рынка акций за неделю (ФГ "ФИНАМ"). Феномен «сентябрьского эффекта»: худший для рынков месяц завершился

Большинство мировых индексов завершили последнюю неделю сентября на отрицательной территории, вновь подтвердив аномалию «сентябрьского эффекта». Месяц действительно оказался непростым для инвесторов: регуляторы всерьез заговорили об ужесточении денежно-кредитной политики, китайский девелопер Evergrande стал ближе к дефолту, инфляционные опасения на некоторых рынках лишь усилились, как и поляризация взглядов политических партий в США. Первый же день октября американские индексы встретили на позитиве, отыграв часть потерь, понесенных в течение недели.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average опустился на 1,35%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 2,21%, а Nasdaq Composite упал на 3,20%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, снизился на 2,42%, британский FTSE 100 ослаб на 0,35%, а китайский CSI 300 за укороченную неделю подрос на 0,35%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 93,96 пункта, выиграв за неделю 0,68%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 0,91% до 1,1607.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю снизилась на 0,5 б. п. до 1,460%, британских 10-летних Gilts – выросла на 9,9 б. п. до 1,021%, 10-летних немецких бондов – осталась неизменной на -0,229%.

По данным Белого дома, президент Джо Байден вечером в четверг, 30 сентября, подписал законопроект о временном финансировании Правительства, который позволил предотвратить шатдаун и продлить срок финансирования госорганов до 3 декабря. Тем не менее вопрос о величине потолка госдолга США по-прежнему остается открытым: в отличие от многих других аспектов внутренней политики страны решение по данному вопросу требует двухпартийного согласия. На данный момент Федеральное Казначейство США таргетирует 18 октября 2021 года как дату достижения действующего потолка государственного долга.

Экономика США во II квартале увеличилась на 6,7% в пересчете на годовые темпы. Ранее было объявлено о подъеме на 6,6%, и аналитики в среднем не ожидали пересмотра показателя. Рост ВВП Великобритании также был пересмотрен в большую сторону: показатель составил 5,5% (к/к) при том, что первоначальная оценка составляла 4,8% (к/к).

Двое президентов региональных ФРБ, Роберт Каплан (ФРБ Далласа) и Эрик Розенгрэн (ФРБ Бостона), добровольно покинули свои посты после того, как регулятор начал детальное расследование их личных транзакций на фондовом рынке.

Количество американцев, впервые обратившихся за пособием по безработице, на прошлой неделе увеличилось на 11 тыс. до 362 тыс. человек.

Важные события предстоящей недели:

• Публикация статистики по рынку труда США за сентябрь в ближайшую пятницу, 8 октября, станет одним из главных событий текущей недели. Экономисты, опрошенные Bloomberg, ожидают, что за месяц в несельскохозяйственном секторе страны было создано 488 тыс. новых рабочих мест, что более чем вдвое превышает слабый прирост рабочих мест, наблюдавшийся в августе. Отчет по занятости даст дополнительную информацию для ФРС, которая необходима регулятору с целью определения сроков начала сворачивания программы покупки активов.
• В понедельник, 4 октября, состоится встреча альянса OPEC+. Организация в том числе рассматривает и вариант с повышением текущих квот нефтедобычи на фоне достижения черным золотом новых максимумов в последние недели.
• Центральные банки Австралии, Новой Зеландии, Польши, Израиля и Индии на неделе примут решения по ключевым процентным ставкам.
• Свои финансовые результаты с 4 по 8 октября опубликуют PepsiCo, Constellation Brands, Conagra Brands и Lamb Weston Holdings.
• Среди наиболее крупных IPO, ожидаемых с 4 по 8 октября, выделим iFIT Health & Fitness и Life Time Group.
• Среди прочих ключевых макроэкономических индикаторов, планируемых к публикации на этой неделе, отметим объём промышленных заказов в США за август (понедельник, консенсус +1,0% (м/м)), сентябрьские индексы деловой активности в сфере услуг Франции (вторник, консенсус 56,0 п.), Германии (вторник, консенсус 56,0 п.), Еврозоны (вторник, консенсус 56,3 п.), Великобритании (вторник, консенсус 54,6 п.), индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM за сентябрь (вторник, консенсус 60,0 п.), а также изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США от ADP за сентябрь (среда, консенсус 430 тыс.).
• Шанхайская фондовая биржа будет закрыта с 4 по 7 октября в связи с национальным праздником.

S&P500

С точки зрения технического анализа, S&P 500 совершил отскок от поддержки на 4300 и в настоящий момент торгуется ниже 50-дневной средней на 4443, которая станет целью инструмента на текущей неделе. О перепроданности индекса говорит и то, что он остановился вблизи нижней полосы Боллинджера.

DAX

На дневном графике DAX остановился чуть выше нижней полосы Боллинджера на 15104 в пятницу. Середина канала на 15528 станет ближайшей целью индекса на текущей неделе, а дальнейшую поддержку в случае продолжения коррекции обеспечит отметка 14850.

CSI300

С точки зрения теханализа, CSI 300 сохраняет потенциал роста до середины канала Боллинджера на 4894 и верхней полосы на 5015. Поддержка в случае неблагоприятного новостного фона на выходных будет найдена на уровне 4770.