"Зеленые" облигации
«Зеленые» облигации – что это такое и с чем их едят? В последнее время в СМИ часто о них говорят.
Все более и более актуальными становятся вопросы окружающей среды и проблемы экологии. В цивилизованных странах для инвесторов важно не только то, что компания представляет собой в плане доходности, но и вопросы экологичности, социального и корпоративного управления.
ESG (Environmental, Social, and Corporate Governance) – это методы управления компанией, в результате которых наряду с эффективным ведением бизнеса решаются также и экологические, социальные и управленческие проблемы. В России синонимом данного термина является так называемое «устойчивое развитие» и на сайтах крупных публичных компаний России есть одноименные разделы.
Зачем это нужно инвесторам? Казалось бы, мы покупаем акции ради роста капитала и дивидендов. Анализируем финансовые отчеты, мультипликаторы, инвестиционные проекты, графики цен на акции и т.д. Причем здесь вообще ESG?
Если качество корпоративного управления и менеджмента еще можно связать с эффективностью компании, то как влияют экологическая и социальная направленность бизнеса на его инвестиционную привлекательность?
ESG помогает создавать портфель, отражающий ценности инвестора. Такие инвестиции важны в том смысле, что позволяют частному инвестору влиять на рынок и экономику путем поддержки компаний с близкой ему миссией. Этот процесс получил название «сознательный капитализм».
Если компания уделяет внимание не только прибыли, но и экологическим и социальным факторам, то это говорит о его ответственном подходе к делу. Такие компании более привлекательны в глазах потребителей, что положительно сказывается на их репутации.
Одним из инструментов ESG являются «зеленые» облигации. «Зеленые» облигации — это долговые ценные бумаги, которые выпускаются, чтобы привлечь средства на реализацию экологических проектов, например, в области энергетики, транспорта, утилизации отходов, строительства зданий, водоснабжения. Затраты на эти проекты должны быть указаны в документации по выпуску облигаций.
Основная причина выпуска бондов этого типа – мировой тренд по сохранению окружающей среды и снижению влияния человека на нее.
В целом, это такие же облигации, у них не различий в параметрах, и все они следуют одним и тем же финансовым законам. Единственной различие – это целевое использование привлеченных от выпуска облигаций средств, а именно на экологические проекты.
Где посмотреть и как купить зеленые облигации? Зелёные облигации, как и все другие, покупают на фондовых биржах или через брокера. Приобрести их могут как инвестиционные фонды и банки, так и частные лица. Посмотреть «зеленость» облигации можно на сайте Московской биржи в разделе «Рынок» — «Сектор устойчивого развития». На момент публикации поста на Московской бирже обращается 14 выпусков «зеленых» облигаций. Хотя всего пару лет назад их было всего 6. Очевиден тренд на рост выпуска данных облигаций.
Крупные инвестиционные компании и финансовые организации покупают зелёные облигации, чтобы минимизировать риски, связанные с экологией. Зелёные облигации — шанс застраховать вложения от материальных потерь из-за вреда для экологии. Для частных лиц покупка таких облигаций — это одновременно доход от ценных бумаг и вклад в зелёное будущее для своих детей.
Покупаю ли я «зеленые» облигации? Да, если они удовлетворяют моим критериям покупки облигаций: сроку до погашения, доходности, качества эмитента и т.д. Критерия «зелености» среди них нет, поэтому я не смотрю на то, куда направляются средства от облигаций. Иначе говоря, специально я, конечно, не ищу «зеленые» облигации, но если среди всех облигаций на бирже появится выгодная «зеленая» облигация, то непременно куплю.
Этот пост из моего блога об инвестициях в Instagram:
www.instagram.com/long_term_investments/?hl=ru
Подписывайтесь!
Зелёные облигации — это ещё сторона происходящего фашизма (другая сторона — это медицинский фашизщм и санитарное уничтожение людей), строительства «нового мирового порядка». Строители «нового мирового порядка» устроили массовые пожары в Греции, Италии, России, пытаясь обвинить в этом «глобальное потепление». Зелёные проекты — это когда горела Якутия, а власти положили на это болт и отправили технику неспешно тушить пожары в других странах.
Есть большая вероятность дефолта по этим облигациям. Потому что не вечно же фашистам е*ать людей. Да и для России эти проекты самоубийственны, так как зелёные фашисты против нефти и газа.
В общем, мне на зеленые облиги — с высокой башни. Я корпораты не покупаю.
А короткие ОФЗ — это парковка денег, когда нет более выгодных вложений. Причем выгодно — это не всякая джанк — муть, а акции или товары. То, где есть динамика.
Для любой бумаги есть время правильное и неправильное, кто умеет, то пользуется.
Лучше объясните сами себе, зачем люди берут облигации, если средняя многолетняя доха в акциях выше.
ОФЗ перед корпоратами имеет преимущество надежности и ликвидности. Кроме того, выбор по дюрации роскошный. А модные облиги имеют перед обычными корпоратами тот недостаток, что из-за моды у них или доха ниже или риск выше.
В модных акциях есть смысл — их несет вверх. А в облигах и этого почти нет. Некуда им расти, все уже при размещении андеррайтеры сожрали.
Короткие облигации мне лично нужны для формирования резерва на случай падения цен на акции.
Если Вы хотите покупать акции за счет коротких облигаций во время существенных падений (хорошая тактика), то первое что должно Вас волновать — это ликвидность. То есть нужно прибавить потерю на спреде. И учесть, что в плохой период спреды на говнооблигациях раздвигаются иногда очень значительно. Даже на крепких корпоративках можно получить спред больше 10%. Я видел и много больше.
Почему не хотите мне пример облигации отправить? Назовите любую и рассчитаю ее реальную доходность. Потом сравните с тем, что показывают вам сервисы.
50 оттенков зелёного