Приобретая Ниардемик, АФК пытается повысить стоимость компании накануне IPO - Альфа-Банк

АФК «Система» объявила о покупке ее аффилированной структурой АО «Новый инвестиционный холдинг» компании Nearmedic International Limited, которой принадлежит 100% акций ГК “Ниардемик”, за 1 руб. Чистый долг ГК “Ниардемик” на момент закрытия сделки составил 5,9 млрд руб. Условия сделки соответствуют более ранним сообщениям в российских СМИ (см “Ведомости” от 26 июля).

В целом при сильном фармацевтическом бренде в портфеле активов компании и присутствии на московском рынке частного здравоохранения, бизнес ГК “Ниардемик” хорошо дополняет непубличные активы АФК “Системы” – компании Биннофарм и МЕДСИ. По сути, приобретая и интегрируя активы ГК “Ниардемик”, АФК “Система” пытается расширить свой бизнес и повысить оценку стоимости компании накануне дальнейших IPO. Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций АФК “Система”.

Альфа-Банк

По условиям сделки, АФК и «Сбербанк» предоставили совместному предприятию акционерное финансирование в равных долях на общую сумму 1,2 млрд рублей — для погашения части долга ГК «Ниармедик» перед Сбербанком. Также между АФК «Система» и Сбербанком были заключены соглашения c максимальным сроком исполнения через 3,5 года с даты закрытия сделки, предоставляющие АФК «Система» право приобрести и Сбербанку право продать корпорации долю Сбербанка в АО «Новый инвестиционный холдинг» с одновременным переходом к корпорации прав требования Сбербанка по кредиту, предоставленному ГК «Ниармедик», в размере до 2,8 млрд рублей", говорится в сообщении.

Согласно комментариям главы АФК “Системы” Владимира Чирахова, потенциал роста ГК “Ниармедик” может быть реализован через реструктуризацию бизнеса и улучшение эффективности. АФК «Система» в ближайшее время начнет реализовывать план, направленный на повышение акционерной стоимости приобретенных активов ГК и расширение производственных мощностей.

В состав ГК “Ниармедик” входят фармацевтические, биотехнические и медицинские активы. Ключевые бизнесы компании – разработка и производство оригинальных препаратов. Компания в том числе создает и производит лекарственные средства и диагностические тест-системы, оказывает  медицинские  и  лабораторные  услуги. Главный актив холдинга – противовирусный препарат Кагоцел, разработанный в 2003 г. У ГК “Ниармедик” есть производственные мощности в Обнинске и Мосальске, завод по производству медизделий в Италии и сеть многопрофильных медицинских клиник в Москве, Обнинске и Рязани.