Газпром вполне оказаться недооцененным в несколько раз.
Причины для этого чисто фундаментальные, которые существенно увеличивают дивидендную базу.
1. Рост цен на газ.
Вы же сами говорите, что цена на газ для Китая определяется с лагом в 9 месяцев и берете цену, которая была в конце 2020 — начале 2021 года. Понятно же, что основой для расчета такой цены были цены на нефть и нефтепродукты в марте-июне 2020 года. Что там было, все помнят. Более поздние цены можно посмотреть, например, здесь. Поскольку цены и в Европу, и в Китай определяются с временным лагом, то если цены на газ серьезно не снизятся, то в течение год-полтора поставочные цены будут приближаться к рыночным. То есть расширение дивидендной базы за счет цены на газ будет не одномоментным, а постепенным в течение, возможно, нескольких лет.
2. Снижение издержек по транспортировке.
Это запуск СП-2. В совокупности с с СП, Южным потоком и уменьшением затрат на транспортировку через Украину и Польшу это уменьшает расходы Газпрома.
Надо отметить, что предполагаемое подключение Роснефти к трубопроводу может сыграть на руку Газпрому. У Роснефти объемы газа небольшие и появиться они могут только в 2022, а скорее лишь в 2023 году, но позволит снять ограничения на объемы поставок по СП и СП-2 и как следствие снизить поставки через Польшу до нуля (через Украину с 2025 года). У Роснефти объемы газа появятся при разработке Восток-Ойла, но оттуда возить придется танкерами (это Таймыр).
3. Запуск газоперерабатывающих мощностей на Амурском и Усть-Лужском ГПЗ. Это дает дополнительные объемы поставок и маржи.
Про триггеры.
1. Политические санкции.
Видно, что отношения США и России получили определенный статус-кво, и при отсутствии серьезных действий со стороны России в виде присоединения каких-то территорий или войнушки никаких серьезных санкций не будет. США сейчас важнее решать с Россией определенные стратегические вещи (СНВ, Иран, Сирия, климат, и т.п.), чем кричать по поводу Украины, которая Америке сейчас вообще не интересна и отдана на откуп Германии. Будут словесные интервенции и заверения в поддержке Украины, персональные санкции против отдельных личностей, но не более того. До 2024 года (предвыборной кампании в США) рисков серьезных санкций практически нет.
2. Падение цен на газ.
Здесь нужно учитывать, что цена на газ определяется с учетом цены на СПГ, основными поставщиками которого помимо России являются США и Катар. Но в США сланцевики не наращивают добычу, поскольку у них серьезные долговые проблемы, они не могут привлечь новые кредиты. Увеличение ими добычи приведет к падению цены на СПГ и к очередным трудностям. Поэтому у сланцевиков задача решить долговые проблемы за счет высокой цены СПГ и улучшить свои показатели, а уже потом наращивать добычу за счет новых кредитов. Фьюч на газ торгуется в США, остальные цены на СПГ определяются от него (и в Азию, и в Европу). Плюс на СПГ влияет цена на транспортировку танкерами, которая сильно выросла.
3. Увеличение налогов.
Государство скорее всего будет увеличивать НДПИ на газ, но вряд ли значительно, учитывая отношения лично Путина к Газпрому и предстоящие расходы при переходе на водородную энергетику.
4. Увеличение инвестпрограммы Газпрома в связи с переходом на водород.
Показатели ее на данный момент не известны, но она будет.
Рассуждения про то, что Китай закрывает глаза на Навального, просто бессмысленны. У Китая грехов-то побольше будет, им Навальный вообще нафиг не уперся. Они давали кредит на постройку СС-2, поэтому выторговали себе цену на газ с временным лагом.
Не хотите покупать, не покупайте, дело ваше, по перспективы Газпрома на данный момент лучше, чем в любой период последних 12 лет.
Посчитайте, какая может быть цена акции из расчета 5-6% дивидендной доходности при размере дивидендов в 35-40 руб. за 2021 г., при этом дивидендная база скорее всего будет расширяться и в течение 2022-2023 г.г.
Если акции есть, то их надо держать в горизонте до 2023-2024 г.г., держа руку на пульсе на случай какого-нибудь триггера.
Elochka, Ога, обставят Китай по периметру контейнеровозами, чтобы мышь не проскочил.
А в суэце выкинули в убытки ситни лямов, чтоб напугать Китай. выстрелив себе в ногу.
С таким оналытическим «умом» вам место строго в моём ЧС.
Лично мое мнение автору через пару лет или даже значительно раньше предстоит кусать локти, НО не удивлюсь если фортуна сделает финт ушами и ошибаются все те, кто сейчас вкладываются в Газпром (в том числе и я) из-за его сильной недооценки и именно нам предстоит кусать локти.
И все же наиболее вероятно, что в ближайшие полгода Газпром ждет рост выше 50%, а в ближайшие 5 лет рост выше 200%.
18,4% — ого! Свежие облигации: АФК Система на размещении Кто всегда готов занять деньги у инвесторов, так это сами инвесторы. АФК Система продолжает радовать новыми выпусками облигаций, причём сразу д...
Посмотрим ,как реагирует рубль,на размещение в банков-х депозитах ? имеется ли косвенная связь с инаугурацией. Банк России проведет депозитный аукцион со сроком 1 неделя.Федеральное казначейство план...
🚀Черная дыра РосНано Мы нашли даже положительные тенденцииМы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈---В 2021 году Р...
🚀Черная дыра РосНано Мы нашли даже положительные тенденцииМы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈---В 2021 году Р...
Утренний обзор (Si, мамбофьюч, сберофьюч, газ(NG), Брент) MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена протестировала снизу границу розового канала и продолжила свое снижение, закрывшись на в...
Рынки Московской биржи замедлили рост в апреле На днях Московская биржа отчиталась о результатах торгов в апреле 2024 года. Отчиталась, как всегда, большим ростом на 38%, но этот рост показан в динами...
Металлолом в России подорожал с начала года в среднем на 5–10% в зависимости от региона - Ведомости С начала января по конец апреля текущего года наблюдается заметный рост внутренних цен на лом черных...
Металлолом в России подорожал с начала года в среднем на 5–10% в зависимости от региона - Ведомости С начала января по конец апреля текущего года наблюдается заметный рост внутренних цен на лом черных...
Причины для этого чисто фундаментальные, которые существенно увеличивают дивидендную базу.
1. Рост цен на газ.
Вы же сами говорите, что цена на газ для Китая определяется с лагом в 9 месяцев и берете цену, которая была в конце 2020 — начале 2021 года. Понятно же, что основой для расчета такой цены были цены на нефть и нефтепродукты в марте-июне 2020 года. Что там было, все помнят. Более поздние цены можно посмотреть, например, здесь. Поскольку цены и в Европу, и в Китай определяются с временным лагом, то если цены на газ серьезно не снизятся, то в течение год-полтора поставочные цены будут приближаться к рыночным. То есть расширение дивидендной базы за счет цены на газ будет не одномоментным, а постепенным в течение, возможно, нескольких лет.
2. Снижение издержек по транспортировке.
Это запуск СП-2. В совокупности с с СП, Южным потоком и уменьшением затрат на транспортировку через Украину и Польшу это уменьшает расходы Газпрома.
Надо отметить, что предполагаемое подключение Роснефти к трубопроводу может сыграть на руку Газпрому. У Роснефти объемы газа небольшие и появиться они могут только в 2022, а скорее лишь в 2023 году, но позволит снять ограничения на объемы поставок по СП и СП-2 и как следствие снизить поставки через Польшу до нуля (через Украину с 2025 года). У Роснефти объемы газа появятся при разработке Восток-Ойла, но оттуда возить придется танкерами (это Таймыр).
3. Запуск газоперерабатывающих мощностей на Амурском и Усть-Лужском ГПЗ. Это дает дополнительные объемы поставок и маржи.
Про триггеры.
1. Политические санкции.
Видно, что отношения США и России получили определенный статус-кво, и при отсутствии серьезных действий со стороны России в виде присоединения каких-то территорий или войнушки никаких серьезных санкций не будет. США сейчас важнее решать с Россией определенные стратегические вещи (СНВ, Иран, Сирия, климат, и т.п.), чем кричать по поводу Украины, которая Америке сейчас вообще не интересна и отдана на откуп Германии. Будут словесные интервенции и заверения в поддержке Украины, персональные санкции против отдельных личностей, но не более того. До 2024 года (предвыборной кампании в США) рисков серьезных санкций практически нет.
2. Падение цен на газ.
Здесь нужно учитывать, что цена на газ определяется с учетом цены на СПГ, основными поставщиками которого помимо России являются США и Катар. Но в США сланцевики не наращивают добычу, поскольку у них серьезные долговые проблемы, они не могут привлечь новые кредиты. Увеличение ими добычи приведет к падению цены на СПГ и к очередным трудностям. Поэтому у сланцевиков задача решить долговые проблемы за счет высокой цены СПГ и улучшить свои показатели, а уже потом наращивать добычу за счет новых кредитов. Фьюч на газ торгуется в США, остальные цены на СПГ определяются от него (и в Азию, и в Европу). Плюс на СПГ влияет цена на транспортировку танкерами, которая сильно выросла.
3. Увеличение налогов.
Государство скорее всего будет увеличивать НДПИ на газ, но вряд ли значительно, учитывая отношения лично Путина к Газпрому и предстоящие расходы при переходе на водородную энергетику.
4. Увеличение инвестпрограммы Газпрома в связи с переходом на водород.
Показатели ее на данный момент не известны, но она будет.
Рассуждения про то, что Китай закрывает глаза на Навального, просто бессмысленны. У Китая грехов-то побольше будет, им Навальный вообще нафиг не уперся. Они давали кредит на постройку СС-2, поэтому выторговали себе цену на газ с временным лагом.
Не хотите покупать, не покупайте, дело ваше, по перспективы Газпрома на данный момент лучше, чем в любой период последних 12 лет.
Посчитайте, какая может быть цена акции из расчета 5-6% дивидендной доходности при размере дивидендов в 35-40 руб. за 2021 г., при этом дивидендная база скорее всего будет расширяться и в течение 2022-2023 г.г.
Если акции есть, то их надо держать в горизонте до 2023-2024 г.г., держа руку на пульсе на случай какого-нибудь триггера.
А в суэце выкинули в убытки ситни лямов, чтоб напугать Китай. выстрелив себе в ногу.
С таким оналытическим «умом» вам место строго в моём ЧС.
И все же наиболее вероятно, что в ближайшие полгода Газпром ждет рост выше 50%, а в ближайшие 5 лет рост выше 200%.