Π“ΠΎΡΡ‚ΡŒ
Π’Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π° сайт
Czarish
Czarish Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π±Π»ΠΎΠ³
03 сСнтября 2021, 14:51

πŸ“• ΠŸΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ ΠΊ финансовому Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Ρƒ. Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° Π”ΡŽΠΏΠΎΠ½Π°

Затрагивая инвСстиционный ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ ΠΊ Π²Ρ‹Π±ΠΎΡ€Ρƒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² сСбС Π² ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ, нСльзя Π½Π΅ ΡƒΠΏΠΎΠΌΡΠ½ΡƒΡ‚ΡŒ ΠΎ нСобходимости Π³Π»ΡƒΠ±ΠΎΠΊΠΎΠ³ΠΎ финансового Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° для принятия инвСстиционного Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ.

Π’ эру распространСния Ρ€Π°Π·Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… скринСров ΠΈ курсов ΠΏΠΎ экспрСсс-Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Ρƒ финансового полоТСния ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠ΅ стали ΡΡ‡ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ достаточно ΠΏΠΎΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€Π΅Ρ‚ΡŒ Π½Π° Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΡƒ самых Π±Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ для понимания Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, ΠΊΠ°ΠΊ обстоят Π΄Π΅Π»Π° с финансами Ρƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ: Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ°, чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ, Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΈ собствСнного ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°, Π½Ρƒ ΠΈ Π΅Ρ‰Π΅ ΠΏΠ°Ρ€Ρƒ ΠΊΠ°ΠΊΠΈΡ…-Π½ΠΈΠ±ΡƒΠ΄ΡŒ популярных ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ.

Π‘ ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ стороны, сама концСпция экспрСсс-Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Π° ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ мСсто Π±Ρ‹Ρ‚ΡŒ. Π’ΠΎ Π΅ΡΡ‚ΡŒ инвСстор, ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π΅ΠΆΠ°Π²ΡˆΠΈΡΡŒ Π³Π»Π°Π·Π°ΠΌΠΈ ΠΏΠΎ Ρ„ΠΈΠ½ показатСлям ΠΈΠ· Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ ΠΆΠ΅ скринСра, Π² Ρ‚ΠΎΠΉ ΠΈΠ»ΠΈ ΠΈΠ½ΠΎΠΉ стСпСни смоТСт ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΠΈΡ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ финансовоС ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ.

Π‘ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΎΠΉ ΠΆΠ΅ стороны, ΠΎΠΏΡ€ΠΎΠΌΠ΅Ρ‚Ρ‡ΠΈΠ²ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΡƒΡ‚Π²Π΅Ρ€ΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠΉ экспрСсс-Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ· всСгда Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠΌΠΎΠ³Π°Ρ‚ΡŒ Π²Π΅Ρ€Π½ΠΎ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡ‚ΡŒ истинныС ΠΏΡ€ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Ρ‹ наблюдаСмой Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠΈ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ.

Π’ΠΎΠ·ΡŒΠΌΠ΅ΠΌ ΠΊ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρƒ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ ROE (Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ собствСнного ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°). Π•Π³ΠΎ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° вСсьма проста – чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ / срСднСС Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ БК Π·Π° 2 послСдних Π³ΠΎΠ΄Π°, ΠΈ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚, сколько чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ приносит компания Π½Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΉ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π».

Π‘Ρ‚Π°Π±ΠΈΠ»ΡŒΠ½Π°Ρ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ показатСля (Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, Π² Ρ‚Π΅Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ 5 Π»Π΅Ρ‚ ROE составляСт 20%) Π½Π° ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ взгляд ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΎ Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ всС ОК. Однако Ссли Π·Π°Π³Π»ΡΠ½ΡƒΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΠ³Π»ΡƒΠ±ΠΆΠ΅, Ρ‚ΠΎ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒΡΡ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ такая Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΡΠΎΠΏΡ€ΠΎΠ²ΠΎΠΆΠ΄Π°Ρ‚ΡŒΡΡ Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ измСнСниями Π² структурС баланса, Π° Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΈ расходов.

Для понимания Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠΉ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΠΈΡ‚ΡŒ ΡƒΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π”ΡŽΠΏΠΎΠ½Π°. Оно прСдставляСт собой расчСт ROE Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· Ρ‚Ρ€ΠΈ ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π΅ΠΏΡ‚ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ – Ρ‡ΠΈΡΡ‚ΡƒΡŽ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ, ΠΎΠ±ΠΎΡ€Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Π΅ΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΈ финансовый Ρ€Ρ‹Ρ‡Π°Π³. Π Π°Π·Π±Π΅Ρ€Π΅ΠΌ ΠΊΠ°ΠΆΠ΄Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ:

▫️Чистая ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ (ROS) = чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ / Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° (ЧП/Π’).

ΠŸΠΎΠΊΠ°Π·Ρ‹Π²Π°Π΅Ρ‚ Π²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠ½Ρƒ чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ, Π³Π΅Π½Π΅Ρ€ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠΉ ΠΎΠ΄Π½ΠΈΠΌ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΌ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ. Π§Π΅ΠΌ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ ROS, Ρ‚Π΅ΠΌ эффСктивнСС компания. Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡΠΈΡ‚ΡŒ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ, компания ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ ΠΏΡ€ΠΈ сохранСнии ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ½Π΅Π³ΠΎ уровня расходов, Π»ΠΈΠ±ΠΎ ΡΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈ ΠΎΠΏΡ‚ΠΈΠΌΠΈΠ·ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ расходы Π² условиях, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Π½Π°Ρ€Π°ΡΡ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΡƒ Π½Π΅ удаСтся.

β–«οΈΠžΠ±ΠΎΡ€Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Π΅ΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² (ОА) = Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° / срСднСС Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π·Π° 2 послСдних Π³ΠΎΠ΄Π° (Π’/А).

ΠžΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ использования Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ². Π˜Π½Ρ‹ΠΌΠΈ словами, Ссли ΠΌΡ‹ Π²ΠΈΠ΄ΠΈΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΈΡ†Π° Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² стала ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ большС Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ, Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚ ΡΡ„Ρ„Π΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ использования Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² возрастаСт. Π’Π°ΠΊΠΆΠ΅ Π²Π΅Ρ€Π½ΠΎ ΠΈ ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚Π½ΠΎΠ΅.

▫️Ѐинансовый Ρ€Ρ‹Ρ‡Π°Π³ (Π€Π ) = срСднСС Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π·Π° 2 послСдних Π³ΠΎΠ΄Π° / срСднСС Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ БК Π·Π° 2 послСдних Π³ΠΎΠ΄Π° (А/БК).

ΠžΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ ΡΡ‚Π΅ΠΏΠ΅Π½ΡŒ финансовой зависимости ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ. Π§Π΅ΠΌ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ коэффициСнта, Ρ‚Π΅ΠΌ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ финансовая Π·Π°Π²ΠΈΡΠΈΠΌΠΎΡΡ‚ΡŒ. Если Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ, Π° собствСнного ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π° ΠΌΠ°Π»ΠΎ, Ρ‚ΠΎ это ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Ρ‚ΡŒ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΡΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Π°Ρ доля Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π±Ρ‹Π»Π° профинансирована Π·Π° счСт Π·Π°Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ ΠΊΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»Π°. А Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚, Π·Π½Π°Ρ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ коэффициСнта Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ высоким. БоотвСтствСнно, Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ Π²Π΅Ρ€Π½ΠΎ ΠΈ ΠΎΠ±Ρ€Π°Ρ‚Π½ΠΎΠ΅.

Π’Π°ΠΊΠΈΠΌ ΠΎΠ±Ρ€Π°Π·ΠΎΠΌ, ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠΆΠΈΠ² Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΠΈΠ² ΠΏΡ€ΠΎΡΡ‚Π΅ΠΉΡˆΠ΅Π΅ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»ΠΎ сокращСния Π΄Ρ€ΠΎΠ±Π΅ΠΉ, ΠΌΡ‹ ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠΌ ΡΠ»Π΅Π΄ΡƒΡŽΡ‰Π΅Π΅:

ЧП/Π’ * Π’/А * А/БК = ЧП/Π’ * Π’/А * А/БК = ЧП/БК = ROE, Ρ‡Ρ‚ΠΎ собствСнно ΠΈ являСтся Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»ΠΎΠΉ Π”ΡŽΠΏΠΎΠ½Π°.

Ну Π° Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ взглянитС Π½Π° ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ (Π½Π° ΠΊΠ°Ρ€Ρ‚ΠΈΠ½ΠΊΠ΅ Π²Π½ΠΈΠ·ΡƒπŸ‘‡), ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΎΠ΄ΠΈΠ½Π°ΠΊΠΎΠ²ΡƒΡŽ Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΡƒ ROE, Π½ΠΎ с Ρ€Π°Π·Π±ΠΈΠ²ΠΊΠΎΠΉ этого показатСля Π½Π° ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Ρ‹ Π”ΡŽΠΏΠΎΠ½Π°. ΠžΡ‡Π΅Π²ΠΈΠ΄Π½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ с Ρ‚ΠΎΡ‡ΠΊΠΈ зрСния финансов Π΄Π΅Π»Π° Ρƒ Компании А Π·Π°ΠΌΠ΅Ρ‚Π½ΠΎ Ρ…ΡƒΠΆΠ΅, Ρ‡Π΅ΠΌ Ρƒ Компании Π‘ – ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ ΠΈ оборачиваСмости Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π²ΠΊΡƒΠΏΠ΅ с ростом финансовой зависимости ставит ΠΏΠΎΠ΄ ΡƒΠ³Ρ€ΠΎΠ·Ρƒ финансовоС ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅, хотя Π΄ΠΈΠ½Π°ΠΌΠΈΠΊΠ° ROE ΠΎΠ± этом Π½Π΅ сигнализируСт.
πŸ“• ΠŸΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄ ΠΊ финансовому Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Ρƒ. Π€ΠΎΡ€ΠΌΡƒΠ»Π° Π”ΡŽΠΏΠΎΠ½Π°
Разбирая Π΄Π°Π½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€, ΠΌΡ‹ ΠΏΡ€ΠΈΠ·Ρ‹Π²Π°Π΅ΠΌ ΠΊ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Π½ΠΈΠΌΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌΡƒ ΠΈ комплСксному Π°Π½Π°Π»ΠΈΠ·Ρƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ Π² процСссС принятия инвСстиционных Ρ€Π΅ΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΉ. Π—Π° ΡˆΠΈΡ€ΠΌΠΎΠΉ красивых ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ ΠΏΠΎΡ€ΠΎΠΉ скрываСтся ΠΎΡ‡Π΅Π½ΡŒ нСприятная Ρ€Π΅Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, которая ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ³ΡƒΠ±ΠΈΡ‚ΡŒ ваши инвСстиции.

-------------------------------------------

πŸ“— Π‘Π»ΠΎΠ³ нашСй ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² Ρ‚Π΅Π»Π΅Π³Ρ€Π°ΠΌΠΌ β€”Β t.me/uralcapital

πŸ’Ό Наш ΠΏΠΎΡ€Ρ‚Ρ„Π΅Π»ΡŒ β€”Β https://intelinvest.ru/public-portfolio/334106/

Β 

4 ΠšΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΡ
  • Василий Π€Π΅Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ²ΠΈΡ‡
    03 сСнтября 2021, 14:59
    Бпасибо, Π½ΠΎ это классика, количСствСнныС ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ. А Ρƒ вас Π΅ΡΡ‚ΡŒ качСствСнныС ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ? НапримСр: частота обновлСния управлСнчСского пСрсонала ΠΈ Ρ‚.Π΄. ΠŸΠΎΡΠΌΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ‚Π΅ Π³Ρ€Π°Ρ„ΠΈΠΊΠΈ Ρ†Π΅Π½Ρ‹ Π­ΠΏΠ» β€” ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ДТобс ΡƒΡˆΠ΅Π» ΠΈ ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° вСрнулся.
    • ΠœΠΈΡ…Π°ΠΈΠ» Titov
      03 сСнтября 2021, 15:22
      Василий Π€Π΅Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ²ΠΈΡ‡, МСньшС знаСшь, ΠΊΡ€Π΅ΠΏΡ‡Π΅ спишь 
      • Василий Π€Π΅Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ²ΠΈΡ‡
        03 сСнтября 2021, 15:29
        ΠœΠΈΡ…Π°ΠΈΠ» Titov, Π° Π² Ρ‚Ρ€Π΅ΠΉΠ΄ΠΈΠ½Π³Π΅ Ρ‚ΠΎΠΆΠ΅ Ρ‚Π°ΠΊ?
        • ΠœΠΈΡ…Π°ΠΈΠ» Titov
          03 сСнтября 2021, 15:43
          Василий Π€Π΅Π΄ΠΎΡ€ΠΎΠ²ΠΈΡ‡,Β Π΄Π°, ΠΊΠ°ΠΊ Π·Π°ΠΌΠ΅Ρ‡Π΅Π½ΠΎ Π½Π° ΠΎΠΏΡ‹Ρ‚Π΅, ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΈΠ·Π±Ρ‹Ρ‚ΠΎΠΊ ΠΈΠ½Ρ„ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ†ΠΈΠΈ ΡƒΡ…ΡƒΠ΄ΡˆΠ°Π΅Ρ‚ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Β 

АктивныС Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΡ‹
Π§Ρ‚ΠΎ сСйчас ΠΎΠ±ΡΡƒΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚

Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½
Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ
Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½