Акции ИнтерРАО перепроданы, но краткосрочный триггера для роста отсутствует - ВТБ Капитал

Компания ИнтерРАО представила свой отчет на этой неделе. Прибыль и EBITDA превысили на 2-10% ожидания аналитиков ВТБ Капитал и консенсус прогноз рынка. Аналитики пишут, конференц-колл не принес ничего принципиально нового, а раскрытие стоимости акций ИнтерРАО откладывается на долгий срок, — до тех пор пока не возникнут какие-то либо создающие стоимость поглощения (M&A). А пока акционерам придется довольствоваться дивидендной доходностью 3-5% и инвестициями, которые нужны чтобы прибыльность осталась без изменений. По словам экспертов, менеджмент собирается запустить ряд проектов, на которые будет потрачена львиная доля операционных потоков компании. Пока не будет значительных сделок M&A, это будет сдерживать переоценку акций. 

По мнению ВТБ Капитал, акции ИнтерРАО выглядят перепроданными по EV/EBITDA=0,9, но краткосрочных триггеров для роста акций нет. 
ВТБ Капитал рекомендует покупать акции ИнтерРАО с целью 6,30 и предполагаемой доходностью 47%, но с оговоркой, что потенциал будет раскрыт в долгосрочном периоде.