16 августа 2021, 11:14
Восстановление туристического сектора. Есть ли в бочке мед?
Пролог
Стремительное распространение нового респираторного заболевания, Covid-19, в начале 2020 года стало дамокловой тростью над всем туристическим сектором на протяжении всего прошлого года. В первую очередь это было связано с 2 факторами: только в начале текущего года многие развитые и развивающиеся страны перешли в режим усиленной вакцинации населения; появление разных мутаций вируса. Однако с резким ускорением доли вакцинированного населения мировая экономика стала постепенно открываться, что в первую очередь оказало благоприятное влияние на восстановление туристического сектора. По данным IHS Market, индекс деловой активности PMI в мировом туристическом секторе сейчас находится на своих локальных максимумах, ~60 пунктов, с начала пандемии. Стоит отметить, что, если показатель находится выше 50 пунктов, то это указывает на рост деловой активности в отрасли. В связи с этим, мы решили разобраться, какая ситуация в отрасли сейчас и на кого стоит обратить свое внимание.
А что с Delta и планами на отпуск?
Сейчас в США идет новая волна заражений, причиной которой является стремительное распространение нового штамма вируса – Delta-штамма. По данным Центра по контролю и профилактике заболеваний в США, около 97% новых случаев приходится на Delta-штамм.
Однако волноваться не стоит. Вакцины остаются все еще эффективным решением против борьбы с новым вирусом, несмотря на снижение предельно допустимой нормы разведения сыворотки.
По данным Forbes, ранее для успешной нейтрализации патогена предельное разведение сыворотки составляло 1000 раз. Однако сейчас, например, для Beta-штамма, предельное разведение в среднем составляет 1000/6,5=154 раза, то есть во вводимой сыворотке все еще в 154 раза больше антител, чем нужно для полной нейтрализации патогена. Для остальных вариаций вируса предельное разведение сыворотки составляет все еще более 200 раз. Можно выдохнуть!
Однако несмотря на эффективность вакцин против коронавируса, рост новых случаев заражений может повлиять на планы домохозяйств по своему отпуску. Это так? Отчасти это правда, но планы на отдых остаются в силе. Глава аналитического агентства TripActions, которое отслеживает в реальном времени букинги отелей, Келли Судерланд в своем интервью The Washington Post сказала, что, несмотря на стремительный рост случаев заражений, процент отказов от поездки вырос со стандартных 18% до 22% по состоянию на конец июля от общих заказов. Иными словами, большинство домохозяйств в США не меняет свои планы на отдых!
Итак, что мы имеем:
1. Деловая активность в сфере туризма находится на высоком уровне. Об этом свидетельствуют высокие PMI и высокая инфляция в секторе;
2. Больше всего выигрывают именно местные туристические операторы, поскольку спрос на туризм растет именно на местных рынках;
3. Delta-штамм не сильно влияет на планы домохозяйств.
На кого обратить внимание?
В период карантинных ограничений многие компании из туристического сектора не попадали во взор инвесторов. В связи с быстрым восстановлением отрасли мы решили взглянуть на компании более детально. На Санкт-Петербургской бирже сейчас к покупке доступны следующие компании, как оказывающие сервисные услуги по планированию путешествий, так и сами компании-владельцы курортов:
Вывод
Туристический сектора в США остается горячим трендом ввиду пика сезонна отпусков в стране, а также реализации эффекта отложенного спроса. Распространение нового штамма на территории США практически не повлияло на планы домохозяйств на предстоящий отпуск. Сейчас в США мы наблюдаем сильную сервисную инфляцию, что будет к конечному счету переложено на потребителя услуги.
Туристический сектор был аутсайдером среди инвесторов последний год, и мы думаем, что в связи с высоким спросом потребителя на отдых, а также высокой сервисной инфляцией – это отличный момент для инвестирования в подобные компании.
Статья написана в соавторстве с аналитиком Андреем Кураповым
Стремительное распространение нового респираторного заболевания, Covid-19, в начале 2020 года стало дамокловой тростью над всем туристическим сектором на протяжении всего прошлого года. В первую очередь это было связано с 2 факторами: только в начале текущего года многие развитые и развивающиеся страны перешли в режим усиленной вакцинации населения; появление разных мутаций вируса. Однако с резким ускорением доли вакцинированного населения мировая экономика стала постепенно открываться, что в первую очередь оказало благоприятное влияние на восстановление туристического сектора. По данным IHS Market, индекс деловой активности PMI в мировом туристическом секторе сейчас находится на своих локальных максимумах, ~60 пунктов, с начала пандемии. Стоит отметить, что, если показатель находится выше 50 пунктов, то это указывает на рост деловой активности в отрасли. В связи с этим, мы решили разобраться, какая ситуация в отрасли сейчас и на кого стоит обратить свое внимание.
Также в США сейчас в самом разгаре сезон отпусков, который продлится до конца сентября. Потребители в США не просто интересуются куда поехать отдохнуть, но активно тратят свои деньги внутри страны, тем самым реализуя эффект отложенного спроса.
А что с Delta и планами на отпуск?
Сейчас в США идет новая волна заражений, причиной которой является стремительное распространение нового штамма вируса – Delta-штамма. По данным Центра по контролю и профилактике заболеваний в США, около 97% новых случаев приходится на Delta-штамм.
Однако волноваться не стоит. Вакцины остаются все еще эффективным решением против борьбы с новым вирусом, несмотря на снижение предельно допустимой нормы разведения сыворотки.
По данным Forbes, ранее для успешной нейтрализации патогена предельное разведение сыворотки составляло 1000 раз. Однако сейчас, например, для Beta-штамма, предельное разведение в среднем составляет 1000/6,5=154 раза, то есть во вводимой сыворотке все еще в 154 раза больше антител, чем нужно для полной нейтрализации патогена. Для остальных вариаций вируса предельное разведение сыворотки составляет все еще более 200 раз. Можно выдохнуть!
Однако несмотря на эффективность вакцин против коронавируса, рост новых случаев заражений может повлиять на планы домохозяйств по своему отпуску. Это так? Отчасти это правда, но планы на отдых остаются в силе. Глава аналитического агентства TripActions, которое отслеживает в реальном времени букинги отелей, Келли Судерланд в своем интервью The Washington Post сказала, что, несмотря на стремительный рост случаев заражений, процент отказов от поездки вырос со стандартных 18% до 22% по состоянию на конец июля от общих заказов. Иными словами, большинство домохозяйств в США не меняет свои планы на отдых!
Итак, что мы имеем:
1. Деловая активность в сфере туризма находится на высоком уровне. Об этом свидетельствуют высокие PMI и высокая инфляция в секторе;
2. Больше всего выигрывают именно местные туристические операторы, поскольку спрос на туризм растет именно на местных рынках;
3. Delta-штамм не сильно влияет на планы домохозяйств.
На кого обратить внимание?
В период карантинных ограничений многие компании из туристического сектора не попадали во взор инвесторов. В связи с быстрым восстановлением отрасли мы решили взглянуть на компании более детально. На Санкт-Петербургской бирже сейчас к покупке доступны следующие компании, как оказывающие сервисные услуги по планированию путешествий, так и сами компании-владельцы курортов:
Вывод
Туристический сектора в США остается горячим трендом ввиду пика сезонна отпусков в стране, а также реализации эффекта отложенного спроса. Распространение нового штамма на территории США практически не повлияло на планы домохозяйств на предстоящий отпуск. Сейчас в США мы наблюдаем сильную сервисную инфляцию, что будет к конечному счету переложено на потребителя услуги.
Туристический сектор был аутсайдером среди инвесторов последний год, и мы думаем, что в связи с высоким спросом потребителя на отдых, а также высокой сервисной инфляцией – это отличный момент для инвестирования в подобные компании.
Статья написана в соавторстве с аналитиком Андреем Кураповым
0 Комментариев
А с чего все решили, что эту бумагу шортят? Эту супер бумагу просто продают…
Flexiway,
и о каких цифрах речь? и кто так живет? или это все слухи
AntiTrader, Помнится вчера, вы прогнозировали — «завтра — укрепление рубля (резкое)»
Ваш прогноз сбылся, но есть нюанс
Urii Strelkoff, видел какая инфляция и девальвация?
Никто в здравом уме не будет депозы рассматривать
Heinrich von Baur, у нормальных компаний совсем другая программа мотивации. Дают опционы на акции или делают байбэк и акции сотрудникам раздают, а не печатают акции в огромном количестве, размывая ...
𝒜ꙅ𝓅𝓊, пятница. пиво испито, состояние блаженства, сонливое а завтра спать до 11 — счастье есть! и спать!
Самолет - финальный полет?
Группа «Самолет» объявила о назначении четырех кандидатов на должности топ-менеджеров компании. Это четыре внутренних кандидата, следует из пресс-релиза.Напомним, что ран...
21:54
Почему дорожает доллар? Часть 1 Вы наверняка слышали такую фразу: инвесторы бегут от риска в доллар, и из-за этого доллар дорожает. К сожалению это упрощение, которое находится, как мне кажется, за гр...
21:52
Гоша Фомич, угу сидят. Эти их 21% хотя бы инфляцию то текущую покрывают, не говоря уже о рисках превращения рубля в турецкую лиру (аргентинский песо), если хоть одно из предложений «нашего» крупног...
DNN, нет без плеча… просто мысли вслух