маржинальное кредитование на пиках

Тимофей только что написал пост про TAL - https://smart-lab.ru/blog/714485.php про попавших в плечах на обвал

То же самое при переборе с плечами происходит на всем рынке вообще

динамика маржи и индекса с 97 года, с учетом на инфляции

Как видно из графика скорость роста долга и рынка примерно одинаковые, но бывают резки выстрелы долга и индекс в это время не растет с такой же скоростью.
После коррекций/крахов скорость роста долга опять становится близка к скорости роста рынка.
Так что вероятно уже скоро, хоть и не на долго будет так : граждане набравшие долгов отдадут активы чутка дешевле чем брали, а крах доллара обернется неистовой верой в него.

Дмитрий

Hong Kong

1009

27 060

с 28 сентября 2010

25 Комментариев

Двоечник
08 августа 2021, 13:26
в кризис 2008 разрыв был в 4 раза,50% и 200%… т.е если рост сипи будет до 250% то рост кредитования может быть до 1000%??? Это ещё далеко...
даже в 2000 разница была больше чем в 2 раза, т.е будет 250% рост сиплого то кредитование пускай 550%… что вполне может быть и в 2022г…
+3
- Roman Resner
  08 августа 2021, 13:56
  Двоечник, Ну ты и написал. Ниче не понятно. Но кажется ты не понял графика. Синий, это просто рост СИПи, а красный рост Маржинального кредитования. И оно растет из года в год. Тут индуктором может служить только скорость роста. Перед последними обвалами, как раз на пиках, оно ускорялось. Тут кстати хорошо видно, чем быстрее рос по сипи, ем быстрее растут плечи.
  0
  - Дмитрий
    08 августа 2021, 13:59
    Gravizapa, не, я все понял. конечно очевидно, что капитализация рынка со временем растет, растет и долг.
    Я про расхождение скорости роста долга и рынка
    0
    - Roman Resner
      08 августа 2021, 14:03
      Дмитрий ✔, Долг растет гораздо быстрее, тут даже по процентам это видно. Ставки падают, деньги становятся доступнее.
      0
      - Дмитрий
        08 августа 2021, 14:07
        Gravizapa, то что долг растет быстрее чем рынок вполне нормально, кто со 2м плечем то сидит ?)
        но иногда случается прям конкретный перебор
        0
  - Азат Туктаров
    08 августа 2021, 14:21
    Gravizapa, возможно это шортилки усредняются :)
    0
    - Roman Resner
      08 августа 2021, 14:23
      Азат Туктаров, Твоя теория абсурдна. Просто посчитай, сколько бы смог выдержать шортист с 4м плечом. Еще можешь посмотреть что в 2020 было на падении. Короче включи голову.
      0
      - Азат Туктаров
        08 августа 2021, 14:27
        Gravizapa, нет, лучше ты на рынке себе юмора немного купи.
        0
        Roman Resner
        08 августа 2021, 14:35
        Азат Туктаров, Ну я не понял что ты шутишь. Последняя время я всё время встречаю людей, который всерьез верят в такие теории.
        +1
  - Двоечник
    08 августа 2021, 14:25
    Gravizapa, так я и писал про рост сипи и рост кредитования(сокращённо без маржинального)… я писал про разрыв в росте… т.е разность в разрыве это и есть скорость роста одного или другого актива....
    А в кризис 2008( у нас) ускорение началось в 2006… но тогда не было такого залива денег..
    да, часто сумбурно пишу… нет умения чётко и лаконично писать, что же поделать....
    0
Азат Туктаров
08 августа 2021, 13:35
При копипасте принято ссылку давать.
График огонь!:)
+1
- Дмитрий
  08 августа 2021, 13:42
  Азат Туктаров, на картинке подписано )
  0
- Roman Resner
  08 августа 2021, 14:04
  Азат Туктаров, https://www.advisorperspectives.com/dshort/updates/2021/07/20/margin-debt-and-the-market-up-2-4-in-june-continues-record-trend
  0
Тимофей Мартынов
08 августа 2021, 14:04
астанавись, пощадите
+4
- Тимофей Мартынов
  08 августа 2021, 14:06
  Да маржиналочка у амеров уже давно на хаях
  +1
- Дмитрий
  08 августа 2021, 14:07
  Тимофей Мартынов, ) да на седня пожалуй хватит
  +1
  - monte_carlo
    08 августа 2021, 14:24
    Дмитрий ✔, блокируй токсичных комментаторов))
    +2
Азат Туктаров
08 августа 2021, 14:29
А угадайте на каких рынках рнаьше других начнётся сокращение плечей.
+1
Александр Боряев
08 августа 2021, 16:01
Заметили такую закономерность -
Сначала падает маржиналка, а рынок еще какое время находиться на хаях.
Как бы опережающий индикатор.
Только эти данные — можно было бы использовать, но самые свежие наверняка мы не узнаем, или узнаем уже слишком поздно- вот на таких графиках, спустя месяцы, годы.
+1
- Корсар
  08 августа 2021, 18:12
  Сначала падает маржиналка, а рынок еще какое время находиться на хаях.
  
  Александр Боряев, перед разворотом рынка маржиналка падает из-за маржин-коллов шортистов )
  0
wrmngr
08 августа 2021, 18:07
в 1997 долг был ноль чтоли?
0
- Александр Боряев
  08 августа 2021, 18:15
  wrmngr, видимо точка отсчета, от неё уже идет изменение в %.
  0
  - wrmngr
    08 августа 2021, 18:22
    Александр Боряев, chart crime в чистом виде
    +1
    - Корсар
      09 августа 2021, 12:26
      wrmngr, они там еще и в некоторых моментах усугубили.
      Сипа выросла в 4 раза от «нулевой» точки, но на графике рост кажется 2-кратным из-за корректировки на инфляцию. Поэтому маржиналка, выросшая в 4 раза, пугает своими размерами.
      
      На нормальном графике взяли бы маржиналку в виде абсолютных значений, либо в виде процента от капитализации сипы, и сравнили бы с ростом сипы без всяких левых корректировок.
      0
      - wrmngr
        09 августа 2021, 12:31
        Корсар, это как раз не так уж страшно, обе переменных поделили на одинаковую константу. а вот выбор даты начала и линейная шкала это для усиления визуального эффекта явно.
        
        0