Π“ΠΎΡΡ‚ΡŒ
Π’Ρ…ΠΎΠ΄ Π½Π° сайт
TAUREN
TAUREN Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ΠΉ Π±Π»ΠΎΠ³
06 августа 2021, 21:01

πŸ”Ž Alibaba (BABA) - ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ ΠΏΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚?

▫️ ΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ: $548 b
▫️ Π’Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° TTM:$119 b

▫️ ΠŸΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ TTM: $23 b
▫️ P/E TTM:24, Π€ΠΎΡ€Π²Π°Ρ€Π΄Π½Ρ‹ΠΉ P/E2021: 16
▫️ P/B: 3.7
▫️ P/S: 4.6

ΠŸΠΎΠ΄ΠΏΠΈΡΡ‹Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ΡΡŒ Π½Π° ΠΌΠΎΠΉ скромный ΠΊΠ°Π½Π°Π»:Β t.me/taurenin дСлаю Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹Π΅ посты

πŸ“Š БСгмСнтация Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π² послСднСм ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΌ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ

🌐 Π Π΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΠ° ΠΈ комиссии ΠΎΡ‚ китайских ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°Π²Ρ†ΠΎΠ² -$47,6 b (+24,4% Π³/Π³) ➑️ 43% ΠΎΡ‚ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ

πŸ’΅ Π’Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° ΠΎΡ‚ прямых ΠΈ партнСрских ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ (Π² основном, Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· Π’Π¦) -$25,6 b (+95,3% Π³/Π³) ➑️ 23% ΠΎΡ‚ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ

🌍 Π’Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠ° ΠΎΡ‚ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΉ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»ΠΈ, ΠΎΠΏΡ‚ΠΎΠ²ΠΎΠΉ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»ΠΈ ΠΈ логистичСских услуг β€” $22,1 b (+43,6% Π³/Π³) ➑️ 20% ΠΎΡ‚ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ

🚚 ΠŸΡ€ΠΈ этом, логистичСскиС услуги ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Π°Π²ΠΈΠ»ΠΈ+68% Π³/Π³.

β˜οΈΠžΠ±Π»Π°Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ вычислСния ΡΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽΡ‚8% ΠΎΡ‚ всСй Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ. Π­Ρ‚ΠΎΡ‚ сСгмСнт вырос Π½Π° 50% Π³/Π³.

πŸ‘‰ На ΠΏΠ»ΠΎΡ‰Π°Π΄ΠΊΠΈ Π³Ρ€ΡƒΠΏΠΏΡ‹ Alibaba приходится 56% всСго Ρ€ΠΎΠ·Π½ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Π° ΠΎΠ½Π»Π°ΠΉΠ½-Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»ΠΈ Π² ΠšΠΈΡ‚Π°Π΅. Или ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 25% ΠΎΡ‚ всСго Ρ€ΠΎΠ·Π½ΠΈΡ‡Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ‚ΠΎΠ²Π°Ρ€ΠΎΠΎΠ±ΠΎΡ€ΠΎΡ‚Π°.

GMV (Gross Merchandise Volume) Alibaba Π·Π° Ρ„ΠΈΡΠΊΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΉ Π³ΠΎΠ΄ составил большС 1,4 Ρ‚Ρ€Π»Π½ Π΄ΠΎΠ»Π».
Π’ этот ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½Ρ‹ ΠΎΠΏΡ‚ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ!

Π’ 2020-ΠΌ Π³ΠΎΠ΄Ρƒ ΠΎΠ½Π»Π°ΠΉΠ½-ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ Π² ΠšΠΈΡ‚Π°Π΅ выросли Π½Π° 10,9% ΠΈ составили 1,82 Ρ‚Ρ€ΠΈΠ»Π»ΠΈΠΎΠ½Π° Π΄ΠΎΠ»Π»Π°Ρ€ΠΎΠ² ΠΈ составили 45% ΠΎΡ‚ всСх Ρ€ΠΎΠ·Π½ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ (Π² БША этот ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ 21,3%).

Если ΡΡ€Π°Π²Π½ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ с БША ΠΈ Π•Π²Ρ€ΠΎΠΏΠΎΠΉ β€” ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π» проникновСния ΠΎΠ½Π»Π°ΠΉΠ½-Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»ΠΈ ΡƒΠΆΠ΅ нСбольшой.


βœ… Π’ послСднСм ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΌ ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π΅ рост ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΉ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ составил34% Π³/Π³.
Бильно выросли сСгмСнты (Π³/Π³):
β€” прямыС ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ (Π’Π¦):+82%
β€” Cloud computing: +29%
β€” ΠœΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½Π°Ρ Ρ€ΠΎΠ·Π½ΠΈΡ†Π°:+54%
β€” ΠœΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΉ ΠΎΠΏΡ‚: +37%
β€” Логистика: +50%

βœ… 4 ΠΈΠ· 5 ΠΊΡ€ΡƒΠΏΠ½Ρ‹Ρ… сСгмСнтов ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ -ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΎΡ‡Π½Ρ‹. Если ΠΎΠ½ΠΈ Π½Π°Ρ‡Π½ΡƒΡ‚ ΠΏΡ€ΠΈΠ½ΠΎΡΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ β€” ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ Π²Ρ‹Π·Π²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ€Π΅Π·ΠΊΠΈΠΉ рост финансовых ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»Π΅ΠΉ.

❌ Π’ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π΅ 1ΠΊΠ²2022 (финансового Π³ΠΎΠ΄Π°), компания Π½Π΅ ΠΎΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΠΊΠΎΠ²Π°Π»Π° Π΄Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΠΎ GMV. Π­Ρ‚ΠΎ, ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ ΡΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚ΡŒ, ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π²ΠΎΠΉ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ ΠΏΠΎΠΊΠ°Π·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ Π΄Π΅ΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ маркСтплСйса. ЕдинствСнноС, ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Ρ‡Π΅Π½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ рост Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ Customer managementΠ½Π° 14%, Π² основном, Π²Ρ‹Π·Π²Π°Π½ ростом GMV.

❌ НСсмотря Π½Π° рост Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΎΡ‚ маркСтплСйса, ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠ° ΠΏΠΎ Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΡŽ ΡƒΠΏΠ°Π»Π° Π΄ΠΎ 25% (-34% Π³/Π³), Π° ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΎΡ‚ направлСния Commerce ΡƒΠΏΠ°Π» Π½Π° -11% Π³/Π³.

НаправлСниС Cloud computing Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Π°Π΅Ρ‚ Π² 0. Π£ΠΆΠ΅ Π½Π΅ ΠΏΠ΅Ρ€Π²Ρ‹ΠΉ Π³ΠΎΠ΄. Π’ послСднСм ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π½ΠΎΠΌ ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π΅ EBITDA сСгмСнта Π²Ρ‹ΡˆΠ»Π°Β Π² ΠΌΠΈΠ·Π΅Ρ€Π½Ρ‹ΠΉ "+", хотя Alibaba Π²Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΡ‚ Π² ВОП-4 ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ²Π°ΠΉΠ΄Π΅Ρ€ΠΎΠ² ΠΎΠ±Π»Π°Ρ‡Π½Ρ‹Ρ… вычислСний. Π§Ρ‚ΠΎΠ±Ρ‹ это Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π½Π°Ρ‡Π°Π»ΠΎ Ρ…ΠΎΡ€ΠΎΡˆΠΎ Π·Π°Ρ€Π°Π±Π°Ρ‚Ρ‹Π²Π°Ρ‚ΡŒ Π½ΡƒΠΆΠ½ΠΎ ΡƒΠ²Π΅Π»ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎ Π½Π΅ΠΌΡƒ Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΡƒ Π² 4 Ρ€Π°Π·Π°, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π·Π°ΠΉΠΌΠ΅Ρ‚ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 4 Π»Π΅Ρ‚. Π£ Google ΠΎΠ±Π»Π°Ρ‡Π½Ρ‹Π΅ вычислСния Ρ‚ΠΎΠΆΠ΅ Π² Π³Π»ΡƒΠ±ΠΎΠΊΠΎΠΌ ΡƒΠ±Ρ‹Ρ‚ΠΊΠ΅.

❌ НСдавний ΡˆΡ‚Ρ€Π°Ρ„ Π½Π° $2,78 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ β€” ΠΌΠ΅Π»ΠΎΡ‡ΡŒ. Но, Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ, Π΄Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ продолТится, Ρ‡Π΅Π³ΠΎ ΠΈ боятся инвСсторы. Наблюдая Π·Π° сСктором образования ΠšΠΈΡ‚Π°Ρ β€” Π½Π΅ ΡƒΠ΄ΠΈΠ²Π»ΡŽΡΡŒ, Ссли Π±ΡƒΠ΄ΡƒΡ‚ ΡΡŽΡ€ΠΏΡ€ΠΈΠ·Ρ‹ для ΠΎΡΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… сСкторов экономики.Высокий рСгуляторный риск.

❌ Π Ρ‹Π½ΠΎΠΊ ΠΎΠ½Π»Π°ΠΉΠ½-Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΠΎΠ²Π»ΠΈ Π² ΠšΠΈΡ‚Π°Π΅ сильно Ρ€Π°Π·Π²ΠΈΡ‚, поэтому рост замСдлитсяи Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ +10%. Вся Π½Π°Π΄Π΅ΠΆΠ΄Π° Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π½Π° рост ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ способности насСлСния ΠΈ ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄ΡƒΠ½Π°Ρ€ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ.

Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄
Компания интСрСсная ΠΈ быстро растСт, Π½ΠΎ Π·Π°ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΈΠ»Π° ΡƒΠΆΠ΅ большС ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠ²ΠΈΠ½Ρ‹ локального Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°. Π”Π°Π»ΡŒΠ½Π΅ΠΉΡˆΠΈΠΉ рост GMV, скорСС всСго, сильно замСдлится. Основная ставка Π½Π° Ρ‚ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΎΡΡ‚Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ сСгмСнты бизнСса Π²Ρ‹ΠΉΠ΄ΡƒΡ‚ Π² "+". Пока ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ β€” Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ маркСтплСйс.

ΠšΠΈΡ‚Π°ΠΉΡΠΊΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ с высокой ΠΏΡ€Π΅ΠΌΠΈΠ΅ΠΉ Π½Π° страновой риск, Π½ΠΎ Alibaba ΠΈ Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Π΅ Ρ‚Π΅Ρ…. Π³ΠΈΠ³Π°Π½Ρ‚Ρ‹ ΠšΠΈΡ‚Π°Ρ Ρ‚ΠΎΡ€Π³ΡƒΡŽΡ‚ΡΡ Π½Π°Ρ€Π°Π²Π½Π΅ с амСриканскими компаниями, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π΄Π΅Π»Π°Π΅Ρ‚ ΠΈΡ… Π½Π΅ΠΏΡ€ΠΈΠ²Π»Π΅ΠΊΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ для ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΡ… инвСсторов. МоС ΠΌΠ½Π΅Π½ΠΈΠ΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠΎΠΆΠ΅Ρ‚ продолТится, поэтому ΠΏΠΎΠΊΠ° просто наблюдаю.

ΠŸΠΎΠ΄ΠΏΠΈΡΡ‹Π²Π°ΠΉΡ‚Π΅ΡΡŒ Π½Π° ΠΌΠΎΠΉ скромный ΠΊΠ°Π½Π°Π»:Β t.me/taurenin дСлаю Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ ΠΏΠΎΠ»Π΅Π·Π½Ρ‹Π΅ посты


πŸ”Ž Alibaba (BABA) - ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΈ ΠΏΠΎΡ‡Π΅ΠΌΡƒ ΠΏΠ°Π΄Π°Π΅Ρ‚?


НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ

ΠŸΠΎΠ»Π½Ρ‹ΠΉ список ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ΠΎΠ²

1 ΠšΠΎΠΌΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ€ΠΈΠΉ

АктивныС Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΡ‹
Π§Ρ‚ΠΎ сСйчас ΠΎΠ±ΡΡƒΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚

Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½
Π‘Ρ‚Π°Ρ€Ρ‹ΠΉ
Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½