Ограбление ETF фондов: Ларри Финк и BlackRock - начинают шоковую терапию и обвальную приватизацию в США и по всему миру
Неустойчивое развитие, [25.07.21 14:21]
Почти незамеченной на неделе осталась мощная новость (https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-07-20/blackrock-voted-against-255-directors-for-climate-related-issues) про BlackRock (крупнейшая по размеру активов инвестиционная компания и один из лидеров ESG).
Руководство фонда за отчетный период (с июня по июнь 2020-2021) проголосовало против переизбрания 255 членов советов директоров – в том числе Exxon Mobile, Berkshire Hathaway Уоррена Баффета и другие – из-за того, что действия совета не отвечают климатической повестке. Кроме того, руководство BlackRock не поддержало менеджмент 319 компаний по тем же причинам.
Компании первой десятки портфеля фонда — Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, JP Morgan, J&J, Google и тд — не пострадали (исключением стал только Berkshire). И это неудивительно: 79% компаний, получивших отказы, относятся к энергетическим, сырьевым или производственным, а на IT-сектор приходится всего 2%.
В общем, BlackRock идет дальше большинства инвесторов – они не только отказываются инвестировать в компании со слабым ESG (с акцентом на E), но еще и начали чистку внутри уже имеющихся активов, которые недостаточно быстро озеленяются. И никакой скидки на пандемийный год.
------------------------------------------------
А теперь объясняю что происходит:
1. BlackRock совместно с Вангвард, СтейтСтрит и Фиделити — являются основными операторами индексных (ETF) фондов в США и мире. что такое индексный фонд — все знают, важная особенность, что операторы ETF фондов голосуют акциями номинальными хозяевами которых являются и которые не принадлежат индексному фонду, а просто находятся на его балансе, хотя их на это никто не уполномочивал. Ещё раз у них в управлении колоссальные активы (~ 20 триллионов $), при этом за результаты управления они не несут никакой ответственности.
2. В настоящий момент в акционерных компаниях скопилась очень много интересных активов, причём т.к. распылённый акционерный капитал собран в надёжные руки ETF фондов, получилась ситуация когда люди не являющимися собственниками компании могут безнаказанно распоряжаться её активами.
3. С помощью давления (Зелёные, ESG, ЛГБТ и т.п.) на руководство корпораций их заставляют сбрасывать наиболее интересные активы очень дёшево.
4. Кто же покупает по дешёвке эти активы? Как правило эти активы покупают Частные фонды прямых инвестиций (закрытыми Private Equity Fund), вход в которые со стороны заказан. Эти фонды через своих партнёров субсидируют ЛГБТ, Зелёных и ESG активистов и СМИ. Местные политики продвигающие зеленую повестку в доле.
5. По факту идёт ограбление акционеров (прежде всего западных) крупных нефтегазовых и сырьевых компаний, у которых отжимают наиболее лакомые активы.
6. Поскольку менеджмент не идиоты, и не хотят отдавать наиболее лакомые активы за бесценок, Ларри Финк им фактически сделал предложение от которого они не могут отказаться: Или сливайте активы за бесценок или будете уволены немедленно.
Выводы:
- Западные сырьевые публичные компании с размытым акционерным капиталом будут ограблены закрытыми Private Equity Fund
- Купив ETF — вы фактически отдаёте управление своей собственностью людям которые не отвечают за результат
- Не афишируемая цель операторов ETF фондов — получить управление компаниями за счёт инвесторов ETF
- Такое деструктивное давление не менеджмент западных компаний вряд ли повысит эффективность работы их компаний
- Имеет смысл присмотреться:
- к Российским сырьевым компаниям, которые не находятся под управлением западного менеджмента (на который легко надавить)
- Иностранным сырьевым компаниям у которых есть сильный мажоритарний на которые не могут надавить через ETF фонды/ЛГБТ/Зенлёных
Полезные ссылки
- www.bloomberg.com/news/articles/2021-07-20/blackrock-voted-against-255-directors-for-climate-related-issues Блумберг
- vc.ru/finance/117152-povtoryaem-matchast-private-equity-fondy-i-family-offices Повторяем матчасть: private equity фонды и family offices
- www.fondsk.ru/news/2020/08/10/kto-stremitsja-utverdit-svoju-vlast-nad-mirom-51586.html 4 самых крупных инвест фонда США
- www.fondsk.ru/news/2020/08/08/ob-informacionnoj-supermonopolii-ssha-51574.html Кто создал силиконовую Долину США
- habr.com/ru/post/551788/ BlackRock — хозяин всех технологий. Как корпорации контролируют Open source
- sponsr.ru/crimsonanalytics/5492/Novostnoi_desk_Poslednii_treid_Ivana_Glazenberga_ili_Srednii_palec__eto_toje_poziciya — Последний Трейд Ивана Глазенберга
- sponsr.ru/crimsonanalytics/5589/Filosofskoe_Zaglyani_v_golovu_chudovishch_administracii_Baidena_ekskursiya_v_myslitelnyi_process_teh_na_kom_my_zarabatyvaem Загляни в голову чудовищ (администрации Байдена): экскурсия в мыслительный процесс тех, на ком мы зарабатываем
- t.me/nongreta/154 телеграмм канал неустойчивое развитие
МММ... Это я что то не то сказал...
Причем, когда у вас триллионы $, для вас уже важнее не столько прибыль, так как денег у вам просто до еботы, важнее именно контроль.
Если у этих людей есть акции конкретных компаний, то почему они не сорбственники? И почему тогда не могут пропорционально распоряжаться активами и управлением этих компаний?
В любом случае у них полное право на распоряжение
здесь вам не там
чисто для примера, можете хоть одну большую компанию указать, где фонд или миноры могут что-то поменять?
Вот офигенный разбор ИТшника о контроле БлэкРок всего рынка САПР и БИМ на западе
habr.com/ru/post/551788/ BlackRock — хозяин всех технологий. Как корпорации контролируют Open source
к Российским сырьевым компаниям, которые не находятся под управлением западного менеджмента (на который легко надавить)
Хотел было написать «улыбнулся, читая про несгибаемость менеджмента российских сырьевых компаний и — в силу этого — их особую инвестиционную привлекательность», но какие здесь улыбки. Суровая правда жизни.
как-то маловероятно, при условии, что вся страна уже более 30 лет находится под управлением этого «западного менеджмента»
Хотя — если без ерничества — есть определенная проблема в том, что в случае с крупными управляющими ETF их менеджмент получает возможность голосовать за счёт акций, которые фактически им не принадлежат.
миноры без etf вообще никак влиять не могут.
а етф могут.
+ их несколько и они конкурируют между собой.
можешь выбрать етф который голосует в среднем так как тебе нравится.
голосут они публично — о чем есть ссылки в статье.
люди покупают индексный пиф чтобы не заморачиваться что за компания и НЕ участвовать в управлении, даже не читать о компаниях.
это работает ЛУЧШЕ чем разбираться и торговать самому.
Для 95% людей.
или считаете, что формирование Советов директоров по рассово-половому-признаку улучшит управление ?
Или продажа высоко рентабельных активов по бросовым ценам и вкладывание денег акционеров, без их согласия, в убыточные и социально значимые проекты для акционеров компаний имеет смысл ?
Группа «вОкруг да ОкОлО» (vk.com)
БлэкРок тоже исполнители — основные выгодоприобретатели стоят за Дем партией США и именно они вложили свои бабки в закрытые PrEqFund.
никакого.
вся суть etf как раз в том и состоит чтобы купить широкий рынок за рыночный риск.
и никаких исследований о рынке и о политике НЕ ВЕСТИ.
Статья же предлагает вместо etf попробывать спекулировать самостоятельно!.
95% будет в убытке.
+ предлагает экономику которая не растет 10 лет.
и 30 лет НЕ МОЖЕТ ПОВТОРИТЬ ДОСТИЖЕНИЙ РСФСР.
это две бредовых идеи про инвестиции в одной статье.
Это если удастся, т.к. они по факту полностью выкупают актив и уводят его с рынка проведя делистинг. После этого не обязаны ни перед кем отчитываться кроме налоговой фошора.
Ни одна инвестидея не работает вечно. Походу умные ребята из PrEq-фондов нашли способ как паразитировать и доить на ETF. тем более что их клиентам лень следить за своими активами.
это и есть спекуляция.
только «ЗПИФов и фемели офисов.» — это опытные профи спекулянты с образованием и стратегией, с инсайдом и доступом к гос. решениям.
а вы предлагаете конкурировать с ними покупателей etf — обычный средний класс профи в других областях.
проигрывайте деньги сами ЭТО ВАЖНО — предлагает спекулировать самим.
Да еще и в экономике которая 10 лет нулевого роста имеет.
Это какой-то заказной бред.
ПС — голосование етф фондов ВЫГОДНЕЕ для миноров чем голосование миноритариев, которые ВООБЩЕ ничего не пноимают и не агрегируют ни какого ВЛИЯНИЯ.
В американской теории считается, что эгоизм крупных фондов частично уравновешивает эгоизм менеджмента. Но то в теории. На практике, конечно, имеет место сговор, пока сила фондов не станет выше сил менеджмента. Вспомните, как дружно навалились на фонды, которые занимались недружественным поглощением. Они чаще всего курочили компании, которые плохо управлялись (тихо разворовывались менеджментом).
Вы сами говорите что это ЛИБО лучше чем миноритарий отдельно (в теории равновесия).
Либо гарантированно также (сговор).
Но не хуже в любом исходе.
А статья про то что это плохо и хуже чем самому покупать.
Пока фонды маленькие, нет предмета для обсуждения, в любом случае рулит мажоритарий и/или менеджмент.
Если доля фонда позволяет влиять на управление, к старому хищнику добавляется новый. Будут они рвать вместе или (с бодуна, не иначе) начнут соблюдать интересы миноритариев Вы не знаете.
Если фонды вместе имеют критическую массу пакетов, они могут поставить менеджмент на колени и рвать в интересах менеджмента управляшек. При этом они, являясь принципалами, однозначно попадают с менеджментом компаний в позу принципал — агент. И рвать будет уже 2 этажа управляющих последовательно.