Всегда ли полезен экстремизм в трейдинге и инвестициях. Результат исследования.

Есть экстремисты — любители моментума. Если купить акции из верхнего дециля — 10% лидеров прошлого года (доходность за год) из состава индекса S&P500 (50 штук) и держать следующий год, то за 15 последних лет получаем отвратительный результат — значительно хуже индекса.





Есть экстремисты — любители возврата к среднему. Если купить акции из нижнего дециля — 10% отстающих прошлого года (доходность за год) из состава индекса S&P500 (50 штук) и держать следующий год, то за 15 лет получаем такой же отвратительный результат как и в первом случае.





Если выбрасываем нижний и верхний дециль и покупаем оставшиеся серединные акции (400 штук), и держим следующий год, то за 15 лет получаем результат чуть-чуть лучше индекса.





И все же, как всегда, истина посередине. Если оставляем акции только между 40% и 60%, то есть 100 штук из самой середины, то за 15 последних лет получаем лучший результат — на 3% годовых лучше индекса и на 9% меньше просадка.





Дивиденды и состав индекса (выбывшие акции) в каждый момент времени учтены.