Ильшат Юмагулов
Ильшат Юмагулов личный блог
23 июня 2021, 05:01

❤ На пенсию в 65(60). Большой дивидендный сезон 2021 года. 18 июня пришли дивиденды от Фосагро. Моя прогнозная дивидендная доходность +10,5 %

В моем портфеле Пенсионный фонд «Кубышка» акции Фосагро входят в ТОП-10 «дивидендных аристократов».

  18 июня 2021 года, поступление дивидендов ФосАгро на счет Пенсионного фонда Кубышка 18 июня 2021 года, поступление дивидендов ФосАгро на счет Пенсионного фонда Кубышка

Моя дивидендная доходность первого транша дивидендов 2 %.

Дивидендная доходность Фосагро 2021 = 5372 руб./(98 акций*2699 руб. (средняя цена покупки) = 2 %.

Реестр под выплату дивидендов закрылся 7 июня 2021 года.

Деньги мне на счет поступили 18 июня 2021 года.

Одиннадцать дней. Оперативно. Спасибо.

  Акции Фосагро в дивидендном портфеле Пенсионный фонд Кубышка Акции Фосагро в дивидендном портфеле Пенсионный фонд Кубышка

Важно понимать, что я еще дополнительно гарантированно получу в июле 2021 года 105 рублей за 1 акцию.

Реестр под выплату закрывается 5 июля 2021 года.

Таким образом, мои дивиденды Фосагро за 2021 год составят 63+105 рублей за 2 выплаты.

Важно! По Фосагро аналитики фондового рынка прогнозируют в этом году 4 выплаты дивидендов

  1. Первая выплата 7 июня 2021 года, 63 рубля за 1 акцию. Деньги получены.
  2. Вторая выплата 5 июля 2021 года, 105 рублей за 1 акцию. Деньги не получены. Но дивиденды утверждены ГОСА (годовым очередным собранием акционеров)
  3. Третья выплата, 15 октября 2021 года. Прогноз. Выплатят 79 рублей.
  4. Четвертая выплата, 25 декабря 2021 года. Прогноз. Выплатят 79 рублей.

Таким образом, за год я по прогнозам получу 63 (уже получил) + 105 (точно получу в июле) + 79 + 79 = 326 рублей.

Прогнозная дивидендная доходность акций Фосагро в в моем дивидендном портфеле = (326-13% налог на дивиденды)/2699 руб. = 10,5 %

ПАО «ФосАгро» - классический образец частно-государственного партнерства в системе ГАК (государственно-акционерного капитализма).

Напомню, что хорошо платят дивиденды в России компании где:

  • Государству принадлежит блокирующий (25 % + 1 акция), контрольный (50 % +1 акция) или «золотая акция».
  • Есть крупный мажоритарный акционер, как правило, физическое лицо. Либо крупный холдинг, контролируемый государством.
  • Смешанная форма, есть и государство и мажоритарный акционер (мажор, сленг трейдера).
❗️ Разбор. ПАО «ФосАгро» (далее ФосАгро)

Структура акционеров ФосАгро:

  Официальный сайт phosagro.ru, структура акционеров на 25.05.2021 года Официальный сайт phosagro.ru, структура акционеров на 25.05.2021 года

Акционеры ФосАгро

  1. ADORABELLA LIMITED — 24,85 %
  2. CHLODWIG ENTERPRISES LIMITED — 18,81 %
  3. Владимир Литвиненко — 20,98 %
  4. Евгения Гурьева — 4,82 %
  5. Иные акционеры (free float) — 30,54 %

Акции компаний CHLODWIG ENTERPRISES LIMITED и ADORABELLA LIMITED были переданы в трасты, экономическими бенефициарами которых являются Андрей Гурьев и члены его семьи.

Таким образом, Андрей Гурьев с семьей и Владимир Литвиненко владеют контрольным пакетом ФосАгро.

Дивиденды для них — законный способ выводить кэш, прибыль с предприятия.

В 2020 году журнал Forbes оценил состояние генерального директора ФосАгро Андрея Гурьева в $4,1 млрд.

В рейтинге богатейших людей России он занимает 25 место.

ФосАгро — мировой лидер по объемам выпуска фосфорсодержащих минеральных удобрений и высокосортного апатитового концентрата

В состав холдинга ФосАгро входят:

  • АО «Апатит» (Кировск, Мурманская область) — крупнейший в мире производитель высокосортного фосфатного сырья — апатитового концентрата;
  • АО «Апатит» (Череповец, Вологодская область) — производитель фосфорсодержащих минеральных удобрений, фосфорной и серной кислот, фторида алюминия, аммиака, карбамида, аммиачной селитры и удобрений на её основе;
  • Балаковский филиал АО «Апатит»— один из крупнейших в Европе производителей кормовых фосфатов и фосфорсодержащих удобрений;
  • АО «ФосАгро-Транс» (Череповец) — транспортно-экспедиторская компания холдинга;
  • ООО «ФосАгро-Регион» (Москва) — управляющая компания сетью региональных сбытовых предприятий холдинга;
  • АО «Научно-исследовательский институт по удобрениям и инсектофунгицидам имени профессора Я. В. Самойлова» (Череповец) — институт, специализирующийся на исследованиях в области технологий переработки фосфатного сырья и производства фосфорной и серной кислот, фосфор- и азотсодержащих минеральных удобрений;
  • АО «Метахим» (Волхов) — производитель большого спектра минеральных удобрений; единственный в России производитель триполифосфата натрия.

Производственные показатели ФосАгро

▲ Активы 303 млрд руб.

▲ Собственный капитал 126 млрд руб.

▲ Обороты 248 млрд руб.

▲ Операционная прибыль 51,7 млрд руб.

▲ Чистая прибыль 49,4 млрд руб.

▲ Число сотрудников 17600 чел.

Стоимость 1 лота акций Фосагро

  • 1 лот равен 1 акции. Стоимость акции 4845 руб.
  • Стоимость 1 лота не комфортна для покупки акций мелкими акционерами. Я бы рекомендовал сделать сплит, «раздробить» цену в 10 раз, довести до 485 руб. за 1 акцию, 1 лот.

Дивидендная политика

  • На дивиденды направляется свыше 75% от свободного денежного потока при условии, если показатель чистый долг/EBITDA компании будет меньше 1х.
  • Если чистый долг/EBITDA будет в диапазоне от 1х до 1,5х, на выплату будет направлено 50-75% от свободного денежного потока.
  • Если этот показатель будет выше 1,5х, компания направит на дивиденды менее 50% от свободного денежного потока.
  • Минимальный размер дивидендов установлен в размере 50 % от скорректированной чистой прибыли.
  • Платят дивиденды 4 раза в год.

График выплат дивидендов по годам хорошо показывает стабильность выплат и динамику

  График выплат дивидендов ФосАгро, 2012-2020 г., прогноз на 2021 год График выплат дивидендов ФосАгро, 2012-2020 г., прогноз на 2021 год

Мнения участников рынка ценных бумаг об отношении Фосагро к миноритариям

  • Компания открыта для коммуникации с инвесторами и предоставляет регулярную оперативную отчетность.
  • Мажоритарные акционеры: Гурьев, Гурьев и семья, Литвиненко заинтересованы в росте капитализации и получают средства через дивиденды.

Оговорка (дисклеймер): я по закону не имею права советовать какие акции, активы, цифровые валюты вы можете купить. Такое у нас законодательство. Поэтому я обязан сделать письменное предупреждение

Внимание! Всё что написано в блоге не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, цифровых валют, активов, других финансовых инструментов.
Действия и мысли описанные здесь являются личными действиями автора и не преследуют цели побудить Вас совершать какие-либо поступки со своими активами, финансами, в том числе на фондовом рынке!
Читатель не должен полагаться на информацию, содержащуюся в данной статье, а также на её полноту, точность или объективность, при использовании в любых целях

Всем читателям моего блога желаю терпения, здравых рассуждений, удачи в долгосрочном инвестировании, и, конечно же, здоровья.
В здоровье тоже надо инвестировать, прежде всего свое время!

7 Комментариев
  • InvestorNaDolgo
    23 июня 2021, 08:23
    Зачем вам дивиденды? Рассмотрите вариант владения активами через etf. Особенно иностранные. Низкие комиссии и нет налога с дивидендов. Это для долгосрочных вложений.
    • Сергей 35
      23 июня 2021, 17:39

      InvestorNaDolgo, мы дивидендные инвесторы работаем по «току»(дивидендам) а не по «напряжению»(перегреву цены). Не знаю как Ильшату, но лично мне не интересны сильно переоцененные акции с «конским» Р/Е. 

      Они растут ровно до тех пор, пока в них вкладывают деньги все новые и новые вкладчики. Это классика МММ — и мне она не интересна.

      • InvestorNaDolgo
        05 июля 2021, 19:21
        Cергей С, похоже Вы не поняли смысла индексных etf.
        • Сергей 35
          08 июля 2021, 13:14

          InvestorNaDolgo, возможно что-то до конца и не понял. Но то что я понял, мне крайне не понравилось. Не люблю я акции роста — они как правило сильно перегреты. А etf фонды по интересу к бумаге на рынке, как раз такие папиры и вычисляют для приобретения.

    • Supric
      05 июля 2021, 19:16
      InvestorNaDolgo, дивиденды это частичная фиксация прибыли от инвестиций, размер которой определяется не инвестором самостоятельно, а менеджментом компании с учетом понимания текущего реального состояния дел в самой компании.
      • Сергей 35
        08 июля 2021, 13:20
        Supric, не совсем верно. Размер Дивидендов определяет Дивидендная политика компании. Их размер обычно привязывается в процентах к определённому показателю эффективности работы компании из её финансовых отчётов.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн