10 июня 2021, 21:15
❓ Почему резко упала доходность гособлигаций США?
Всем привет!
С начала года из каждого утюга трубят о том, что из-за роста инфляции в США повышается доходность американских гособлигаций.
Сегодня в штатах были опубликованы данные об очередных максимумах по инфляции. При этом за последнюю неделю доходность 10-летних гособлигаций США резко снизилась (с 1,627 до 1,465% годовых), достигнув сегодня своих минимумов за последний квартал (см. график). Причём доходность облигаций продолжает падать и после публикации инфляционной статистики.
Коллеги, кто как думает: чем может объясняться подобный феномен, когда доходность гособлигаций падает несмотря на рост инфляции?
P. S. А может быть институционалы паркуют свои капиталы в ожидании какого-то шухера?
Шортить можно только январский, но главный вопрос надо его вообще шортить
Лукойл на солид
20:14
дауж с такими плитами трудно будет пойти вверх
==
Вверх !
20:07
Максим, на шортах конечно, так расти против индекса, это просто не прилично)
Илюшкин Данилюшкин, эта фраза теперь с нами надолго, боюсь…
Банки будут замораживать переводы цифрового рубля, если заподозрят мошенничество Операции с цифровым рублем будут приостанавливать при признаках мошенничества, сообщил Центробанк (ЦБ). Банки будут обя...
genubat, да тоже не особо беда — тогда тоже перевелись, пришлось завозить французских, которые на самом деле были варягами
Ded_Badun, с праздниками все возможно, но сценарий 2645 мне кажется более актуален в ближайшее время
Сухогруз «Урса Майор» потопили с экипажем, двумя кранами по 380 тонн, крышками от строящегося атомохода. График вниз смотрит, а есть кто продолжает пиарить, что корабли Новатека это другое, их топить ...
Расходимся.
ставку ДАВЯТ, и не давить не могут, ибо ПОВЫШЕНИЕ ставки — это крах госбюджета пиндосии. обслуживание долга станет просто невозможно. Поэтому и давят — давят цену золота, давят ставку, давят вербально.
«ЦБ: ПОКУПКУ ЗОЛОТА В СВЯЗИ С ИЗМЕНЕНИЯМИ ФНБ НЕ ПЛАНИРУЕМ».
Ну как же, одни развиваются, инвестируют, а другие ноют про какие-то долги развитых стран, а сами не знаю куда деньги деть ))
Ловкость рук и никакого мошеничества.
fred.stlouisfed.org/series/T10YIE
Почитайте вот это:
www.zerohedge.com/markets/bofa-just-threw-all-over-feds-transitory-argument-heres-why?utm_source=feedburner&utm_medium=feed&utm_campaign=Feed%3A+zerohedge%2Ffeed+%28zero+hedge+-+on+a+long+enough+timeline%2C+the+survival+rate+for+everyone+drops+to+zero%29
«достаточности капитала у пенсионных фондов» для того чтобы исполнить свои обязательства перед«клиентами». Перевод был сумбурным, но речь шла о показателях на уровне 98%! в текущем году против 82% годом ранее и благодаря этому идея статьи подводилась к мысли-выводу о том, что вот-вот эти пенсионные фонды из-за прилично выросших ставок на стоках могут предпочесть уйти в бонды, предпочтя обезопасить себя в будущем.В-общем, возможно этот процесс уже начался.
на следующей неделе попрет)))
я уже давно считаю странным все происходящее на рынке)))
остаётся по тренду работать
А теперь обратная сторона медали: экономика растет, рубль падает, доллар растет, акции падают, аппетит к риску снижается, инфляция сокращается, доходность растет, цена облигации снижается.
Могут быть маленькие погрешности, ввиду того что я не экономист и все писал от себя, без помощи гуглов.
Ведь кто-то из них явно блефует. И возможно что это акции.
Это как старушка снявшая молодого жигало, такое отжигает как-будто в последний раз.
После неё — новая жизнь
Если с рисками всё ОК, то проблем нет
народ увидел, что все в рамках ожиданий и продолжить жить как жил, тока россияне с «не заякоренный инфляцией» разволновались и строят теории заговора
ru.investing.com/rates-bonds/u.s.-10-year-bond-yield#
если смотреть на месячный график то просто постоковидное восстановление к нормальным значениям
smart-lab.ru/blog/697322.php
Если смотреть год к году, то наибольший рост цен в США приходится на топливо (50%) и поддержанные авто (30%). Первое взлетело, потому что нефть выросла. В прошлом году цена топлива у них сильно упала, сейчас просто вернулась обратно. Второе из-за дефицита чипов — ситуация временная, тут и ежу понятно. Вот эти две компоненты и вытянули годовую инфляцию до 5%. В остальных сегментах она около таргета или чуть выше
Поэтому ФРС совершенно верно конститирует, что этот всплеск инфляции временный. Топливо так и ходит за нефтью, а цена б/у вёдер неминуемо скорректируется вниз. Остальное вряд ли будет дорожать так же сильно
В общем, смешно читать эту панику «ааа, ФРС сошёл с ума, баксу хана». Надо просто поглубже копнуть. Это только наш ЦБ, увидев неприятные цифры, сразу поднимает ставку и давит весь спрос
(я вижу что график до 16года) но динамика врядли изменилась в 20->21
www.vox.com/new-money/2017/5/4/15547364/baumol-cost-disease-explained
Тут кто-то писал про денежный рынок США, надо у него спросить.
Я думаю сегодня свободы движения на рынках много меньше, чем 10-20-30 лет назад. «Игра заканчивается» и контролировать ситуацию надо жёстче, «мало ли чё»
Воронов Дмитрий, драмы не было — было стресс-тестирвание банков Федом для «гарантированного результата, что изменения в SLR не подорвут установленные требования к банковскому капиталу», поскольку нормативы по SLR ужесточили до до-пандемийного уровня. Т.е. теперь у банков лафа закончилась и в нормы резервипрвания надо будет включать Трежеря и депозиты. В этой свзяи Фед и заволновался, чтобы банки а) не начали распродавать Трежеря (повышая их доходность) и б) чтобы анки не полезли в ВДО с более высокой доходнстью (которые имеют такой же вес в отношении резервных требований, как и более безопасные активы)
www.cnbc.com/video/2021/03/19/federal-reserve-will-not-renew-capital-relief-for-banks.html
Далее, при доходностях около 1.2%, выйдет минфин США со своим размещением и начнутся серьёзные проблемы с ликвидой. Думаю, ставки овернайт опять скаканут в район 9% годовых. Если в этот раз ФРС не вмещается, то в итоге будет массовое закрытие плечевых позиций во всех типах активов и начнётся долгожданный обвал...
Как то так.
Чьл будет конкретно с теми трежеря и от фрс, которые они взяли на обратное репо, им пофиг.
Короче что-то не очень здорово происходит на этом рынке, я про это.
Врать и так возможно и вот так возможно.
Ну а более точно, начиная последней декады августа надо внимательно слушать и смотреть ФРС.
Для сегодняшнего состояния дел в США резкое падение доходность 10-летних гособлигаций США не признак коллапса финрыков.
Второе, сейчас мы живём в удивительное время, без инерционное с точки зрения денежной массы, фрс может буквально за секунду влить в рынок триллионы, а раньше их нужно было напечатать так ещё и распределить. Из за без инерционности динамики ликвидности на рынках происходят различные чудеса и невероятные события. В виде посадок в минус 10% и взлетов на следующий день или даже в этот.
Ведь многие считают и учат других что наоборот: «покупать на ожиданиях, а продавать на фактах».
ошибка в представлении, будто «отрицательная доходность» будет отпугивать инвесторов. Облигации уже много лет с отриц доходностью и берут, и покупают (я имею ввиду надёжные)
Бакс по 65 будет?
Поднимать ставки США очень не выгодно: растёт стоимость обслуживания долга.
США, думаю, немного поднимут ставки в 2022 — 2023 годах (например, до 1,5%, как и сейчас ставки по 10-леткам).