ОФЗ и доходность
ОФЗ 25083
Цена = 100.58, Доходность = 5.94% (эффективная)
Погашение 15.12.21
Вроде бы и неплохо (по сравнению со вкладами). Можно было бы взять до конца года под почти 6% годовых, НО:
Не поверил я в такую халяву и решил пересчитать доходность декларируемую Биржей и всеми доступными облигационными калькуляторами.
Цена покупки = 1 005.80 + 33.17 (НКД) = 1 038.97
Выплаченные купоны до погашения (2 шт по 34.90) = 69.8
В итоге в конце срока получим = 1000 + 69.8 = 1 069.80
ПРИБЫЛЬ = 30.83 = 3% годовых!
Похоже, что все калькуляторы облигаций не учитывают НКД на дату покупки при расчете доходности, а при сроках меньше года или близких к этому это становится особенно критично!
У меня конечно в школе не 5 по математике было, поэтому ткните меня носом, где я ошибся!
И да, наверняка это всем известно, но я все равно в шоке :(
Это я все понимаю, что за полгода в два раза меньше и про налог и комиссии тоже в курсе.
Я про цифры которые во всех калькуляторах и они неверные! Там ведь везде указано — расчет к погашению (оферте), а погашение через полгода!
3% за полгода == 6% годовых.
В чем вопрос то?!
индексация номинала в бумагах тоже не учитывается
Никому не интересно. Не видел корректных приложений. Сам в табличках считаю.
У вас расчёт неверный. Вы, похоже, просто делите прибыль на цену покупки, но не учитываете фактический срок удержания бумаги, который в вашем расчёте значительно меньше года.
Правильная формула такая:
(Цена погашения + Все будущие купоны — Цена приобретения с НКД) / Цена приобретения с НКД * 365 / Фактический срок владения в днях
Это и будет ваша доходность к погашению (простая, без реинвестирования купонов). «Эффективная» обычно считается с реинвестированием купонов и поэтому чуть выше всегда.