26 мая 2021, 14:02
Совкомфлот защитная бумага с высокой дивидендной доходностью - КИТ Финанс Брокер
Описание компании: одна из крупнейших в мире танкерных компаний, которая принадлежит на 100% нашему государству. Фактически это монополист в России на рынке морской перевозки углеводородов.
Компания защищена от девальвации, выручка на 100% в валюте, 50% выручки приходится на долгосрочные контракты с фиксированными тарифами за перевозку груза. К 2025 доля долгосрочных контрактов должна вырасти с 54% до 70%.
Бизнес высокомаржинален, ожидаем сильные финансовые результаты по итогам 2020 г. Драйвером роста показателей станут мировые ставки фрахта на транспортировку нефти и других продуктов из-за нехватки хранилищ. Цены на перевозку контейнеров по всему миру сильно выросли. Основная причина – это карантинные меры, связанные с распространением коронавируса, а также падение цен на нефть. Соответственно здесь есть риск снижения ставок, что в свою очередь может оказать давление на выручку в будущем.
Сейчас больше всего выручки приносят шельфовые проекты и перевозка нефти, в будущем с развитием СПГ проектов рост выручки от транспортировки сжиженного природного газа станет доминировать. Кроме этого, Совкомфлот уже сообщил, что рассчитывает в 2023-2025 годах получить 18 судов-газовозов для проекта НОВАТЭКа «Арктик СПГ-2».
Финансовые результаты: Совкомфлот опубликовал финансовые результаты за I кв. 2021 г. по МСОФ. Выручка компании сократилась на 26,5% по сравнению с I кв. 2020 г. – до $362,8 млн. Чистый убыток составил $1,7 млн против прибыли $116,7 млн годом ранее.
Слабые результаты связаны с падением прибыли от эксплуатации судов на фоне неблагоприятной конъектуры фрахтовых ставок на перевозку нефти и нефтепродуктов, что стало причиной снижения объема выручки. Отрицательная динамика чистой прибыли объясняется созданием резервов под обесценивание в размере $15,9 млн.
Компания защищена от девальвации, выручка на 100% в валюте, 50% выручки приходится на долгосрочные контракты с фиксированными тарифами за перевозку груза. К 2025 доля долгосрочных контрактов должна вырасти с 54% до 70%.
Бизнес высокомаржинален, ожидаем сильные финансовые результаты по итогам 2020 г. Драйвером роста показателей станут мировые ставки фрахта на транспортировку нефти и других продуктов из-за нехватки хранилищ. Цены на перевозку контейнеров по всему миру сильно выросли. Основная причина – это карантинные меры, связанные с распространением коронавируса, а также падение цен на нефть. Соответственно здесь есть риск снижения ставок, что в свою очередь может оказать давление на выручку в будущем.
Сейчас больше всего выручки приносят шельфовые проекты и перевозка нефти, в будущем с развитием СПГ проектов рост выручки от транспортировки сжиженного природного газа станет доминировать. Кроме этого, Совкомфлот уже сообщил, что рассчитывает в 2023-2025 годах получить 18 судов-газовозов для проекта НОВАТЭКа «Арктик СПГ-2».
Финансовые результаты: Совкомфлот опубликовал финансовые результаты за I кв. 2021 г. по МСОФ. Выручка компании сократилась на 26,5% по сравнению с I кв. 2020 г. – до $362,8 млн. Чистый убыток составил $1,7 млн против прибыли $116,7 млн годом ранее.
Слабые результаты связаны с падением прибыли от эксплуатации судов на фоне неблагоприятной конъектуры фрахтовых ставок на перевозку нефти и нефтепродуктов, что стало причиной снижения объема выручки. Отрицательная динамика чистой прибыли объясняется созданием резервов под обесценивание в размере $15,9 млн.
Несмотря на слабые результаты в I кв. 2021 г., сохраняется положительная динамика выручки от транспортировки газа, выручка которого достигла 46% от общей. Сохраняем акции Совкомфлота в портфеле «Top Picks» с целевым ориентиром 100 руб. Текущая дивидендная доходность составляет 7,32%.Кит Финанс Брокер
6 Комментариев
Nicholay26 мая 2021, 14:33Ну не на 100%. Ещё я ж есть )0
Ирина Чернецова26 мая 2021, 14:57Забавно смотреть, как инвестдома и аналитики от месяца к месяцу снижают ориентиры. 100 рублей за акцию вангуют, а это уже ниже цены размещения, на IPO другое пели )))+1
Юрий Гадалов26 мая 2021, 16:09Ирина Чернецова, Все дело в сроках. Долгосрочно ориентиры значительно выше цены размещения. Основная движуха в бумаге начнется после 2022-2023года.0
Дмитрий26 мая 2021, 16:18Юрий Гадалов, а что будет в 22-23?0- Юрий Гадалов26 мая 2021, 16:30Дмитрий, начнется постепенный запуск СПГ проектов. Тот же «Арктик СПГ-2» планируют сдать раньше срока, первую линию запустят уже в 2023г. Вообще эту бумагу нужно рассматривать в совокупности с развитием СМП. Положительный момент и в том, что у них уже заключены долгосрочные контракты с нефтегазовыми компаниями, причем не только отечественными. Среднесрочно от этой бумаги я бы не ждал особых взлетов.0
- Виктор К27 мая 2021, 20:56до сотни не дойдет (ИМХО). во первых — седня платим дивы 100% (лох не мамонт, но уже в красной книге :) Во вторых, даем выход крупным неудачливым инвесторам (избушки, банки с гос. участием. и пр. крупные инвесторы). Ну полюбому будут об нас закрываться. Серьезные люди еще не заходили. (ИМХО же!, могет я быть не прав, отпишитесь, самому интересно)0
baobab, Я же написал «грубо» 6 мес., когда отсечка не известно, ну не суть,
ни кто не заставляет оставаться на дивы,
можно перед отсечкой выйти, и в облиги короткие пересесть.
К отсечке буде...
20:34
mr.Harry, да.
20:35
genubat, а ты вот скажи — на депозит накопительный можно мат., капитал перевести?
baobab,
типа думаешь, нашел нежную недотрогу — а тебе раз и делают профессиональный миньет...:))
и досадно и приятно...:))
AddDen, А почему нет, очень хорошо прокатились с декабря 23 по май 24. Главное не на стульях как в офисе Дурова)
DS, так речь про опцион, он поставочный, поставят фьючерс на газ, а вот фьючерс уже расчетный. Но проблема в ГО, на фьючерс оно другое и сильно больше чем на опцион.
20:21
SFI, я правильно понимаю, что у SFIN на каждый рубль акционерного капитала приходится 4.9 рубля активов? Должна ли быть справедливая цена чуть выше))
Как растет пирамидка, однако… Интересно, когда…
Дмитрий, с этой льготной -… моё сугубо личное мнение — не кидаться тапками! — она такая, что могут дать, а могут и не дать. На словах — нет лимита, а на деле — кто проверять пойдёт до следующей пря...