26 мая 2021, 13:23
#Нижнекамскнефтехим: выход компании в новый диапазон жизни финансовых показателей
Добрый день, уважаемые любители компании Нижнекамскнефтехим.
Сегодня стало известно о подаче СИБУРом ходатайства на приобретение 100% акций АО Таиф. Сама цифра 100 (а не 50%+1 ак.) носит технический характер и не предполагает единовременного приобретения акций, которые будут приобретены в 2 этапа: вначале 50%+1 ак. акций, а через «несколько лет» оставшиеся 50%-1 ак. акций «Несколько лет» я оцениваю как после 2028 года.
Естественно, это не предполагает обязательного предложения по выкупу голосующих акций КОС и НКНХ — по этой причине сегодня ложный рост обычки в этих эмитентах.
Для подробного изучения вопроса адресую читателей к моей статье:
#Нижнекамскнефтехим: Объединение Таиф с Сибуром. Страхи и возможности миноритариев НКНХ. Часть 1
http://forum.mfd.ru/forum/post/?id=19874006#198...
Нижнекамскнефтехим: Объединение Таиф с Сибуром. Страхи и возможности миноритариев НКНХ. Часть 2
http://forum.mfd.ru/forum/post/?id=19874023#198...
Фактор СИБУРа положительный и долгоиграющий, но слишком спекулятивный, вгоняющий в транс хомячков, которые не знают как его оценивать.
На что сейчас реально нужно обращать внимание инвесторам, так это на рост выручки, чистой прибыли и сумме предполагаемого дивиденда.
В моём базовом сценарии от июля 2020 заложены 29,5 млрд. ЧП и 11,3 руб. дивиденда за 2021 год, рост курсовой стоимости префы НКНХ к 120 руб. к ГОСА за 2021 год.
За 1-й квартал компания показала 11,4 млрд руб. чистой прибыли за счёт взрывного роста цен на пластики.
К слову, НКНХ производит около 730 тыс тонн пластика в год.
По данным Polyglobe PIE (www.polyglobe.ru) на начало 2020 года производственные годовые мощности ПАО «Нижнекамскнефтехим» составляли:
617 тыс. тонн этилена
300 тыс. тонн пропилена
250 тыс. тонн бутадиена
199 тыс. тонн бензола
230 тыс. тонн полиэтилена высокой плотности (ПЭВВП) и линейного полиэтилена низкой плотности (ЛПЭНП)
180 тыс. тонн полипропилена (ПП)
220 тыс. тонн полистирола (ПС) в
60 тыс. тонн АБС (акрилонитрил бутадиен стирола, АБС-пластик)
Смотрим динамику цен на пластики по данным plastinfo.ru
Результат просто замечательный — в течение 2-х месяцев 2-го квартала цены выше лучшего марта-месяца из 1-го квартала. А апрель 2-го квартала — the top of the top.
Исходя из такой динамики цен выручка и чистая прибыль 2-го квартала 2021 года должны быть на 1/3 выше 1-го квартала. Отниму из прогнозируемой чистой прибыли 20% простоя в связи с капитальными ремонтами, которые пришлись на 2 кв. Получаем прогнозные 12 млрд. руб. ЧП за 2-й квартал при условии, что ее не снизит пара EURRUB в связи с переоценкой 1,025 млрд еврового долга — важен курс ЦБ на 30.06.2021.
За полугодие 2021 реально увидеть 23 млрд. руб. чистой прибыли — бывало целый годовой результат в прошлом.
Исторический хай по ЧП был достигнут за 2015 год. Тогда компания сделала без малого 26,5 млрд. В последующие годы ЧП была в районе 24 млрд. руб. (±).
За 2021 имеются хорошие шансы сделать 30 млрд. руб.
Сегодня стало известно о подаче СИБУРом ходатайства на приобретение 100% акций АО Таиф. Сама цифра 100 (а не 50%+1 ак.) носит технический характер и не предполагает единовременного приобретения акций, которые будут приобретены в 2 этапа: вначале 50%+1 ак. акций, а через «несколько лет» оставшиеся 50%-1 ак. акций «Несколько лет» я оцениваю как после 2028 года.
Естественно, это не предполагает обязательного предложения по выкупу голосующих акций КОС и НКНХ — по этой причине сегодня ложный рост обычки в этих эмитентах.
Для подробного изучения вопроса адресую читателей к моей статье:
#Нижнекамскнефтехим: Объединение Таиф с Сибуром. Страхи и возможности миноритариев НКНХ. Часть 1
http://forum.mfd.ru/forum/post/?id=19874006#198...
Нижнекамскнефтехим: Объединение Таиф с Сибуром. Страхи и возможности миноритариев НКНХ. Часть 2
http://forum.mfd.ru/forum/post/?id=19874023#198...
Фактор СИБУРа положительный и долгоиграющий, но слишком спекулятивный, вгоняющий в транс хомячков, которые не знают как его оценивать.
На что сейчас реально нужно обращать внимание инвесторам, так это на рост выручки, чистой прибыли и сумме предполагаемого дивиденда.
В моём базовом сценарии от июля 2020 заложены 29,5 млрд. ЧП и 11,3 руб. дивиденда за 2021 год, рост курсовой стоимости префы НКНХ к 120 руб. к ГОСА за 2021 год.
За 1-й квартал компания показала 11,4 млрд руб. чистой прибыли за счёт взрывного роста цен на пластики.
К слову, НКНХ производит около 730 тыс тонн пластика в год.
По данным Polyglobe PIE (www.polyglobe.ru) на начало 2020 года производственные годовые мощности ПАО «Нижнекамскнефтехим» составляли:
617 тыс. тонн этилена
300 тыс. тонн пропилена
250 тыс. тонн бутадиена
199 тыс. тонн бензола
230 тыс. тонн полиэтилена высокой плотности (ПЭВВП) и линейного полиэтилена низкой плотности (ЛПЭНП)
180 тыс. тонн полипропилена (ПП)
220 тыс. тонн полистирола (ПС) в
60 тыс. тонн АБС (акрилонитрил бутадиен стирола, АБС-пластик)
Смотрим динамику цен на пластики по данным plastinfo.ru
Результат просто замечательный — в течение 2-х месяцев 2-го квартала цены выше лучшего марта-месяца из 1-го квартала. А апрель 2-го квартала — the top of the top.
Исходя из такой динамики цен выручка и чистая прибыль 2-го квартала 2021 года должны быть на 1/3 выше 1-го квартала. Отниму из прогнозируемой чистой прибыли 20% простоя в связи с капитальными ремонтами, которые пришлись на 2 кв. Получаем прогнозные 12 млрд. руб. ЧП за 2-й квартал при условии, что ее не снизит пара EURRUB в связи с переоценкой 1,025 млрд еврового долга — важен курс ЦБ на 30.06.2021.
За полугодие 2021 реально увидеть 23 млрд. руб. чистой прибыли — бывало целый годовой результат в прошлом.
Исторический хай по ЧП был достигнут за 2015 год. Тогда компания сделала без малого 26,5 млрд. В последующие годы ЧП была в районе 24 млрд. руб. (±).
За 2021 имеются хорошие шансы сделать 30 млрд. руб.
4 Комментария
Smart Investors26 мая 2021, 13:47Как будет полноценный отскок, встану в ряды акционеров на коррекции :)+1
Император26 мая 2021, 14:03У компании реально хороший потенциал, боюсь есть риски что могут не поделиться с миноритариями, так уже бывало — сидишь в акциях видя потенциал, а их потом под выкуп или делистинг.+4
Марина Бардина26 мая 2021, 22:13Что ж, подержу тогда :) Спасибо за обзоры.+1- Алексей06 июня 2021, 18:09В 15 году и цена была 30-40 руб))) туда и идет — геп закрывать на 42 ))) там можно взять)0
Всем доброго и профитного дня.
Никакого негатива за выходные, наш рынок это любит.
Большинство из местных уже нету кого наркота погубила да и перестрелки постоянные ПОМНИМ никогда НЕ ЗАБУДим бизнесу помогали помню платили взносы братьям нас никто не трогал все можно было решить и до...
Денис Сёмочкин, И насчёт Винокурова ты глупость написал. Если бы он хотел скупить акции Магнита, непонятно зачем ему это, но допустим. Он бы наоборот отменил дивиденды, акции бы упали, взял бы кред...
А что за облигация выйдет у Новосиб.области ~ 28 ноября, с фикс.купоном?
четвертую неделю подряд открываемся сильным гэпом вверх, в среднем +250 пунктов где-то каждый раз
Группа миноритариев SOLIDCORE в Telegram
t.me/poly_solidcore
any_to_real, а я как-то — первый догадку давал
Лютый Комерсант, Сургут имеет валюту на которую ничего нельзя уже купить за рубежом, то есть получается эти уникумы собирали все эти годы деньги, а сейчас всю эту кучу бабла отрезали от внешних рын...
Андрей Андреев, Интервью с Алексеем Улюкаевым vk.com/video-185689259_456239610?ref_domain=yastatic.net
Индекс Мосбиржи 4000, Сбербанк 370 - 400 рублей Вырисовываются 2 сценария развития по Индексу Мосбиржи и Сбербанку.
1. При позитивном сценарии:
По Индексу Мосбиржи картинка вырисовывается пр...