GX2Invest
GX2Invest личный блог
16 апреля 2021, 16:03

Про новые санкции

Про новые санкции США на российский рублевый госдолг не написал только ленивый. Вот и я, чтобы скрыть природную склонность к лени, решил вставить свои «5 копеек».

С 14 июня американские финансовые компании — банки, брокеры, фонды, управляющие, в общем все те, кто работают с деньгами клиентов — не смогут покупать теперь уже и новые выпуски рублевых гособлигаций (ранее санкции были наложены на новые выпуски долларовых гособлигаций).

Формально ограничения не касаются тех выпусков гос. облигаций, которые уже сейчас торгуются, но на всякий случай, уже прогнозируя эти санкции, иностранные инвесторы в марте этого года продали имеющиеся у них ОФЗ на 123 млрд.руб., в результате цены на гос. облигации снизились, а доходность выросла, например, ОФЗ с погашением через 4 года можно купить с доходностью 6,5% годовых в рублях.
Надо отметить, что снижение цен было спровоцировано не только санкциями, но и глобальной тенденцией выхода из облигаций развивающихся рынков и ожиданием роста ключевой ставки Банка России. 

Много это или мало?

 По данным банка России доля иностранных инвесторов в ОФЗ на данный момент оценивается в 23% от общего объема рынка, а американских инвесторов из них не более 7%. Доля иностранных покупателей в новых выпусках ОФЗ составляет чуть меньше 10%.Если даже все иностранные инвесторы продадут ОФЗ, снижение цен будет иметь краткосрочный характер и их место легко займут инвесторы из России.На мой взгляд, это ограничение больше ударяет по инвесторам из США, так как у них не будет возможности покупать российский госдолг, который очень привлекателен и по доходности, и по уровню надежности. Наш МинФин может себе позволить не занимать под высокие процентные ставки, то есть меньше привлекать новых денег и в целом сократить уровень новых заимствований.
Ну а для нас, инвесторов из России, это хорошая возможность купить гособлигации под доходность 6,5% годовых. Такие ставки по вкладам и госгарантии распространяются на всю сумму, а не только на 1,4 млн.руб.
19 Комментариев
  • Okno Vmir
    16 апреля 2021, 16:42
    «и их место легко займут инвесторы из России.» Угорел с маняфантазий ))
    Сначала сбер заставляли куплять при размещении, сейчас ВТБ, видать нема инвесторов желающих
    • Организм
      16 апреля 2021, 16:45
      Okno Vmir, вот, один есть, пишет и другим предлагает.
  • Роман
    16 апреля 2021, 16:55
    На мой взгляд, это ограничение больше ударяет по инвесторам из США, так как у них не будет возможности покупать российский госдолг, который очень привлекателен и по доходности, и по уровню надежности.

    7% годовых в рублях это мечта конечно
  • Игорь Колесников
    16 апреля 2021, 17:00
    Давать в долг бездарному путинскому режиму, покупая его ОФЗ, а также платить ему налоги-себя не уважать!
    • Русский
      17 апреля 2021, 13:42
      Игорь Колесников, от вас кроме скачек и гейпарадов ничего и не требуется.
      • Игорь Колесников
        17 апреля 2021, 14:56
        Русский, а ты на досуге никогда не думал, вонючий подпутинец, что в России ещё остались порядочные люди, которые до тошноты, до брезгливости презирают и твоего бездарного Путина, и скотов-бандеровцев и чванливых пиндосов?
        • Русский
          17 апреля 2021, 15:10
          Игорь Колесников, нет, не думал. потому что в моей парадигме порядочный человек обладает совестью. он всегда задает себе вопросы — а как правильно? а что бы я сделал? как это работает?
          в процессе поиска ответов порядочный человек умнеет.
          • Игорь Колесников
            17 апреля 2021, 15:34
            Русский, Для моего 65-летнего опыта жизни в СССР и в России особого труда не составляет отличить порядочного человека от дерьма.И к концу жизни пришёл к такому же выводу, что и убиенный Борис Немцов: Любить власть-это скотство.Любить власть-это рабство.
            • Русский
              17 апреля 2021, 15:55
              Игорь Колесников, «Любить власть-это рабство.»- полностью согласен. власть надо уважать. или не уважать. а для получения права на суждение следует
              1. приобретать знания
              2. взрослеть (учиться адекватно воспринимать окружающий мир и уважать его независимость от детских хотелок)
              • Игорь Колесников
                17 апреля 2021, 17:56
                Русский, А по-моему, любую власть-какой бы хорошей или плохой она не была, надо не только не любить и не уважать, а постоянно смешивать её с дерьмом, макать в это дерьмо с головой и требовать, требовать и ещё раз требовать! И помнить, что власть-это временная кучка чиновников, которой народ доверил некоторое время управлять вопросами страны.А не петь ей осанны и твердить на каждом шагу, какая у нас мудрая и прозорливая власть.Про окунание власти в дерьмо и её всяческое унижение учат на первом-втором курсе журналистики в любом уважающем себя университете.Или для вас это шокирующая новость?
                • Русский
                  18 апреля 2021, 01:57
                  Игорь Колесников, великолепно:)
                  есть такие дети, которые в магазине начинают кататься по полу и требоватьтребовать. в этом на 100% виноваты родители, которые обязаны использовать ремень.
        • Русский
          17 апреля 2021, 15:49
          Игорь Колесников, а более «талантливого»(в кавычках потому что антоним, изначальное слово неуместное, это не талант, а грамотность) человека я немогу представить. сделать то, что сделал путин за последние двадцать лет смог бы разве что фургал. на голом песке яблоню вырастить это дофига делов.
  • Бурателла
    16 апреля 2021, 17:35
    Я думаю, Государь правильно сделал, вовремя отправив царевен в эмиграцию. Из Российского Императорского Дома только три особы физически остаются на Родине: царь, Цесаревич Алексей и вдовствующая императрица Наина Иосифовна. Даже великий князь Александр Григорьевич предпочитает управлять заграничным краем. Вот они, сигналы для инвесторов.
  • denis suvorov
    16 апреля 2021, 18:56
    Ушаков рекомендовал американскому послу уехать в Вашингтон для консультаций, сообщил Лавров
  • usikpa
    16 апреля 2021, 21:52
    7,5% представляются несколько лучше.
  • Людвиг ван Биткоин
    17 апреля 2021, 08:50
    По факту само введение даже ограниченных санкций (только покупка при первичном размещении, то есть непосредственно при выпуске их Минфином, и только валютные) делает бумаги довольно токсичными и повышает риски по ним. Ну, то есть американский инвестор, с одной стороны, может при желании купить ОФЗ не при первичном размещении, а на вторичке. А с другой — понимает, что если санкции расширят и запретят держать ОФЗ в принципе, то их придется в пожарном порядке распродавать с дисконтом. Проще не связываться вообще.

    Американцы держат порядка 9% ОФЗ. Европейцы, ясное дело, тоже в большинстве не будут покупать бумаги, обьявленные некошерными, даже если собственно ЕС таких же ограничений де–юре не примет. То есть, наверное, даже эти ограниченные санкции уменьшают возможности Минфина по размещению евробондов где–то на четверть.
  • Людвиг ван Биткоин
    17 апреля 2021, 08:52
    В общем, краткосрочно результатом будет рост доходности по ОФЗ. Имеется в виду доходность для держателя. Т.е. для Минфина брать деньги в долг станет дороже.

    Если буржуи полностью запретят всем своим покупать любые ОФЗ, то долг станет запретительно дорогим.

    То есть покупателям бондов надо будет давать такую высокую доходность, что в этом для Минфина не будет смысла и придется тратить резервы. Благо, резервы пока есть, а потому кредитные деньги Минфину не очень нужны, они эти облигации размещали отчасти просто для того, чтобы этот рынок вообще существовал.

    Короче, Минфин уже обьявил, что урезает планы по размещению ОФЗ в этом году на несколько сотен миллиардов рублей.
  • Людвиг ван Биткоин
    17 апреля 2021, 08:58
    В итоге получится, что кроме госбанков на кредиты ЦБ никто не покупает долговые бумаги РФ, денег в бюджете все меньше. Еще и непонятно, сколько там осталось то реально в кубышке ЗВР.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн