Денежный рынок: 7 августа 2012 (ЦБР "пересаживает народ" в "неделю")

Ставки денежного рынка.
Свопы:
USD_TODTOM — открытие 5,38% — затем «пик» в районе 5,83% и снижение в район 5,38-5,61%.
EUR_TODTOM — открытие 5,6%, также в районе 13:00 уперлись в «потолок» 6,25, и сейчас «стоят» в районе 5,97%. Под конец торгов (15:00) можно ожидать рост волатильности. 

МБК: 5,5-6%

РЕПО: 5,7-5,9%

ЦБР.
Сегодня ЦБР проводит 2 аукциона, и явным «желанием» сделать акцент на 7-дневное РЕПО:
Лимит на овернайт — 80 млрд.
Лимит на недельное РЕПО — 1,140 трлн.

Естественно, такой низкий лимит на «овере» «пересадил» участников из короткого РЕПО в длинное.
Честно говоря, не хотелось бы, чтобы ЦБР так «жестко пересаживал», но пока выхода иного у Банка России нет, т.к. участки рынка не хотят по «собственной инициативе» брать более длинные деньги.


1-й аукцион:
Спрос — 222,147 млрд.
Исполнено — 73,066 млрд.
Отсечение — 5,5176% (неудивительно с таким дефицитом)
Ср.взв.ставка — 5,5604%
Мин/макс — 5,25/6%

Недельный аукцион: (исполнение 1-й части — завтра)
Спрос — 1150,509 млрд. (1,150 трлн.)
Исполнено — 1138,736 млрд. (1,138 трлн.)
Отсечение — 5,2503%
Ср.взв.ставка — 5,2875%
Мин/макс — 5,25/5,75%

Недельное РЕПО проходит более «спокойно» — максиму по ставкам 5,75%.
Рынок понимает, что предложение дано «нормальное» — средний взвес — 5,2875% — также вполне нормально.
Как показывает «практика» оптимальна ставка 5,26% на недельное РЕПО.