Такой рубль нам не нужен (концепция цифрового рубля)

Осенью ЦБ опубликовал доклад для общественных консультаций
cbr.ru/StaticHtml/File/112957/Consultation_Paper_201013.pdf

Подробно об этом я писал здесь  https://smart-lab.ru/blog/668779.php

Ну а вчера мы увидели новый  документ концепцию
cbr.ru/Content/Document/File/120075/concept_08042021.pdf


Прежде чем изучать диджитал-нановаций, давайте посмотрим какую банковскую систему мы  имеем на  данный  момент.

Текущая банковская система.

Двухуровневая система.  ЦБ — эмитент — первый уровень. Банки и Федеральное казначейство — второй уровень.

Наличные деньги – эмитирует только ЦБ. Тут все понятно, пояснений не требуется. На 01.03.2021 структура денежной массы следующая:

Наличные деньги –  21,55%

Депозиты населения – 41,15%

Депозиты Юр.лиц кроме банков  — 33,3%

 

Безналичные деньги – в эмиссии этой формы денег участвуют коммерческие банки. Система является резервной.  Обязательное резервирование Центробанк использует, как один из инструментов денежно-кредитной политики для регулирования объёма денежной массы, находящийся в обращении. В России нормативы обязательного резервирования в соответствии с положениями федерального закона от 10.07.2002 №86-ФЗ определяет Банк России.

От резервирования освобождены:

• денежные средства юрлиц, привлечённые на срок от 3 лет;
• облигации, выпущенные банками со сроками погашения не менее 3 лет;
• обязательства, выраженные в неденежной форме (например, в драгоценных металлах или заем ценных бумаг);
• обязательства перед другими банками.

Банковская система в целом (но не один банк) создает безналичные деньги с помощью так называемого банковского мультипликатора.  Механизм банковской мультипликации может работать только в рамках двухуровневой банковской системы: центральный банк (первый уровень) управляет этим механизмом, коммерческие банки (второй уровень) заставляют его действовать автоматически, независимо от желания руководителей отдельных банков.

Важно! Один банк не может мультиплицировать деньги, их мультиплицирует система коммерческих банков.

Банковский мультипликатор – это увеличение денежной массы (мультипликация денег) в результате депозитно-кредитных операций коммерческих банков.  

Мультипликация денежной массы возможна только для банковской системы в целом, но не для отдельного банка. Предположим, ставка обязательного резерва для кредитных организаций установлена в размере 5%. Тогда если клиент банка размещает депозит в размере 1 тыс. рублей, то 50 руб. остаются на корреспондентском счете в ЦБ, а 950 поступают в распоряжение банка и выдаются в кредит. Кредитор их тратит, и они попадают на счет в другой банк. Из полученной суммы вторая кредитная организация 5% переводит в резерв, а на остальные 95% вновь выдает ссуду. И так далее. В результате количество безналичных денег в банковской системе многократно увеличивается. Это процесс также называют кредитным расширением, или эмиссией кредитных денег банковской системой.  Если клиент отозвал свой депозит, тогда процесс происходит в обратной последовательности – происходит кредитное сжатие.

Таким образом, при изначально неизменной денежной базе осуществляется увеличение или уменьшение денежной массы, а коэффициент банковской мультипликации может быть рассчитан как отношение денежной массы (агрегата М2) к денежной базе.

 

Про цифровой рубль:

Возможность эмиссии, и деэмиссии.

Блокчейн в основе всех транзакций

Несколько вариантов обсуждались  в  ЦБ   (4 варианта)

Дабы не было никаких революций в  банковской системе конечно же победил вариант который никому не  нужен. Между ЦБ и Банками  будет цифровой рубль, и этим пока все и кончится. Собственно это мы  и видим в последнем документе  ЦБ (победила модель D). (84%) отдали предпочтение двухуровневой розничной модели цифрового рубля (модель D). Остальные модели не нашли широкой поддержки среди участников обсуждения главным образом по следующим причинам:

 • Модель А – отсутствие у физических и юридических лиц доступа к операциям с цифровым рублем. Модель А не создает преимуществ для граждан, бизнеса и финансовых организаций по сравнению с существующей платежной инфраструктурой.

• Модель В – расчеты в цифровых рублях осуществляются Банком России напрямую с клиентами без участия финансовых организаций. Модель В предусматривает, что Банк России берет на себя функцию клиентского обслуживания, включая ведение клиентских счетов и расчетно-кассовое обслуживание, что по сути формирует одноуровневую финансовую систему.

• Модель С – финансовые организации выступают только в качестве транзитных агентов, что не позволяет в полной мере использовать инфраструктуру финансовых организаций. Модель С предполагает меньшее вовлечение финансовых организаций в процесс взаимодействия с клиентами.

Банк России, как и большинство участников опроса, полагает, что модель D является наиболее целесообразной для дальнейшей реализации.

Как я уже писал ранее https://smart-lab.ru/blog/668779.php  Самый прогрессивный вариант это конечно же модель B (второй).

Все счета физиков, юриков, госов, и прочих участников системы полностью в ЦБ. Банки в такой системе фактически утрачивают расчетную функцию. Клиент сможет ни разу в жизни ни воспользоваться услугами  банков. ЦБ получает возможность аккумулировать у себя гигантские денежные ресурсы, и  направлять их на  целевое кредитование гос. проектов, с полным  контролем, каждой  денежки. Такого в истории человечества еще не  было.
Банки в такой модели, из всемогущих фин организации, превращаются в высококонкурентные институты в борьбе  за оказание кредитно-депозитных, транзакционно-процентных, сложно структурированных финансовых  услуг владельцам кошельков. Фактически это полностью меняет банковскую систему  в ее текущем понимании.

Революции не будет,  это не про наш ЦБ.

Тем не менее даже в такой системе могут быть и преимущества:

Для граждан и бизнеса

1. Доступ к  кошельку через любую финансовую организацию, в  которой обслуживается клиент. Клиент может получить доступ к своему кошельку на платформе цифрового рубля через инфраструктуру любой финансовой организации, в которой у него открыт счет.

2. Снижение затрат на проведение операций. Операции с цифровым рублем будут тарифицироваться по единым правилам1 .

3. Повышение доступности финансовых услуг на отдаленных и малонаселенных территориях за счет наличия возможности расчетов между физическими лицами и оплаты товаров и услуг без доступа к сети Интернет (офлайн-режим).

4. Высокий уровень сохранности средств. Цифровой рубль является обязательством Банка России.

5. Расширение линейки инновационных сервисов и продуктов и улучшение условий клиентского обслуживания вследствие усиления конкуренции на финансовом рынке.

6. Повышение уровня безопасности за счет наличия уникальных номеров цифровых рублей, позволяющих отследить их движение и упростить восстановление нарушенных прав владельца в случае их утраты или хищения.

Для финансового рынка

1. Повышение конкуренции на финансовом рынке. Возможность доступа клиентов к своим кошелькам через любую финансовую организацию будет способствовать усилению конкуренции между высокотехнологичными сервисами на финансовом рынке.

2. Создание инновационных финансовых сервисов. Применение технологии распределенных реестров позволит участникам рынка создавать и предлагать клиентам новые технологичные сервисы (смарт-контракты, маркирование платежей).

3. Развитие новой платежной инфраструктуры для участников финансового рынка.

Для государства

1. Контроль за расходованием бюджетных средств. Платформа цифрового рубля обеспечит гарантированную адресную доставку целевых выплат гражданам и бизнесу.

2. Снижение издержек на  администрирование бюджетных платежей. Применение смартконтрактов позволит автоматизировать и значительно упростить процессы администрирования бюджетных средств, повысить их эффективность и минимизировать операционные риски.

3. Потенциал для упрощения проведения трансграничных платежей. Запуск платформы цифрового рубля может стать первым шагом на пути к повышению эффективности трансграничных платежей и расчетов посредством ее дальнейшей интеграции с аналогичными платформами цифровой валюты центральных банков других стран.

Все подробности технической реализации можно изучить в  концепции

https://cbr.ru/Content/Document/File/120075/concept_08042021.pdf

Но на  данный момент ясно,  это тренировочный вариант,  который не будет практически востребован у населения и  бизнеса.

Тем не  менее цифровой рубль  в будущем  позволяет построить  одноуровневую банковскую систему, это безусловно угроза текущей банковской системе, а потому это невозможно без революционных изменений в финансовом  секторе.