Чем больше горизонт инвестирования, тем меньше вероятность потерять деньги
Наткнулся на исследование американского рынка акции за длительный период в 147 лет, которое наглядно показывает положительный эффект долгосрочных инвестиций.
Аналитики сделали обзор рынка акций с 1872 по 2018 год и подсчитали какая была бы реальная доходность инвестиций в акции на разных периодах вложений: 1 год, 5, 10 и 20 лет. С учетом реинвестирования и поправки на инфляцию.
Общие выводы:
👉 Чем меньше период инвестирования тем выше шанс словить как большую доходность, так и большую просадку.
👉 С увеличением срока инвестирования уменьшается количество периодов с отрицательной доходностью, то есть вероятность уйти в минус становится меньше.
👉 Например, при инвестирования на срок в 1 год можно было как заработать 53%, так и потерять 37%.
👉 При инвестировании на срок в 20 лет не было ни одного периода с отрицательной среднегодовой доходностью. Минимальный результат для одного из 20-летних периодов 0,5% годовых.
1 год
Среднегодовая доходность:
▪️ Максимальная — 53,2%
▪️ Минимальная — -37%
▪️ Средняя — 8,4%
▪️ Стандартное отклонение — 18,2%
Количество периодов:
▪️ Положительная доходность: 107
▪️ Отрицательная доходность: 40
5 лет
Среднегодовая доходность:
▪️ Максимальная — 28,5%
▪️ Минимальная — -11,7%
▪️ Средняя — 7,1%
▪️ Стандартное отклонение — 7,8%
Количество периодов:
▪️ Положительная доходность: 117
▪️ Отрицательная доходность: 25
10 лет
Среднегодовая доходность:
▪️ Максимальная — 17,6%
▪️ Минимальная — -4,1%
▪️ Средняя — 7,1%
▪️ Стандартное отклонение — 7,8%
Количество периодов:
▪️ Положительная доходность: 119
▪️ Отрицательная доходность: 13
20 лет
Среднегодовая доходность:
▪️ Максимальная — 13,2%
▪️ Минимальная — 0,5%
▪️ Средняя — 6,7%
▪️ Стандартное отклонение — 3%
Количество периодов:
▪️ Положительная доходность: 122
▪️ Отрицательная доходность: 0
—
20 лет, Карл, 20 лет подряд со среднегодовыми 2%!!!
Вот мне интересно: большинство таких исследований проводилось на таком временном периоде, когда рынки (в особенности, американский), безудержно росли в рамках мегацикла снижения ставок после того, как в 1971 году всю денежно-кредитную систему окончательно оторвали от золота.
Судя по всему, сейчас мы близки к развороту цикла. Релевантны ли эти данные на периоде многолетнего роста ставок / дефляции?
прекрашайте свое там !
немедленно начинайте верить в исследования материалов 150 летней давности
А то, что инвестирование на долгие сроки более стабильно (если не происходит банкротств и национализаций), и без того всегда было известно, хотя бы по той простой причине, что существование компаний в долгосроке, как минимум дает доход не отстающий от инфляции.
— ну как по итогу жизни — твои итоги инвестирования?
— я молодец, бохатым не стал, за то вклады обогнала и инфляцию догнал!
smart-lab.ru/books/odurachennye-sluchaynostiu/
stavochka.com/files/Nassim_Nicholas_Taleb-Fooled_by_Randomness.pdf
«Знаете, есть такая вещь, которая называется „сюрприз индейки“. Индейка считала, что предназначение хозяина — ее сытно кормить, а ее предназначение — это от души кушать. Потому что так было всегда», — сказал Греф, выступая на Всероссийском форуме молодежи и студентов.
«Но вот наступило Рождество, и произошел сюрприз. Сюрприз индейки — это то, что нас ждет в будущем, если мы будем придерживаться линейных моделей предсказания нашего будущего», — уверен Греф.
«Сложно сделать шаг в сторону от линейных представлений о том, как будет развиваться мир, но нам нужно это сделать», — подчеркнул он.
Мысль эту он почерпнул из вышеуказанной книги.Ну а инвесторы в говностоки в 90-х в России и так все знают. А те, кто на японском рынке в 70-е инвестировал, до сих пор скучают. Буффет, оправдывая эту теорию, никогда (!) по крупному не инвестировал на зарубежных рынках. Есть сверхдлинные тренды в экономике и на рынках (десятки лет, да). Там стратегия Buy N Hold неплоха. Вот только если встать не в ту сторону или попасть на перелом, будет невесело.
>> Чем меньше период инвестирования тем выше шанс словить как большую доходность, так и большую просадку.
** особенно наглядно в этом убеждаюсь, торгуя опционами в день экспирации. Или 1 к 10, или ZERO.
Т.е. без учёта делистингов?
ну-ну
а потом курица оказывается в супе.
еще талеб об этом писал.
Жаль, что лишь осталось восемь этажей»
Ах, как хочется подольше пожить! Хотя б лет двести…
$100, отличная кстати, идея! При продолжительности жизни 150+ лучшая стратегия — шорт.
Ибо аналогичные исследования амер. рынка аризонским университетом за почти сто лет показали, что за это время выжили около 5 % компаний.
Небольшая проблема — шортить придется весь рынок, и как бы эти 5% не подпортили эквити своим 10000% ростом)))