Рэй Далио Зачем Владеть облигациями и личное мнение

Новая Статья Рэя Далио, 15 марта 2021г.
Перевел на русский.

Реальная ( = номинальная минус инфляция) доходность облигаций США с 1900г.

Динамика дефицита бюджета США и прогноз до 2021г.

Общий гос. долг США в % от ВВП.

Стимулы в % от ВВП и прогноз до 2025г.

Рэй Далио прогнозирует значительное увеличение налогов в США.
Рэй Далио пишет о 2 путях: значительный рост инфляции (как в 1970-е) или ужесточение ДКП,
пишет об увеличении веса облигация Китай в портфелях глобальных инвесторов: их доля уже 6%
(но не написал, что больше всех напечатал Китай: отношение ден. массы М2 к ВВП у США 1, у Европы 1, у Китая 2,4).
Рэй советует держать деньги в финансовых активах (акции, но не нал. и не облигации).

Личное мнение.
Рэй Далио говорит о средней доходности облигаций, но сейчас экстремальная пропорция.
доходность облигаций до 3 мес. менее 0,1% годовых, 10-летних US Treasures около 1,7%, 30-летних USD 2,4%.

Противоречие в статье:
Рэй Далио прогнозирует резкое уменьшение финансового стимулирования и рост налогов,
одновременно с этим прогнозом, прогноз о продолжении увеличения дефицита бюджета США в % от ВВП.

Личное мнение.
Высокая вероятность коррекции в США.
Жду выгодную точку входа для формирования портфеля акций.
Статью Рэя Далио полностью перевел и выложил на youtube
Приглашаю на telegram.
https://www.youtube.com/watch?v=RpQkNfQhInE&t=6s

Приглашаю на telegram.
https://t.me/OlegTrading

С уважением,
Олег.

Рэй Далио рефляция Долг США Дефицит бюджета США

https://t.me/OlegDTrading

Олег Дубинский

Москва

1070

91 628

с 12 мая 2020

21 Комментарий

websan
17 марта 2021, 09:44
удачная точка для формирования портфеля была год назад, такой точки еще ждать несколько лет. А сейчас максимум можно поймать коррекцию процентов 20 и то когда начнут повышать ставку, т.е где-то в 2022 году
+1
- Олег Дубинский
  17 марта 2021, 10:04
  websan, думаю, никто точно не знает будущее.
  И когда будет хорошая точка входа.. .
  «Поживем — увидим, как говорится.»
  Рост налогов в США — это очень плохая новость для экономики.
  Обратите внимание на выход крупняка из NASDAQ и DOW (это видно по отчетам COT).
  
  0
  - Mezantrop
    18 марта 2021, 06:33
    Олег Дубинский,
    Остается главный гаденький вопросец — пока ждем точку входа, в чем держим ликвидность? Очевидно, что трежеря, включая TIPS — нехорошая идея, хуже только рубли)
    Теоретически, вход на лоях в прошлом марте отбил все потери, тока сколько еще такого ждать и не факт, что отобьет инфляцию на долгосроке…
    0
    - Олег Дубинский
      18 марта 2021, 06:46
      Mezantrop, usd.
      Возможно, ждать придётся долго.
      
      Стпраюсь ставить среднесрочно.
      Последний раз сильную движуху поймал в драг.металлах (с 2019 от $1200 по золоту держал золото, серебро, платину и FXGD)
      Продал в августе 2020г. (писал в youtube, telegram).
      Обычно, заранее ставлю на вероятное даижение и жду, иногда, долго жду.
      
      При купле-продаже usd нет налога.
      Доходность доллара, правда, минимальная (бессрочном сберегательном счете в Сбере 0,3% годовых, эато % по ежедневному остатку, в рабочие дни курс для спец.клментов примерно на 10коп.хуже биржевого).
      Понимаю, что реальная доходность отрицательная.
      Но шортить не люблю (у шорта, в среднем, отрицательное по рынку мат ожидание из-за комиссии), а для среднесрочного лонга, думаю, время не пришло).
      0
      - Mezantrop
        18 марта 2021, 07:00
        Олег Дубинский,
        Вот и я весь в раздумьях. Тока склонился к швейцарскому франку и забил на инфляцию. Думаю, что баблопад ФРС вылезет в цены реального сектора, рано или поздно.
        Тока вот куда франки парковать, пока не придумал…
        «При купле-продаже usd нет налога.» — не забываем налогообложение курсовой разницы. Как вариант, уйти в БПИФ, но жаба душит такие комисы им платить…
        0
        Олег Дубинский
        18 марта 2021, 09:46
        Mezantrop, никогда не слышал, чтобы кто — то из физиков платил налог с курсовой разницы от купли — продажи «живой» валюты.
        И наоборот, никогда не слышал, чтобы кто — то из физиков подавал на налоговый вычет с убытка по курсовой разнице от купли — продажи валюты.
        
        Понимаю, надо платить налоги.
        Чтобы можно было строить роскошные дворцы.
        А потом гордиться, что в России самые дворцовые дворцы в мире.
        
        Никогда не слышал, чтобы кто — то требовал не платить налог на доходы ниже инфляции.
        
        Видите, сколько всего, о чем никогда не слышал.. .
        +1
        Mezantrop
        18 марта 2021, 09:54
        Олег Дубинский,
        Насколько я понимаю, глобально, Вас ни кто спрашивать не будет. Брокер в январе пришлет Вам сумму с пояснениями — и ай да…
        0
        Олег Дубинский
        18 марта 2021, 18:01
        Mezantrop, по российским активам да.
        По ФОРТС индексы и акции одельно, остальное отдельно (остальное на ФОРТС не сальдируется с фондой).
        
        Дивы по иностранным активам платите сами.
        +1
        Олег Дубинский
        18 марта 2021, 09:48
        Mezantrop, честно говоря, швейцарский франк привязан к ЕВРО (до 1.20).
        Но может вдруг «отвязаться» (на этом банкротятся куча участников рынка).
        
        Не вижу никаких фундаментальных преимуществ у Швейцарии перед другими странами.
        +1
        Mezantrop
        18 марта 2021, 09:53
        Олег Дубинский,
        Есть главное — что с ним делать — решают швейцарцы. В свою пользу, естественно. Например, в 2008 году, если не ошибаюсь, они вообще торги по франку остановили, когда QE началось…
        0
        Олег Дубинский
        18 марта 2021, 18:03
        Mezantrop, честно говоря, не вижу ничего интересного в швейцарском франке.
        Могу, конечно, ошибаться.
        Думаю, мнение о сверх надежности швейцарского франка, устарело.
        И в швейц. франк тоже может колбасить.
        0
        Mezantrop
        18 марта 2021, 18:21
        Олег Дубинский,
        для меня показательна история 2008 года, когда все спасаются как могут, эти ребята сделали " я в домике". При всеобщем стабилиздеце, ИМХО, это то, что надо…
        0
        Олег Дубинский
        19 марта 2021, 00:13
        Mezantrop, надеюсь, уже скоро пройдем через трындец, сопоставимый с 2008г
        0
- Олег Дубинский
  17 марта 2021, 10:05
  websan, чиновники говорят то, что им положено по должности.
  Кстати, Пауэлл — глава ФРС до февраля 22г.
  +1
InvestorNaDolgo
17 марта 2021, 10:42
Вот будет интересно, если мы упадём, а Америка нет.
0
Марвин_Инвестор
17 марта 2021, 10:58
Олег Дубинский, на каких уровнях планируете заходить если SP500 посыпится?
0