Самая популярная тема февраля: обвал. Инфляция растет. Где обвал? Когда обвал? А будет ли обвал ? Возможные сценарии.

В феврале самая популярная тема была про обвал. 
Недели 2 назад около половины постов из ТОП-10 были про обвал.

Фактическая доходность  US Treasures и цена ETF на 10-летние US Treasures
(обратите внимание, во сколько раз отличается доходность коротких и длинных US Treasures,
ненормальная пропорция):

Инфляция растет:
— в США CPI за февраль 1,7 годовых, за январь 1,4% годовых),
— в РФ в январе инфляция 5,2% годовых, в феврале 0,8%, это около 10% годовых.
Рынки в боковике, коррекции пока не видно.

Инфляция в России (февраль: аж под 10% годовых):




Доходность размещаемых ОФЗ около 6,5% (потому что Минфин размещает ниже номинала).
Доходность 10-летних US Treasures уже около 1,6% годовых.

В США все — таки принимают пакет $1,9 трлн.(Сенат принял, теперь остались опять Палата Представителей и Байден).

Да, Nasdaq перегрет:
часть фондов выходят из перегретых компаний в циклические компании. 

Причины кризисов — плохие долги.
А сейчас у 25% компаний США (в РФ не лучше) доналоговая прибыль меньше стоимости обслуживания долга.
Именно поэтому боятся инфляции:
инфляция — повышения ставок — рост стоимости обслуживания долгов — вал банкротств.

Цитата (специально для шортистов).
«Рынок может оставаться иррациональным дольше, чем вы сможете оставаться платежеспособным». 



Вспомним DOW Jones за 100+ лет: в 1970-е был боковик.

ВЫВОДЫ, РАЗЛИЧНЫЕ СЦЕНАРИИ.

1 Нужно уметь ждать (возможно, поговорка «Sell in May and go away» в 2021г. и сработает).

2.Рынок настроен так, чтобы большинство теряло деньги. То, о чем мечтают слишком многие, не сбывается. Очевидные сценарии редко срабатывают. Возможно, сценарий будет принципиально новым и неожиданным.

3.Повторение сценария 1970-х (инфляция в США под 10% годовых и боковик на рынке, хотя, в 1970-е коррекции были по 30 — 40%, рынок возвращался, но по покупательной способности тот боковик был коррекцией). Конечно, если повторение, то в новой, другой и современной версии.

4. Возможен сценарий перетекания денег из переоцененных компаний в реально оцененные и недооцененные компании без глобального обвала.

Точно будущее не может знать никто.
Но полезно потренировать мозги, продумать и обсудить вероятные сценарии.
Пишите Ваши версии в комментариях.

На Telegram рекламы нет, просто хобби.
Приглашаю на telegram канал https://t.me/OlegTrading
Приглашаю в telegram чат с > 600 реальными трейдерами https://t.me/OlegTradingChat

С уважением,
Олег.