Как стать Рантье. Поведенческие предубеждения: гало-эффект против инвестора.

Принятие решения куда и во что инвестировать является ключевым в становлении на путь Рантье.

На наши решения, и не только в области инвестиций, влияют наши собственные поведенческие предубеждения. Но если в других сферах принятие решений может обойтись без последствий, то в инвестициях вы за все заплатите… из собственного кармана.

Как говорится, хочешь победить врага, узнай о нем как можно больше.

Одним из таких поведенческих предубеждений является гало-эффект или эффект ореола.

Простыми славами- это искажение, заставляющее вас на основе общего впечатления делать выводы о частных особенностях.

Пример-исследования показывают что более красивые люди наделялись опрашиваемыми более высокими умственными способностями (хотя корелляция отсутствует).

Практическое применение к процессу инвестирования может ввглядить так:

Вы пришли в условный Перекресиок, где вам понравилось качество обслуживания и вы решили инвестировать в Х5…

Вы из каждой щели слышите какие крутые телефоны делает компания Apple и принимаете решение инвестировать в эту компанию. Это не значит что не надо в нее инвестировать или наоборот надо. Это означает, что вам нужно абстрагироваться от ваших общих впечатлений по сути навязанных информационным шумом вокруг компании.

Абсолютно сумашедшие проявления (на мой взгляд)гало-эффекта-это компания TESLA и Berkshire Hathaway. Первая десятилетие показывала фантастические убытки вторая никогда не платила и не собирается делиться прибылями с акционерами.

Но самое адское проявление гало-эффекта- это собственно американский фондовый рынок. Ореол святости и бесконечной устойчивости заставляет инвесторов со всего мира сломя голову расталкивая друг друга нестись покупать американский рынок взвинчивая цены до каких-то совершенно безумных соотношений p/e.

Но американский рынок это всего лишь рынок. Он никого и ни от чего не страхует. Как и правительство США. Вспомним золотую конфискацию, великую депрессию, отмену золотого стандарта, историю братьев Хант, Энрон, Фанни Мей и Фредди Мак, а из недавнего GameStor.

Обратная ситуация влияние гало-эффекта на инвестиции в российский рынок. Его боятся, ну ореол такой. Вот только те серьезные ребята кто заходил сюда в эпоху Бори-алкаша как сидели, так и седят и в Сбере, и в Газпроме и прочих «национальных» достояниях пугая всякими ужасами про Россию своих сородичей, как это делали иноземные купцы в 16-19веках дабы на хлебное место сородичи не лезли.

Преодоление гало-эффекта сложная, но возможная психологическая задача.

«1.Самый важный совет — смотреть на компанию в целом.

Даже когда у инвестора есть положительный взгляд на компанию, ему следует пересмотреть решение и продолжать наблюдать за событиями, которые могут пойти не так. Это поможет ему преодолеть первоначальный эффект ореола, который искажает его оценку рассматриваемой компании.

Тогда инвестор будет способен точнее узнать, как обстоят дела у компании, а не только как выглядит компания на первый взгляд.

2.Также важно, чтобы инвестор проводил свои исследования и фундаментальный анализ компаний, а не зависел от чужого мнения. Инвесторы не должны полагаться на советы экспертов, а формировать свое мнение. Решения не должны приниматься на основе видения других инвесторов или экспертов в отношении акций или инвестиций.»©https://myinvestpro.ru/povedencheskie-predubezhdenija-part-5/ © Акционер XXI века

Гало-эффект только одно из поведенческих предубеждений препятсвующих объективной и реалистичной оценке потенциального объекта инвестиции. В дальнейшем рассмотрим и другие предубеждения мешающие богатеть.

Всем здоровья и удачных инвестиций!!! А женщин-с прошедшим Праздником!