28 февраля 2021, 10:27

Формулы вычисления доходности (от Мосбиржи)

Ребят, выручайте!!! Есть ли среди Вас математики с педагогическими способностями (наклонностями).
Скачал с Мосбиржи «Методика расчета НКД и доходности»
На картинке вырезка из методики по вычислению мать её Доходности (к оферте/погашению). (первая картинка)
На просторах интернета тоже есть формулы вычисления простой доходности к погашению! (вторую картинку прилагаю)!

Вот в чем вопрос! Если вторая картинка (формула) для меня проста и понятна! То ПЕРВАЯ… хрен разберу!!!
Ребята, друзья, граждане, растолкуйте/разъясните/научите пожалуйста как понимать/интерпретировать Мосбиржевскую методику. Может на примере какой-либо облигации!!!!
Почему в формуле (11) при вычислении доходности имеет место параметр ЭФФЕКТИВНАЯ доходность к погашению/оферте?? Я как думаю, мне надо вычислить простую доходность по этой формуле, а для этого мне надо прежде вычислить эффективную??? Когнитивный диссонанс возникает у меня!!!
А в формуле (12) не понятно, что надо понимать под купонной ставкой в валюте расчетов за текущий купонный период? (т.е. если купонная ставка например = 8%, выплата 2 раза в год, то купонная ставка в валюте расчетов за текущий купонный период = 40 р???)
Заранее всех Вас благодарю и целую ручки =)) !!!!!!

Вторая формула вычисления ДОХОДНОСТИ К ПОГАШЕНИЮ/ОФЕРТЕ, которая проста и понятна!!!!

БорZян Барашкин

Тверь

117

с 27 марта 2020

9 Комментариев

iddqd3n
28 февраля 2021, 11:18
Читайте внимательно :)

Формула (11) — это вычисление P + A — по сути цены покупки облигации.
Формула (12) — это та же самая последняя формула, только с ценой оферты.

если купонная ставка например = 8%, выплата 2 раза в год, то купонная ставка в валюте расчетов за текущий купонный период = 40 р?

Да. Смотрите опять же суть формулы — там это С умножается на часть купонного периода.
0
- БорZян Барашкин
  28 февраля 2021, 11:29
  Денис Г., вот суть некоторых параметров я и не понимаю. точнее не понимаю, что имеется ввиду )
  0
  - iddqd3n
    28 февраля 2021, 13:15
    БорZян Барашкин, вам вроде нужна доходность, формулу (12) я вроде объяснил :) Или ещё есть вопросы?
    
    Вообще, формулы (11) и (12) «обратные».
    
    В первом случае у вас есть доходность (скажем, вы её хотите получить или это для расчёта дисконта), тогда вы можете высчитать цену, при которой она будет достигнута.
    
    Во втором — у вас, наоборот, есть цена в терминале и нкд, и вы высчитываете доходность.
    +1
    - БорZян Барашкин
      28 февраля 2021, 13:32
      Денис Г., начинаю понимать )) спасибо
      0
    - БорZян Барашкин
      28 февраля 2021, 14:16
      Денис Г., в этой методике дальше, пишут что по формуле 11 высчитываеься доходность)
      
      +1
- БорZян Барашкин
  28 февраля 2021, 11:30
  Денис Г., как может быть по формула цены бумаги, если название ее формула доходности?))
  0
  - iddqd3n
    28 февраля 2021, 13:10
    БорZян Барашкин, вопрос к бирже :) Там чётко стоит P + A =…
    0
Игорь ПМ
28 февраля 2021, 22:34
А я во всю эту «пургу» не вникаю и пользуюсь самой простой «дедовской» формулой:
[(Все доходы — Все расходы) / (Все расходы х Nлет)] х 100%.

Прим.: в конце 90-х был опыт преподавания техн. дисциплины и был начинающим преподом. Когда увидел обилие учебной литературы, то спросил у пожилого опытного препода о том, какими книжками лучше пользоваться. Он ответил: «Пользуйся учебниками 60-х. Тогда писали для студентов, а не для диссертаций!»
0
- БорZян Барашкин
  01 марта 2021, 00:28
  Игорь ПМ, я и сам кандидат наук (педагогических, с некоторой оговоркой) )) сейчас преподаю, когда читаю старые книжки, понимаю как раньше доходчиво писали ))
  но в «пургу» вникать надо, иначе пурга вникнет в тебя )))
  0