19 января 2021, 15:44
Парадокс советника
На самом деле, как ни странно — есть и хорошие консультанты, автоследования, сигналы и т.д. Правда-правда, я видел. И даже «инвестидеи» бывают разумные. Мне не очень близок сам подход с этими идеями, он где-то между несистемным портфелем и несистемными спекуляциями, но они бывают, я полагаю…
Парадокс в том, что клиент, способный уверенно выделять разумное, доброе и вечное в куче навоза, уже сам мог бы, например, работать финансовым советником. Отличить чужой нормальный трейдинг от удачного стечения обстоятельств — требует почти таких же компетенций, как и свой трейдинг. И т.п.
Мало в какой сфере к клиенту столь высокие требования, чтобы не было потом мучительно больно. Все равно, что идти к врачам имело бы смысл, лишь получив хоть какое-то медицинское образование самому.
ГДЕ собачка и неделька ГДЕ
5:53
Привет ВВП с удвоением ф.рынка
7,45%
Андрей Остяков,
И правильно делает))
Donbass, просто не напечатали в СМИ, после обеда напечатают
По 2700 я бы купил, а по таким ценам в депозите не плохо
Сегодня тиньков спекулятивная фишка дня.
Большинство из местных уже нету кого наркота погубила да и перестрелки постоянные ПОМНИМ никогда НЕ ЗАБУДим бизнесу помогали помню платили взносы братьям нас никто не трогал все можно было решить и до...
А что за облигация выйдет у Новосиб.области ~ 28 ноября, с фикс.купоном?
Группа миноритариев SOLIDCORE в Telegram
t.me/poly_solidcore
Так прикол в том, что любой человек с медицинским образованием боится ходить по врачам, потому что понимает, сколько там жуликов, шарлатанов или просто непрофессионалов.
Не дай бог хирургу потребуется операционное вмешательство — он никогда не ляжет под нож к врачу «с улицы». Будет до последнего искать по друзьям выход на «проверенных людей». И даже если не найдет — все равно ляжет пусть и к не совсем точному специалисту, но проверенному. Это я как сын врачей ответственно заявляю.
Это, кстати, у меня к вашей книге одно из основных замечаний — глава про то, как все плохо в финансовой индустрии, отдает таким страшным инфантилизмом, что начинаешь задумываться, стоит ли дальше читать эту книгу (благо, она где-то ближе к концу). Как будто не в нашей стране ежегодно десятки тысяч человек умирают или остаются калеками из-за некомпетентной медицинской помощи. Или там менты не выявляют преступников бутылкой в задний проход.
При таких делах в остальных сферах — почему финансы должны отличаться в лучшую сторону? Туда идут работать точно такие же люди с такими же «прекрасными» взглядами на жизнь и персональной ответственностью за свою работу, что и во врачи или менты.
В других областях работают те же грешные люди, но… Вот если вы вызываете сантехника — он с вероятностью, близкой к 100%, умеет чинить кран. И чинит. И все, от юриста до сварщика, точно могут что-то, чего не может обычный человек.
Фининдустрия продает в инвестициях, как правило, «победу над рынком». Но доходности выше рынка не может дать просто по определению: все не могут выиграть у всех. То есть это какая-то астрология, успешный успех — вот в ту степь. Я не беру то место, где сидите конкретно вы (наверное, это хорошее место и там по-другому, верю). Но с массовкой делается ровно это. То есть это не то что злой раздолбай сантехник, а куда хуже — сантехник, который вообще не умеет чинить кран, но продает именно это.
А главная-то тема стоит в том, что в книге вы рассуждаете про какой-то очень узкий сегмент почти заведомых мошенников — «частное ДУ» («почти заведомо мошенников» — потому что в России даже нельзя по закону сделать частное ДУ) — и представляете ДУ как типичный продукт отрасли управления активами в России. Но прикол в том, что в «частном ДУ» капитала находится дай бог миллиард рублей (ну ок, пусть будет даже несколько миллиардов), а весь размер отрасли — уже за 10 триллионов, надо полагать. То есть 99.9+% капитала в отрасли — во вполне себе цивилизованных продуктах (ПИФы, ЕТФы), которые хорошо зарегулированы и вполне себе в среднем зарабатывают, и в районе 40-45% из них обгоняют индекс (как и положено по законам вселенной).
То, что все не могут обогнать индекс — это понятно, но даже у стабильно проигрывающих индексу компаний есть постоянные клиенты. Почему? Да потому что если я коплю на пенсию — мне насрать, обгоню я там индекс или нет. То есть, лучше бы конечно обогнал, но даже если нет — несильно расстроюсь. А волнует меня сохранность моих сбережений. И если я знаю, что в ПИФах большого зеленого банка они и через 50 лет будут лежать, а голубой брокер, хоть я и гоняю там акции с более высокой доходностью — через 10 лет может накрыться медным тазом (а учитывая количество косяков в последнее время — наверное и раньше), похоронив мои заработанные с высокой доходностью состояния — часть капитала я все равно отнесу в зеленый банк. Это первое. Второе: мы ведем рассуждения, что большинство УК не могут обогнать индекс. И здесь ключевой вопрос: а индивид, без специального образования и навыков — может? И правильный ответ на него: разумеется, близко нет. Поэтому он идет в УК и отдает им свои деньги, чтобы проиграть индексу, но чтобы выиграть у себя, который без грамотного управления эти денежки точно просрет, и может статься что все подчистую.
Жесть скока написал, наверное тоже надо книгу писать)
ну и про 40% ПИФов, обгоняющих индекс… По итогам месяца, что ли? По итогам 10 лет и 4% не наберется, боюсь. А с етф на индекс все дано уже на старте: В ЛУЧШЕМ случае, если фонд не косячит, а нормально следует за индексом, будет легкое отставание, зависит от комиссии. И при этом средний етф — заведомо лучший выбор, чем рандомно взятый пиф.
И раз уж зашел разговор, спрошу: как-то раньше писали, что большую часть средств держите на на бирже. При том, что именно на бирже умеете зарабатывать. Вопрос — почему? Вот потому что «сохранность средств», нет доверия к брокеру?
Да вот все к тому идет. В былые времена пришел к голубому брокеру, потому что у него качество сервиса было на две головы выше чем не только у зеленого банка, но и у конкурентов. Сейчас же он подзашкварился (видимо, не справившись с ростом клиентской базы), а большой зеленый банк к тому времени сильно улучшился. Сейчас останавливают только тарифы. Зеленый банк берет 600 руб с проторгованного миллиона, а голубой брокер — 250 руб. С моими оборотами это дает ощутимую разницу тыщ 100 за год. Вот если бы зеленый банк еще ее подсократил до хотя бы 50...
Сейчас ПИФ — это просто устаревшая форма ЕТФа, если вы хотите вдолгую держать. Там даже уже скидки и надбавки при погашении отменили, если держите 3 года (если мы про зеленый банк говорим). Про перформанс ПИФ vs. ETF — ну это тоже странное замечание. И там и там сидят такие же управляющие, делают примерно одно и то же, получают примерно одинаковую зарплату. Поэтому комиссионные зависят исключительно от размера фонда и жадности УК. А ПИФы разные бывают. Вот например: www.sberbank-am.ru/individuals/fund/opif-obligatsiy-sberbank-fond-obligatsiy-ilya-muro/
Покажите мне ЕТФ с хотя бы близкой длиной истории и перформансом. А указанный мной — на заре даже свой бенчмарк обгонял.
Сравнивать ПИФы/ЕТФы напрямую с индексами — не очень правильно, я ниже об этом написал человеку. Индекс — недостижимый идеал, у него нет костов, а у вас, даже если вы сами захотите его повторить на своем счету — они есть. Поэтому вы так же будете от индекса отставать на те же 0.5-1% в год.
По нескольким причинам. 1) Нет доверия одному брокеру, а держать деньги у нескольких брокеров и заниматься активной торговлей нет времени 2) Нет доверия себе. Я всего лишь человек, мои модели — всего лишь модели, которые могут протухнуть. А пассивные индексы и fixed income долгосрок будут зарабатывать, так что я с ними. 3) У российских активов даже у пассивных неплохие доходности даже в долларах, если ровно сидеть на жопе в критические моменты. Писал об этом некоторое время назад: smart-lab.ru/blog/577720.php
Реалии сегодняшних дней – у моей давней знакомой живущей в Кемерово сын отучился на хирурга в Томске,
А учился на кафедре у какого то знаменитого профессора по учебникам которого учатся во всем мире – как там у Ломоносова Сибирью будет прирастать вся Россия.
И короче потом каким то боком парня — притянули в военно-медицинскую академию в Нижнем Новгороде — заставили отслужить 1 год.
Там он показал себя с “выдающейся” уникальной стороны как хирург.
Предложили работу в Питере — он съездил на пробу, пару месяцев поработал.
Его оценили, и кто то ему предложил место хирурга в Москве в Бурденко за — 700 тыс. руб. в месяц.
Парню не понравились ни Питере ни Москва вернулся в Томск – сейчас там работает, сколько платят не знаю,
но в первый год работы уже купил там квартиру.
Поэтому индекс до костов обыграть возможно, только если вы значимо его обгоняете на эти самые 0.5-1% в год, в противном случае — после костов обязательно будет проигрыш.
Поэтому индекс — это большая условность, если вы сами решитесь вложиться в индекс и будете руками закупать на счёт — обнаружите, что проигрываете ему на этот самый 1% в год ещё дай бог.
А в случае инвестиционных услуг клиент может годами просаживать деньги, на зарабатывание которых потрачена жизнь, и даже не узнать об этом или узнать слишком поздно.
Один мой коллега «защитил» свою семью страховкой. 20 лет, молодые и здоровые, они ощущали себя под защитой страховой компании, а теперь еще через 5 лет он получит аж 1 млн. руб. Он уверен, что хорошо распорядился своими средствами. А я не спорю, чтобы не расстраивать мужика, потому как выскочить из-под надежной защиты задешево все равно не получится.
Так и приходится делать. Жаль только, что хирургию сам не сделаешь)