Влияние иранской проблемы на нефтяной рынок. Анализ рисков и последствий

Иранская проблема – давно затёртая тема! Тем не менее, не давно я наткнулся на доклад Энергетического центра Московской школы управления Сколково (авторы Мария Белова, Джулиан Ли) который называется «Если завтра война». Результат анализа этого доклада я хочу привести в этой статье. В самом начале я сформулировал ряд вопросов, ответы на которые могут позволить составить картину возможных рисков и последствий в случае реализации этих рисков. Получился такой формат: Мой вопрос – данные доклада – мои умозаключения.
Итак первый вопрос: Выгодно ли США и проамериканским странам падение действующего режима в Иране?
Да. Выгодно! Иран – сейчас это вторая страна в мире по запасам природного газа (16% мировых запасов), четвёртая по мировым запасам нефти (9,1%), третья страна в мире по объёму экспорта нефти (6,5%) и четвёртая по добыче нефти (5,2%) и газа (4,6%). Теперь представим ситуацию:  в результате тех или иных действий США устраняет существующий режим и к власти в Иране приходит лояльный Госдепу США режим, что имеет на выходе Госдеп — ВЕСЬ БЛИЖНИЙ ВОСТОК (см рисунок)

Зависимость мира от поставок углеводородного сырья сейчас велика как никогда. Теперь назовите мне хоть одну причину не реализовывать свои геополитические интересы США, которая бы перевешивала бы выгоду в случае успеха?
Будет ли война в Иране? Возможно да, возможно нет. Не знаю. Но то, что США будет прикладывать все усилия, чтобы существующий режим сменить в этом я не сомневаюсь. Слишком много выгод получат США в случае успеха
Ослабнут ли позиции России в случае войны? А в случае не военной смены режима (приход к власти в Иране проамериканского режима)? В случае войны нефтяные цены взлетят, что передаст России краткосрочные выгоды. Дальше, если США и союзники выигрывают и меняют власть в течение одного квартала, то физического дефицита нефти можно будет избежать за счёт покрытия дефицита из резервов МЭА. Некоторое время потребуется на восстановление добычи и каналов продаж, т.е. мир начнёт испытывать физический дефицит нефти через 90 дней. Гораздо худшая ситуация будет развиваться на рынке СПГ, т.к. начало боевых действий приведёт к перекрытию Ормузского пролива – основного канала транспортировки СПГ (более подробно читайте здесь) (выпадает ~ ¼ мирового объёма добычи/поставки), следовательно и на рынке природного газа краткосрочно Россия получит выгоды. В долгосрочном периоде цены Иран с проамериканским режимом выходит на мировой рынок нефти снова, и Россия получает серьёзного конкурента. Особенно пострадает Газпром в связи с появлением нового объёма на европейском рынке. Кроме этого новый режим наверняка пересмотрит свой взгляд на Каспий, что тоже не сулит России ничего хорошего.
Что будет с рынком нефти в условиях долгосрочного эмбарго на поставки нефти из Ирана? При сохранении эмбарго на поставки нефти из Ирана задача, которая возникает перед США и союзниками это не допускать резкого роста цены, т.к. это снизит эффект эмбарго (формула P*V, где P- цена, V- объём. В случае ограничения поставок нефти из Ирана в связи с эмбарго, эффект эмбарго может быть нивелирован за счёт роста цены – сохранение того же объёма дохода продажей меньшего объёма).
Какой объём нефти перестанет поступать на международный рынок в случае начала боевых действий и блокирования Ормузского пролива? Около 17 млн. баррелей/сутки или 83 млн. тонн нефти в год. Такого выпадающего объёма не было в истории никогда!!
 
4,5,6 месяц боевых действий будут самые напряжённые – т.к. начиная с 4 месяца дефицит выпадающих поставок от перекрытия Ормузского пролива будет нарастать (начнётся истощение стратегических запасов МЭА и стран импортёров нефти. Особенно сильно дефицит нефти ударит по странам АТР.
Я считаю, что начало боевых действий против Ирана уронит рынки акций. В самом начале большинство ломанётся по старой доброй привычке в доллар. Стратегически в долгосрочном периоде может пострадать Газпром, хотя краткосрочного мощного всплеска котировок по Газпрому я тоже не отрицаю (может быть реализован следующий сценарий: Война- рост доллара, нефти- падение equity рынков по всему миру (кроме S&P и DJIA) затем восстановительное ралли в российском нефтегазе (особенно Газпром будет отличаться) через 3-4-5 месяцев схлопывание пузыря на рынке нефти и распродажа российского нефтегаза.