Ошибочное толкование открытого интереса

Раньше, ну как раньше, по местным меркам уже давно, в 12-14 году, когда я подсел на ОИ и он мне принес хорошие деньги, я трактовал такие моменты, как и многие смартлабовцы. Якобы крупный участник набирает позу в противо ходе цены, что сразу же видно в открытом интересе.

 


    По счастливому стечению обстоятельств, действительно, цена потом делает или локальный или более глобальный разворот. Не известны только несколько составляющих: это от какого значения ОИ считать «набор» и сколько он продолжится. Еще тогда, я для себя решил, что начну принимать такие сигналы только тогда, когда ОИ будет константен несколько тайм периодов и буду входить, если только есть визуальные горизонтальные уровни.

   Такая страта действительно была не прошибаема. Она работала в 90% случаев. Она внушала сильную уверенность настолько, что в остальных 10% меня просто постоянно нокаутировало. К счастью, в то время, такие случаи были редки. А потом наступил 2015 год, к которому я не был готов. Деньги с рынка ушли массово, ОИ «обнулились», сложились на 40% и стали показывать по другому. Впрочем, к текущему моменту (2020г) ОИ по всем инструментам так особо и не восстановились.

   На просторах СЛ я часто вижу, как пользователи точно так же толкуют такие ситуации. Еще смотрят юриков/физиков (кстати их можно смотреть). На этому тему я периодически делаю обширные комментарии, вроде даже посты писал. И что у меня есть сказать по этому поводу спустя 5-6-7 лет. Никаких особо наборов позиций там нет. Не берем во внимание только дни больших экспираций, когда в рынок запрошено исполнение больших поз опционов. Так вот. Позиций там нет. Объяснение там банально простое. В моменты разворота каких то движений, на споте создаются всякого рода микро неэффективности (какой то участник крупный долбит объемами в стакане), их моментально арбитражат быстрые алго, в результате чего ОИ фуча начинает пухнуть. От сюда создается иллюзия, что «крупняк» набирает позу во фьюче.

  Помните об этом и постарайтесь не залететь в те 10% ситуаций, бьют они очень больно. Удачи.

update. Забыл добавить, что это еще может быть хеджирование опционов, но об этом как нибудь накатаю через годик.