Новым частным клиентам уже не хватает инструментов для инвестирования - топ-менеджер Сбербанка
«На рынок будут приходить не миллиарды, уже приходят триллионы рублей, и их некуда инвестировать»
можно запустить «таких робоэдвайзеров, которые сметут просто весь рынок»«Если на входе триллионы и кто-то даст exposure 1%, все это просто разнесется, и потом нам будут предъявлять манипуляцию рынком»
Шеметов предлагает упростить эмиссию облигаций и структурных нот, расширять спектр инструментов.
«Мы с ВТБ маемся, и не можем запустить структурные ноты, которые идентичны американским и европейским, это большая головная боль»
Если не появятся новые инструменты на российском рынке, произойдет отток на гораздо более ликвидные рынки.
«Мы должны в нашем праве делать ETF, которые существуют там, и убирать возможный арбитраж»
Заместитель председателя ЦБР Владимир Чистюхин рассказал, что в ЦБ пока нет единого мнения, стоит ли «физиков» допускать к синтетическим фондам и сложным для понимания структурным нотам.
Сбербанк считает процентный риск вторым по значимости.
«Страна привыкла смотреть за курсом доллара и жить с валютными рисками, но появляется новый риск — процентный риск, и никто с ним пока не привык работать»
Сейчас ключевая ставка составляет 4,25%, может быть, будет 4,0%, а если через год она будет уже 5,5%? — Шеметов
«На минуточку, это рост почти 30%, если она двигается вверх на 30% мы увидим кучу дефолтов как в корпоративном сегменте, так и у физиков»
Этот риск нужно хеджировать, но на российском рынке отсутствует «длинная нога», негде перекрывать этот риск.
Страховые компании и пенсионные фонды на развитых рынках традиционно хеджируют эти риски на срочном рынке.
«Сейчас мы это делаем через западных брокеров и крупных глобальных игроков, но если эта возможность у нас отключится, то эти сдвиги ценовые по ключевой ставке, которые люди хеджируют, мы можем словить такой же риск, который ловили на валютном рынке в 2014 году»
Шеметов попросил Центробанк продумать, как привлечь длинные деньги на срочный рынок.
«Люди берут риски и этот навес будет нарастать, и он очень сильно может бить по экономике, по населению в целом»
источник
