Прогнозы аналитиков по ВТБ на 2020-2022гг...

Если смотреть на прогноз по прибыли на 2020г.,
у ВТБ есть шанс удвоить прибыль до конца года.
средняя 85 млрд.р Чистая прибыль за этот год.

По данным Интерфакса консенсус-прогноз по бумаге находится на уровне 0,0436р., при средней рекомендации: «держать»

прогноз самого банка ВТБ на 2022г. из презентации выглядит более оптимистично.
но даже по прогнозам аналитиков Рентабельность в 2022г. должна вырасти выше 10% на капитал.

По всем показателям рыночная капитализация ВТБ сильно занижена…
цена акций 0,3 от собственного капитала.
Сбербанк уже торгуется выше акционерного капитала.

ВТБ

Ремора

Москва

489

14 944

с 25 июля 2014

13 Комментариев

Electrofunk
14 августа 2020, 09:10
ВТБ — черная дыра, в которой ничего не видать. Но померещиться может.
+1
- Ремора
  14 августа 2020, 09:25
  Lefer, покупать надо когда цена смешная… как показатели вырастут удвоится и стоимость… там уже будешь ловить пипсы, а не удвоение…
  0
  - Electrofunk
    14 августа 2020, 09:44
    Ремора, про смешную цену можете рассказать людям которые зашли в 2015-2016-2017 годах. Они до сих пор смеются — не могут остановиться.
    +1
ровный
14 августа 2020, 09:23
До 2024 12-17 копеек будет это и так очевидно, хоть убытки, хоть прибыль
+1
- Kurono
  14 августа 2020, 14:39
  ровный, кому очевидно и на основании чего? ВТБ станет суперпопулярным приложением Тинькоф с популярной картой, с популярным брокерским отделением, с популярными кредитами и растущей прибылью?
  -1
conveyer
14 августа 2020, 09:41
Вы посчитали только обыкновенные акции торгующиеся на бирже, поэтому получилась цифра 0,3 капитала. А если прибавить префы выпущенные в пользу государства и по которым платят дивиденды, то все уже не так радужно выглядит.
0
- Ремора
  14 августа 2020, 09:54
  conveyer, если только обыкновенные… :)
  собственный капитал 1670 млрд.р \ обычки на 490 = 0,29 ...
  
  если убрать из собственного капитала префы, то получим 0,39 ...
  ===============
  и так и так радужно… :) в 2,5 раза недооценка с учетом преф.
  smart-lab.ru/blog/632492.php
  без учета в 3,5 раза ...
  0
  - conveyer
    14 августа 2020, 10:19
    Ремора, 21,403 триллиона привилегированных акций первого типа номиналом 0,01 рубля--это 214 млрд. руб. и 3,07 триллиона привилегированных акций второго типа номиналом 0,1 рубля--это 307 млрд. руб. и 492,5 млрд. обычка.= 1013,5 млрд. Получается 0,6 капитала, апсайд конечно есть, но это ВТБ, отвратительное корпоративное управление и не уважение миноров. У Wells Fargo близкие мультипликаторы, он тоже уменьшил дивиденды, но он хотя бы не покупает сеть ларьков и не торгует зерном.
    0
    - Ремора
      14 августа 2020, 10:28
      conveyer, тут надо учитывать что префы в рынке не торгуются и это суборд. т.е. не капитал, а своего рода кредит… но с бессрочным погашением. как заявляло руководство ВТБ в расчет акционерного капитала не входит. взят был изначально под 9,5% годовых!!!
      и если его не учитывать, идем по 1 сценарию и апсайд более чем в 3 раза!
      но мы можем его учесть по номиналу. ( они на бирже не торгуются)
      а остаток собственного капитала делим на рыночную капитализацию… и в итоге получаем недооценку в 2,5 раза...
      префы же по любому не оцениваются на равных с ликвидной обычкой и не имеют права голоса… и доля в ПАО на них не распространяется… только доходность от прибыли ...
      0
      - conveyer
        14 августа 2020, 10:35
        Ремора, Я считаю что их нужно добавлять к капитализации по номиналу. ВТБ их не может выкупить, потому что они учитываются в капитале, а у ВТБ его нехватка, об этом сам Костин говорил, они могут выкупить только с прибыли, но тогда придется отменить дивиденды на 5-10 лет.
        +1
        Ремора
        14 августа 2020, 11:08
        conveyer, смотрел рентабельность капитала ВТБ и она сейчас существенно ниже чем у Сбера…
        из-за высоких % по заимствованиям… если 1 трл.р перезанять под более низкие ставки ЦБ и перекрыть старые кредиты то ВТБ сэкономит порядка 50-60 млрд.р в год… :)
        считай как нашли Чистую прибыль… надо только подобрать.
        
        с низкой базы 2020г. покажется очень хороший взлет…
        пора брать на годик и держать тупо в закромах.
        101% что Костин воспользуется
        0
        conveyer
        14 августа 2020, 11:34
        Ремора, А мне кажется рентабельность ниже из-за неэффективного руководства. Кстати, а когда эти прогнозы из статьи составлялись? Раньше Банк России держал ставку на 2-3 выше инфляции, а сейчас на 1-2, тоже плохо для прибыли.
        Я не спорю что ВТБ может вырасти вдвое и даже более, если дивов отсыпят побольше, ну блин это же Костин, нет ему веры. Да и недавно Дерипаска говорил если победят демократы, то обрушат адские санкции, Втб тут будет в первой очереди, у него нет американских акционеров как у Сбера.
        0
        Ремора
        14 августа 2020, 12:07
        conveyer, у ВТБ две статьи подрезающих доходность:
        1. заимствования… там порядка 2,7 трлн.р часть в баксах под 9,5% годовых — их загасить и сразу баланс пойдет в хороший +
        причем самое время пока ставку ЦБ уронил. ярдов 100 в год!!! можно поднять только сократив % ...
        2. непрофильные активы порядка 600 млрд., их распродают постепенно.
        хотя у всех крупных ПАО есть непрофильные активы.
        ===========
        на 300 млрд.р при эффективном управлении можно выйти легко.
        а это при выплатах 50% МСФО = 0,006р. на акцию дивдоходности.
        
        понятно что этого можно достичь года через 2-3. а при сокращении издержек по долгам к 200-250млрд.р можно выйти уже в 2021г...
        
        но от нас конечно мало что зависит.
        0