3 факта перед IPO Vertex ( IPO VERX )
Совсем недавно стала известна точная дата IPO Vertex ( IPO VERX ), торги акциями компании начнутся уже на следующей неделе 29 июля.
Vertex – это достаточно состоявшаяся компания, специализирующаяся на налоговом учёте и оптимизации, основанная в 1978 году.
Но даже учитывая 40-летнюю историю развития компании IPO Vertex ( IPO VERX ) собирается успешно разместить свои акции на бирже Nasdaq и получить общую оценку компании свыше 2 млрд $.
Это позволит получить компании наличность в 317 млн $ от IPO Vertex ( IPO VERX ), которые она собирается направить на погашение задолженности и выплаты дивидендов.
Факт 1. Защитный барьер для IPO Vertex ( IPO VREX )За 40-летнюю историю своего существования компания преуспела в области соблюдения налоговых стандартов и правил.
Всё дело в том, что в США нормы налогового права могут значительно отличаться от штата к штату, не говоря уже о различных нормах и правилах в разных странах и это делает сложным создание единой платформы для ведения налогового учёта.
За время своего развития компания смогла собрать 300 млн действующих налоговых правил, охватывающих 19 000 юрисдикций по всему миру.
Vertex обслуживает более 4000 клиентов, которые платят налоги в 130 странах, в том числе более половины крупнейших корпораций США из списка Fortune 500.
Программное обеспечение Vertex имеет большое количество интеграций с самыми популярными программами, такими как Adobe / Magento, Microsoft Dynamics, NetSuite, Oracle, Salesforce, SAP и другими платформами.
Факт 2. Налоговые изменения 2018 года, создают потенциал роста.IPO Vertex ( IPO VERX ) пройдёт на фоне успешного IPO одного из основных конкурентов компании в прошлом.
Компания Avalara рискнула выйти на рынок в 2018 году и разместила свои акции всего за несколько дней до того, как было принято решение по судебному спору в Южной Дакоте против Wayfair.
Ставка Авалары была верной – новый закон позволил штатам собирать налоги на товары, продаваемые в Интернете, это создало новый сегмент клиентов для налоговых компаний в процветающем онлайн-ритейле.
Акционеры участвовали в ходе IPO Avalara получили акции по 24$, в первый день торги открылись уже по 35$, а сейчас акции компании стоят дороже 120$, хотя прошло чуть более двух лет с момента IPO.
Это создаёт сильный фон для компаний, желающих выйти на IPO, в области налоговой оптимизации.
Факт 3. Деньги после IPO Vertex ( IPO VERX ) пойдут не на развитие.Руководители, включая главного исполнительного директора Дэвида Дестефано, получат около 17 миллионов долларов в виде фондовых грантов.
В мае компания выплатила специальные дивиденды в размере 123 млн. Долл. США членам-учредителям Аманде Вестфаль Рэдклифф, Стефани Вестфаль Томпсон и Джеффри Вестфалю, которые являются детьми основателя Ренье Вестфаля.
Джеффри Вестфаль – бывший исполнительный директор компании. Все трое детей Вестфаля входят в совет директоров.
Компания заявила, что доходы от сделки, которые могут достигать 344 миллионов долларов, будут использованы для погашения долга компании, включая долг, связанный с дивидендом семье Вестфаль, а также пойдут на инвестиции в технологии и продажи.
Что в итоге?Vertex предложит 21,2 млн акций в ходе IPO, что позволит компании получить финансовый стимул в размере 317 млн $, но деньги пойдут на погашение задолженности и содержание семьи основателя, стоит ли это того?
Во многом это будет зависеть от финансовых показателей после погашения задолженности, об этом мы попробуем порассуждать в рамках нашего полного отчёта.
Также настораживает воздействие пандемии, которое сейчас явно ослабило финансовые показатели в первом квартале 2020 года.
Полностью оценить потенциал этого IPO возможно только после того, как удастся сопоставить все факты об этом размещении, наш полноценный отчёт IPO Vertex ( IPO VERX ) будет готов, как и всегда, за 6 часов до окончания приёма заявок.
Часть информации получена с https://www.crunchbase.com/ и проспекта эмиссии S-1
Больше информации об IPO на страницах блога
