Позитивный взгляд на акции Русгидро сохраняется - Атон

Русгидро опубликовала сильные операционные результаты за 2К20 

Общая выработка электроэнергии (включая Богучанскую ГЭС) увеличилась на впечатляющие 26.5% г/г. Рост выработки электроэнергии тепловыми электростанциями и альтернативными ВИЭ составил 4.2% и -2.4% г/г соответственно. Выработка электроэнергии электростанциями на российском Дальнем Востоке выросла на 3.3% до 10.2 млрд к Вт*ч благодаря росту потребления электроэнергии в регионе. Выработка тепловой энергии в регионе увеличилась на 5.4% г/г, составив 4.84 млн Гкал. Такие сильные операционные результаты были преимущественно обеспечены необычно высоким притоком воды в основные водохранилища ГЭС Волжско-Камского каскада — намного выше (в 1.5-6.4x раз) нормы из-за нетипично теплой зимы. Общий приток воды в большинство водохранилищ на Волге составил 45-75% нормы.

РусГидро опубликовало сильные операционные результаты, которые окажут положительное влияние на финансовые показатели компании по МСФО за 2К20, которые должны быть опубликованы в конце августа. В то же время, в отличие от предыдущего квартала, рынок нейтрально отреагировал на результаты, что можно объяснить значительным падением цен на электроэнергию в Сибири в июле, а также разовым характером таких сильных квартальных операционных показателей в связи с погодными факторами. Тем не менее мы сохраняем позитивный взгляд на РусГидро.

Атон