Как я использую ИИС.

Применяется стратегия пассивного управления. Упрощенная структура портфеля на текущий момент: доля акций – 62%, доля облигаций – 38%. Начало управления портфелем – 2012 год.

Используется три брокерских счета для управления портфелем, как единым целым:

1. обычный брокерский счет, открыт в 2012 году.
2. ИИС на мое имя, налоговая льгота А (вычет), открыт в 2015 году.
3. ИИС на имя супруги, налоговая льгота А (вычет), открыт в 2016 году.

ИИС открываются с целью закрыть их через три года. Перед закрытием ИИС активы продаются, и со счета выводится кэш. Полученные средства зачисляются на второй ИИС, на «переоткрытый» в этом же году новый ИИС, остаток (если есть) – на обычный брокерский счет. Это позволяет «съесть котлетку второй раз» — получить вычет за «старые» деньги, так как собственной инвестиционной мощности (новые взносы на пополнение портфеля) не хватает даже на один годовой лимит взносов.

Самая главная задача – минимизация налогов. Поэтому:

1. долевые инструменты, как потенциально более доходные, приобретаются преимущественно на обычный брокерский счет. Так как управление пассивное, при продаже акций будет применяться льгота долгосрочного владения. На текущий момент налогов с этой части портфеля уплачено не было (кроме налога на дивиденды), примерно половина активов приобретена более 3 лет назад.
2. так как на ИИС выбрана льгота А, то снизить налогообложение можно, приобретая на эти счета необлагаемые налогом активы – ОФЗ и корпоративные облигации (после 01.01.2018).

До введения НДФЛ на купоны ОФЗ было очень хорошо – купон налогом не облагается, выплачивается на банковский счет и реинвестируется через ИИС. Доходность «консервативной» части портфеля по такой схеме около 13-15% годовых гарантированных государством. Хорошие были времена, жаль кончились быстро…

Таким образом, несмотря на то, что я пополняю портфель на сумму менее 400 тыс. руб. в год и часть взносов делаю на обычный брокерский счет, в отдельные годы я получаю вычеты с 800 тыс. руб.

С учетом вычетов, которые будут получены в следующем году, за взносы на ИИС, которые уже сделаны в этом году, сумма вычетов превысит 13% совокупных взносов в портфель — сумму, которую я мог бы получить в виде вычетов, если бы использовал только ИИС и не заморачивался с «переоткрытием» ИИС.

«Переоткрытие» ИИС влечет определенные расходы – комиссии и НДФЛ. Первое «переоткрытие» мне стоило порядка 6 тыс. руб., второе – чуть более 8 тыс. руб. Основные расходы – это НДФЛ. Обеспечить на ИИС только ОФЗ (чтобы обнулить НДФЛ) ранее не удавалось, так как ИИС — часть портфеля с определенной структурой с большей долей в долевых инструментах. Переводить ценные бумаги на обычный брокерский счет бессмысленно, так как цель получить именно деньги для повторных взносов. Поэтому на ИИС покупаются в основном консервативные инструменты, с минимально облагаемым или не облагаемым налогом доходом.

Такая инфраструктура портфеля позволяет:

1. получить достаточно большие суммы вычетов;
2. минимизировать НДФЛ;
3. иметь ликвидный брокерский счет – продажа примерно половины активов с обычного брокерского счета не будет облагаться НДФЛ. Эту сумму можно при необходимости вывести на банковский счет без налоговых последствий.

Налоговые новации с 2021 года значительно портят картину.

1. Скорее всего откажусь от выплаты доходов по ценным бумагам на банковский счет. Это позволит отложить уплату НДФЛ с купонов по облигациям до закрытия счета.
2. Возможно, как минимум один ИИС «переоткрою» с налоговой льготой В (освобождение от уплаты НДФЛ). Но пока стратегия не выстраивается. Выстроить стратегии с использованием трех счетов у меня получается с трудом, так как ИИС имеют известные ограничения, ставится цель по минимизации транзакционных издержек, налогов, максимизации прибыли (прежде всего, вычетов).  

Буду рад любым комментариям.