02 июля 2012, 15:28

Моя опционная поза №7

продолжаю изучать опционы в режиме реального времени.

сформировал новую позу.
куплен 135 пут. проданы 130 и 125
куплен 135 колл. проданы 140 и 145

Планирую что цена выйдет с диапазона, либо вернется вниз либо рванет навверх. рассчитываю что это будет постепенно и я смогу заработать на тетте.
www.option.ru/analysis/option?shportf=ea0dd3ec5615d6d64a9d694b7c8cc48a#position
Сложность позиции еще заключается в том, что много страйков в сделке… т.е. сложность в управлении позиции… если кто задумает повторять — то необходимо учитывать ликвидность и дельту каждого опциона.
т.е купив 1 колл, вы можете не успеть продать 2 других колла, а цена может и уйти и вы можете получить убыток. Это важно также и при закрытии позиции.
при резком росте или падении планирую фиксировать приобретеннием проданных краев. 125 пута или 145 колла

Спецов прошу прокомментить, какие риски и возможности я не увидел в позиции

Профиль позиции:

опционы

Кучумов Алмаз

Уфа

609

с 3 августа 2011

16 Комментариев

Миха
02 июля 2012, 16:10
не проще ли было шорт пут 125, шорт колл 145?
+1
- Кучумов Алмаз
  02 июля 2012, 16:43
  Миха, мда позиция проще выходит… спасибо за вариант.
  но в этой позиции тетта по краям выйдет больше, т.е при движение БА к примеру до 140-145 в данной позе будет заработок выше.
  вот сравнение 2-х портфелей
  www.option.ru/analysis/option?shportf=9f8f2c222cd953977c1ada22c299edcc#position
  0
  - asobo
    02 июля 2012, 16:48
    Diamond-ah, эта поза не очень хороша тем, что при роллировании одной из ног легко уйдет «под воду» целиком.
    +1
asobo
02 июля 2012, 16:46
Риск есть как в середине, так и по краям. Если цена пойдет в сторону, роллировать все равно придется, а от риска посередине я бы избавился так: www.option.ru/analysis/option?shportf=389981dda8b389d3d8b3ae122e1889b2#position
При походе в сторону в ближайшую неделю, я бы роллировал проданную ногу и продавал бы купленное, чтобы отбить дебет. А если неделю постоит, а потом пойдет, то закрыл бы позу с текущей прибылью, т.к. роллировать будет слишком дорого.
+1
- Кучумов Алмаз
  02 июля 2012, 16:59
  asobo, указанная позиция по ссылке более рискова при движении резком БА. надо смотреть и отслеживать
  я делаю специально более пологий график… что бы отслеживать не более 1 раза в день в течение 1-2 минуты.
  +1
  - asobo
    02 июля 2012, 17:03
    Diamond-ah, согласен, за ней надо присматривать. Однако на таком рынке как сейчас можно через день легко увидеть +-10 тыс. пунктов. Так что первоначальная поза требует не меньшего внимания. Поэтому при прочих равных второй вариант лучьше, т.к. им легче управлять.
    +2
    - Кучумов Алмаз
      02 июля 2012, 17:09
      asobo, ну это я оптимистично очень 1 раз в день…
      раза 3-4 посмотреть на позу всегда будет возможность.
      хочется сказать — что если обвал — всегда иметь возможность закрыть и не полчить больших убытков.
      +1
      - asobo
        02 июля 2012, 17:16
        Diamond-ah, будет обвал — подскочит волатильность на путах, выкупать будете дорого. Проданный за 700п 125й пут будет стоить ~3000п. Мне кажется, если нет большого желания плотно наблюдать за позой, не надо продаваться за 2 недели до экспирации ))
        +1
        Кучумов Алмаз
        02 июля 2012, 17:28
        asobo, спасибо за развернутые ответы.
        Желание есть, возможностей может не хватить (времени)
        ладно — посмотрю как себя будет вести рынок в течении 2-3 дней… скорее всего все закрою
        0
    - asobo
      02 июля 2012, 17:25
      asobo, *лучше
      0
Swan
03 июля 2012, 12:39
А почему выбрана такая странная конфигурация позы?

Ммне понятны причины по которым продают или покупают обычный стредл/стрэнгл, а тут продан, но кроме середины, где куплено.
По моему, это как-то противоречит общему характеру движения рынка, разве нет?
0
- Кучумов Алмаз
  03 июля 2012, 19:06
  Swan, ну планировалось чуточку заработать на тетте… на самом деле позиция была с утра перестоена и час выглядить следующим образом:
  www.option.ru/analysis/option?shportf=0f75b6501c52dbec5ef54263e978109f#position
  
  не было возможности контролировать позицию и края были выкуплены
  0
  - Swan
    03 июля 2012, 20:42
    Diamond-ah, да понятно, что на тэте… просто такая позиция — когда середина куплена а края проданы — неестественно выглядит… вот бабочка, которая сейчас стала — уже как-то логичнее, хоть идея видна.
    0
Кучумов Алмаз
03 июля 2012, 20:31
Позиция перестроена
продан пут и колл 135 — убрал распад тетты
куплены 3 кола 150
ожидаю теперь вниз — и соотв-но заработок на тетте…
позиция дельта нейтральна.

www.option.ru/analysis/option?shportf=b52551db15a16964542d0105d6e1e5b7#position
0