Учусь у профессионалов.

У нас на форуме есть компетентные люди, и это приятно! Я всю жизнь с уважением отношусь к тем, кто постоянно расширяет свои знания, кто стремится хорошо делать свое дело, кто знает секреты и повышает уровень своего мастерства… Не имеет значения, чем человек занимается, главное, чтобы он дело знал, и соответствовал своему делу. Иными словами, профессионалов ценю и уважаю. Профессионализм всегда проверяется просто: если человек делает дело хорошо или очень хорошо — он профессионал.

На прошедшей неделе я познакомилась с работой трейдера под ником investor_msk, который пишет в блоге
options-team.com

Его комбинация поразила мое воображение. Даже случившийся ураган на фондовых рынках в пятницу не мог отвлечь меня от мысли, что я так мало знаю о трейдинге! И я очень хочу знать больше! Изложу факты.
Дано:

1. Трейдером открыта вот такая сложная позиция из опционов на акции FCX на основе комбинации:

51 контр. длинный колл август 34, цена покупки= 2,98
51 контр. длинный колл август 38, цена покупки= 3,06
51 контр. длинный пут август 32, цена покупки= 2,78
51 контр. длинный колл ноябрь 34, усредненная цена покупки= 3,17
51 контр. длинный пут ноябрь 34, усредненная цена покупки= 3,78
39 контр. короткий колл ноябрь 40, цена продажи= 0,95
39 контр. короткий пут ноябрь 28, усредненная цена продажи= 1,55


http://smart-lab.ru/blog/62167.php#comment990048

2. Изначальная инвестиция составила $56 700 (в январе 2012)

3. Цена акций FCX на закрытие в пятницу составила 34.07, а в четверг, 28 июня, когда мое воображение было поражено сложностью  профессиональной трейдерской мысли, цена акций была на $1.81 меньше — 32.26.

Первым делом я как всякий некомпетентный человек посчитала (не сама — с помощью Trade Calculator), сколько же стоит такая сложная позиция. На четверг ее стоимость составляла:

Sell 51 FCX Aug12 34 Call $0.82 $4,182.00
Sell 51 FCX Aug12 38 Call $0.17 $867.00
Sell 51 FCX Aug12 32 Put $2.02 $10,302.00
Sell 51 FCX Nov12 34 Call $1.97 $10,047.00
Sell 51 FCX Nov12 34 Put $4.60 $23,460.00
Buy 39 FCX Nov12 40 Call $0.53 (-$2,067.00)
Buy 39 FCX Nov12 28 Put $1.85 (-$7,215.00)
…
Всего 39,576 (!) -28% от 56,700
График доходности подобной позиции представляет собой ломаную линию, приблизительно вот такую:


Я пишу, «приблизительно вот такую» потому что автор этого профессионального чуда не счел возможным поделиться графиком и точками безубыточности своего творения. Он сказал, что работает без всякого графика — цифры же всегда перед глазами. Я составила график ( с помощью машины, конечно!) на создание такой же позиции по ценам сегодняшнего дня. Это подобие, но не одно и тоже. Мне важно было увидеть общий абрис того, как будет образовываться прибыль/убытки у этой позиции. Но у моей позиции убытки приблизительно такие же, как и у авторской позиции относительно январской инвестиции 56,700, что позволяет мне предполагать подобие. Тем более, что автор не счел нужным обеспечить свой материал наглядной статистикой, иллюстрирующей позицию так, чтобы можно было в ней разобраться, не пытая автора — он нервно реагирует на вопросы). Из моего графика видно, что до тех пор, пока цена на акцию FCX не станет меньше 29.02 или больше 37.37, данная позиция будет убыточной. Я предполагаю, судя по разбросу страйков в этом монстре, что приблизительно так это и есть.

На сегодняшний день цена позиции следующая:

Sell 51 FCX Aug12 34 Call  $1.59 $8,109.00
Sell 51 FCX Aug12 38 Call  $0.35 $1,785.00
Sell 51 FCX Aug12 32 Put  $1.06 $5,406.00
Sell 51 FCX Nov12 34 Call  $2.84 $14,484.00
Sell 51 FCX Nov12 34 Put  $3.30 $16,830.00
Buy 39 FCX Nov12 40 Call  $0.79 (-$3,081.00
)Buy 39 FCX Nov12 28 Put  $1.21 (-$4,719.00)
........................................................................
Всего                                   $38,814.00  -29.5%

График цены  FCX за  последний год вот такой:



В беседе с автором этого, на мой непрофессиональный и некомпетентный взгляд, подлинного безобразия, я выяснила то, что было и так очевидно — но хотелось узнать от него самого))). В позицию было затрачено первоначально 56, 700 долларов, позиция выросла в цене с января до  70,000-75,000 долларов ( это следует из цен, приведенных автором), а сейчас ее стоимость составляет только чуть больше 38,000. Этот момент меня и поразил больше всего: работать полгода, чтобы сделать прибыль, а затем ее превратить в убытки, пусть пока и нереализованные. Зачем?

Я надеюсь, что придут профессионалы и расскажут мне все то, чего я не понимаю по причине ограниченности своего сознания. Возможно скажут, что у позиции чуть ли совсем нет никакого риска — приведут циферки: цена вырастет выше 37 или упадет ниже 29 — обязательно. И тогда деньги в позицию хлынут бурным потоком… А я думаю о высокой вероятности того, что на два месяца цена пойдет в боковик, и будут убытки. Но ведь это же риск! И я думаю о том, что за полгода на 56,700 можно было непрофессионально и некомпетентно делать по 8-10% в месяц на малорисковых стратегиях, что составило бы больше 25 000 чистого дохода без реинвестирования.
Всем известно, что я считать не умею — за меня это делает машина, что я некомпетентна, непрофессиональна. Моя задача сделать прибыль, а машина мне ее посчитает.

Мне не важно, чьи деньги. Трейдер должен работать с деньгами — с абстрактными деньгами и должен, вкладывая их в позиции, стремиться извлекать прибыль. Как профессиональный водитель, должен уметь водить автомобиль - любой; врач уметь лечить пациента — любого; учитель уметь обучить ребенка — любого... Автор сказал, что торгует на свои личные средства… хм… правда сказал он об этом только в конце нашего с ним обмена мнениями. Но если он так торгует на свои, то точно так же он торгует и на клиентские средства? Мастерство же?!..

P.S. На сайте options-team. com сказано, что их методы работы позволяют либо получать прибыль, либо закрывать позицию в ноль. Это утверждение не может соотвестовать действительности для 100% случаев. График комбинации, сколько бы ее ни ломать покупкой/продажей новых путов и коллов, все равно имеет зону убытков. Зачем годами ломать комбинацию и не давать деньгам расти, если ее можно закрывать с прибылью? В чем смысл такого извращения?