Новый Левиафан. Два главнейших принципа функционирования спекулятивных рынков.

    Очень и очень часто приходится слышать жалобы со стороны трейдеров на нелогичное поведение цен на торгуемые инструменты. Некоторые возражают, что ничего нелогичного нет, некоторые настаивают на своем, приводя массу примеров и, наконец, аппелируя к теории случайных блужданий, как последней инстанции в поддержку нелогичности и непредсказуемости рынка. В лучшем случае, рассказывают о ценовом шуме младших тайм-фреймов.

    Томас Гоббс, английский философ, политолог, написал в середине 17 в. работу под названием «Левиафан или Материя, форма и власть государства церковного и гражданского». В этом труде осмыслены причины возникновения и функции государства, как орудия урегулирования отношений между людьми с изначально антагонистическими по своей природе интересами в условиях их объединения.
Идею природной враждебности людей друг к другу описал в своей комедии «Ослы» римский комедиограф Тит Макций Плавт. Оттуда пошло известное выражение:

                                 Homo homini lupus est – Человек человеку волк.

    Гоббс сравнил государство с ветхозаветным морским чудовищем Левиафаном, которому люди приносили жертвы, чтобы оно защищало их как общество. Жертвуя государству часть своих прав и свобод граждане, тем самым, получают коллективную безопасность и гарантию соблюдения прочих прав и свобод.

    В силу такого взгляда на государственность, этот труд Гоббса, как пагубный, был запрещен как в самой Англии вскоре после публикации, так и в России, в которую книга попала в виде перевода лишь во второй половине 19 в.

    Я помню эту работу Гоббса еще со школьных уроков по обществоведению. Идея сравнить рынок, как живой организм (в вышеназванном контексте), с Левиафаном, пришла ко мне при размышлении над природой спекуляций в высоко конкурентной среде.

    Спекулятивный рынок (или сообщество игроков с антагонистическими интересами) — давайте я буду сразу называть его «Левиафаном» — требует от своих участников жертв. Без этих жертв он бы просто не существовал.

    Левиафан отбирает полученную большинством прибыль и не выпускает из понесенных большинством убытков. В этом его «чудовищная» суть.

    Но хочу подчеркнуть, что Левиафан – это не постороннее по отношению к рынку существо, не кукл и не маркетмейкер. Это сам рынок. Это вся совокупность игроков, поступающих иррационально в условиях неопределенности и конкуренции. Как именно ведет себя большинство в условиях неопределенности при финансовом выборе, описано, например, в работах Д. Каннемана (Нобелевского лауреата) и А. Тверски. И в моей книге «Я – трейдер. Спекулятивная бихевиористика» тоже.

    Пресловутые коррекции – этот тот самый отбор прибыли у большинства, а зоны поддержки/сопротивления – это то самое локирование большинства в убыточных позициях. Психика большинства и создает этого самого монстра. Природные инстинкты и не дают высиживать прибыль – большинство не выдерживает неизбежных коррекций, отбирающих прибыль; большинство же и создает эти самые коррекции. Большинство же не принимает убытки на ранних стадиях неблагоприятного ценового развития, в результате чего создает зоны поддержки/сопротивления, или принимает огромные убытки на поздних стадиях, создавая огромную прибыль для меньшинства своими маржин-колами и стоп-аутами.

    Если Левиафан не отбирает прибыль, значит, у большинства ее нет. Если Левиафан не запирает в убытках, значит, в них находится меньшинство, а убытки большинства находятся по другую сторону от цены. Левиафан предпочтет большую жертву меньшей.

    Получая жертвы, Левиафан должен что-то давать взамен.

    Помимо того, что он щедро вознаграждает элиту своих подопечных (пресловутые 5 % игроков), самое главное, что он дает, это надежду большинству разбогатеть. Иначе не понятно, почему большинство, проигрывая раз за разом, продолжает приносить чудовищу жертвы. Это похоже на ситуацию с игроками в казино. Даже зная о том, что перевес в несколько процентов находится на стороне заведения, игроки продолжают носить туда до полного разорения свои кровные, охотясь за призрачным шансом сорвать однажды куш и завязать с игрой))). Или, хотя бы, отыграться и завязать навсегда))).

    Проведя девять безвылазных лет в казино, я всем нутром ощущал этого монстра и наблюдал, как он выбирает и губит своих жертв. Но моя личная история не такая печальная, как у многих, с кем я делил покерный стол сутки напролет. Более того, какое-то, достаточно длительное, время, я методично обыгрывал казино (что в некоторых играх, таких как Блэк-Джек, НЕ невозможно). Подробно об этом я пишу в упомянутой выше книге.

    Если хорошо разобраться в повадках Левиафана, шанс попасть в 5% элиты резко возрастают. Собственно говоря, две важнейших его повадки уже были названы. Разумеется, такими общими рассуждениями сыт не будешь. Но, дамы и господа, это, практически и есть настоящий грааль. Дальше пытливому уму просто необходимо довести идею до конкретики и наслаждаться филигранными входами в позицию и чувством контроля над чудовищем.

    Наверняка многие постоянно сталкиваются с ситуацией, когда, казалось бы, верная сделка, сулящая хорошие барыши, сначала изрядно помотает нервы, прежде чем развиваться в ожидаемом направлении. Исключительно редко получается так, чтобы ваш вход в позицию моментально приносил большую прибыль. Сначала вас провоцируют на выход из позиции (и большинство поддается такой провокации), а уже потом цена движется как задумано. Это касается и знакомых всем случаев срабатывания стопов и возобновления движения в изначальном направлении. Это Левиафан))).

   Но очевидно же теперь, как справляться с такими ситуациями. Или нет?)))