Новичкам. Рассмотрим стратегию "Бычий Call Ladder".

Всем привет.

Продолжаем повышать уровень финансовой грамотности смартлаба по части опционов и сегодня рассмотрим одну из моих любимых бычьих стратегий на Си (ее же можно использовать на Ри, если хотим зашортить рынок по самые помидоры).

Ladder означает в переводе «лестница», к сожалению, в интернете очень мало информации про эту конструкцию, я сам ее раньше интуитивно торговал, но не знал, что она так называется. Впервые ее название услышал в опционном чате от ребят, которые постоянно ее торгуют (внизу ссылка на телегу, там есть опционный чат, кому интересно).

В чем фишка Ладдера?

Мы хотим купить в лонг Сишку, но боимся влазить во фьючи по текущим ценам 70900, потому что, например, хотим в рынок зайти по 70500 и стоп поставить на 70300. Что делать, если сейчас цена растет и уже 71000? На помощь приходит опционный ладдер.

Мы покупаем ATM опционы 71000, ставим сразу тейк-профиты на 72000 и 73000, чтобы удешевить затраты на покупку, это будет стратегия колл-спрэд, а затем мы продаем путы 70500 (та самая точка нашего желаемого входа в рынок), чтобы собрать тэтту, в итоге стратегия бычий колл-спрэд превращается в ладдер.

На выходе мы имеем бычью конструкцию на Си в ответ она имеет нас, в которой мы используем плечо больше, чем могли бы через фьючи Си, при этом мы ограничиваем потенциал нашей прибыли и четко осознаем риск, который зашит в конструкции, если Си будет торговаться в диапазоне [70500;+∞).

Для создания ладдера, который внизу на картинке, необходимо ГО порядка 400 тыс.руб:




Если цена не опустится ниже 70500 к экспирации следующей недели, тогда лось составит порядка 12000 рублей. При ценнике 71200 и выше конструкция уже будет приносить прибыль, максимальная величина которой составит 125 000 руб. Профит-фактор 1 к 10. Торгуя фьючерсами, вы такие коэффициенты вряд ли получите, это и есть базовое преимущество опционов перед фьючерсами, когда мы торгуем колл-спрэды, а ладдер — это удешевление купленного колл-спрэда, такая вот инновация.

Если такие вот топики вам заходят, ставьте лайки и жмите колокольчик!

С уважением, Карлсон.

---
p.s. кому интересно, свои мысли по рынку кидаю в канал «Фондовый рынок глазами Карлсона» (t.me/KarLsoH), там же есть и опционный чат (чтобы вступить в группу, необходимо пройти тест на знание опционов).