Коллеги, всем добра! В прошлой теме
https://smart-lab.ru/blog/611810.php изучалась специфика превышения маржинальных требований в IB с управляемым моделированием ситуации попадания на реальный маржин-колл. Продолжаю ковыряться в специфике работы этой бирже, на данный момент изучаю вопрос экспирации опционов, возможно даже постараюсь потестировать выход на экспирацию с поставкой базового актива, но для этого нужно подробно разобраться в теории.
Берем в качестве примера реальную сделку по опционам на акции SPY с датой экспирации 06.05.20, экспирация вне денег. Имеем купленный опцион SPY May06«20 297 Call (использован в рамках общей стратегии „бабочка“, остальные закрыты руками).
В терминале TWS сделки 06 мая можно совершать до 23-15 по московскому времени (возможно, есть еще какой-то пост-маркет вне торговой сессии, я еще в этом не разбирался). Т.е. я могу самостоятельно закрыть опцион обратной сделкой до этого времени, дальше он попадает на экспирацию.
В таблицу со сделками на следующий день 07.05.20 прилетает следующая сделка с отметкой экспирации со временем 08:07:06 по Москве.:
Рис. 1. Таблица сделок на дату 07.05.20
Возникают следующие вопросы:
1. По какой цене экспирируется данный опцион? Дата и время базового актива, по которым проходит экспирация.
2. Что будет, если экспирация происходит в деньгах и мне должны поставить базовый актив, а у меня недостаток денег для его поставки?
3. Есть возможность где-то в настройках прописать отказ от поставки б/а?
Просьба проконсультировать по данным вопросам, кто в теме.
Торгуйте опционами!
С уважением! ББ
Бьётся с этим?
У тебя там вопросов больше, чем ответов. Понимаю как всё таки хорошо в нашем болотце, где каждый куст тебе знаком...
Гаити… Гаити… Нас и здесь не плохо кормят!
Это ETF на S&P
Зачем отказываться? Продайте его хоть за копейки. Ликвидность наверняка есть. Если только для общей практики.
SPY May06/20 297 Call
Это 297 долларов за одну депозитарную расписку (SPDR)
В опционном контраке акций и расписок всегда 100.
То есть при исполении одного кола спишут $29700
Вроде так.
когда учился торговать на Америке лет 10 назад, нас специально учили выделять ETF и себе «на полочку» класть их в низший разряд. Больше обращать внимание на реальные бумаги и ADR.
Конечно, речь не идет про S&P или специальные всем известные инструменты вроде 3xUltraShort, тут никто не спорит.
Но то и дело натыкался на мутные ETF в ежедневном чарте Most % Gainers/Loosers для ориентира на грядущий торговый день. Ну да, тот еще дейтрейдинг был.
Нашелся тогда лаконичный сайт целой конторы, которая за вторую половину двухтысячных наплодила более 600+ ETF с целью заработать на комиссионных. По-моему, даже роутер у них был свой, кто понимает о чем я. В общем, эти легальные pink sheets на Насдаке мне еще тогда не понравились. Фунаментала нет, дивов нет, как оценивать и как к ним относиться непонятно. Что-то вроде торгуемых ПИФов, которые несут в себе неожиданные риски, например, в ситуациях с отрицательной нефтью или землятресением в Японии.
С тех про есть привычка внимательно относиться к типу бумаги. Как-никак это самый элементарный фундаментал.
при чем тут это — Вы спросили, что резануло слух: Когда одинаково лояльно относятся и к акции/ADR и к ETF.
тут же абсолютно не моя тема, посему поход исключительно прикладной — просто дергаю вершки которые мне нужны для конкретных точечных задач, без глобального углубления в теорию. благо, биржевая сфера исключительно демократична
2 — будет маржин кол с последствиями
3 — по умолчанию нет поставки, ее можно заказать как писали коллеги выше
Главное помнить, что исполнение опциона стоит денег и гораздо больших, чем обычная коммиссии, это если вы решили сэкономить на коммиссии и спреде закрытия. Если при этом возникнет маржин-кол, вас ликвидируют но не автоматически, это тоже обойдется дорого. Третье — если у вас проданы колы в деньгах — вас могут исполнить в любой момент и образуется шорт по активу, причем это будет вчерашним днем. Тут же могут быть проблемы с маржинальным обеспечением. Контролировать это вы не можете. Это т.н. процесс ассигнования «assignment». Американские опционы можно исполнять в любой момент как только БА на 1 цент выше цены вашего страйка не дожидаясь экспирации.
а почему шорт вчерашним днем?
а так думаю — либо народ не превысил минимум по просадке, либо счета от тех сумм, когда подключают индивидуального менеджера и там дают послабление в пределах разумного
вопрос, вернее два:
если проданый пут на экспиру вышел в деньги и мне нужна поставка и денег на базовый актив достаточно то всё равно поставки не будет?
и проданый покрытый кол в деньгах на экспире, тоже по базовому активу позицию не закроют?
Видимо придётся у них рыться как какие опционы они исполняют.
www.interactivebrokers.co.uk/ru/?f=15682